1 Leasing ca o formă de chirie și tipul de investiții
1.1 Apariția leasingului
Aristotel în „Retorica“, a remarcat că bogăția nu este posesia bunului, pe baza drepturilor de proprietate, și ei (proprietate) de utilizare. Această idee nu ar putea fi mai bine definește ideea de bază a contractului de închiriere - pentru a face un profit, nu este necesar să existe echipamente sau alte bunuri în proprietate, trebuie doar dreptul de a utiliza și obține un venit.
1.2 Domeniul de aplicare și natura contractului de închiriere
Ca orice concepte economice complexe, în contractul de închiriere, există multe definiții. reflectă cel mai fidel esența termenului „leasing“, în opinia mea, este următoarea definiție: Leasingul este o investiție de fonduri neutilizate temporar sau împrumutate, în care locatorul se angajează să dobândească dreptul de proprietate ca urmare a contracta bunuri dintr-un anumit vânzător și să dea proprietatea locatarului pentru temporară utilizați cu dreptul de a răscumpăra.
operațiune de leasing, la rândul său, este un set de acorduri necesare pentru punerea în aplicare a acordului de închiriere între locator, locatarul și vânzător (furnizor) a bunului închiriat.
Subiectul contractului de închiriere poate fi nici un produs non-consumabile, inclusiv întreprinderi și alte complexe de proprietate, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile care pot fi utilizate pentru activități comerciale. Subiectul contractului de închiriere nu poate fi terenuri și alte obiecte naturale, precum și de proprietate, care este interzis prin lege federală liberă circulație sau pentru care un tratament procedură specială [1].
O tranzacție tipică de leasing, după cum urmează.
1. Utilizatorul (după intrarea în arendaș relațiilor de leasing) spune compania de leasing, ce echipament are nevoie.
2. Societatea de leasing, ceea ce face lichiditatea proiectului, cumpără echipamente de la producător, sau o altă persoană juridică sau fizică care vinde proprietatea care face obiectul leasingului.
3. Compania de leasing (locatorul), devenind proprietarul echipamentului, în funcție de utilizarea temporară, cu o opțiune de răscumpărare (definită prin contract) locatarului, în schimbul unor plăți de leasing.
Tipurile 2 și sub formă de leasing. Formarea plăților de leasing
2.1 Subiectele și obiectele relațiilor de leasing, tipuri de leasing
Tranzacția de leasing implică de obicei mai multe entități:
- Locatorul - persoană fizică sau juridică care, în detrimentul fondurilor împrumutate sau proprii dobândește în cursul operațiunii de leasing în active imobiliare și oferă-l ca activul închiriat locatarului pentru o taxă, pentru o perioadă determinată și în anumite condiții, pentru posesie și folosință temporară cu sau fără a trece la locatarului de proprietate asupra activului.
- Locatarul - o persoană fizică sau juridică care, în conformitate cu contractul de închiriere este obligat să accepte obiectul contractului de leasing pentru o taxă, pentru o perioadă determinată și în anumite condiții pentru posesie temporară și utilizarea în conformitate cu contractul de închiriere.
- Vânzătorul de proprietate (furnizor) - o persoană fizică sau juridică care, în conformitate cu contractul de vânzare cu locatorul vinde locator în termenul legal produs (achiziționat) proprietatea lor, care este închiriat. Vînzătorul (furnizorul) este obligat să transfere activul închiriat către locator sau locatarului, în conformitate cu termenii contractului de vânzare.
- Banca (sau alte instituții de creditare), prevede fonduri pentru achiziționarea contractului subiect.
și subiecte speciale pot fi identificate pe piața serviciilor de leasing, cum ar fi:
- societățile de asigurare, oferă asigurare împotriva oricăror riscuri posibile care decurg din contractul de leasing: asigurarea de proprietate a locatorului, împrumuturi de la locator unei instituții de credit din posibilele riscuri de neplată și mai mult.
- Asociația Română de Leasing ( „Rosleasing“), o asociație non-profit a companiilor de leasing, bănci și alte companii implicate în leasing.
Oricare din contractul de închiriere, subiectul poate fi un rezident al România, un non-rezident al România, precum și entitate de afaceri cu investitorii străini, care funcționează în conformitate cu legile din România.
Un studiu al stării de leasing financiar în țările dezvoltate permite identificarea principalelor grupuri de leasing echipamente:
- Transport (avioane de transport, automobile, nave, vagoane de cale ferată și așa mai departe. N.)
- Echipamente de comunicare (radio, sateliți, echipamente poștale și așa mai departe. n.)
- Constructii (macarale, betoniere și așa mai departe. N.)
- și multe altele.
Piața de leasing se caracterizează printr-o varietate de forme de contracte de leasing model de leasing și normele juridice care reglementează operațiunile de leasing.
Când selectați tipuri de leasing, bazate în principal pe dovezi de clasificarea lor, care se caracterizează prin: relevanță pentru bunul închiriat; tipul operațiunilor de finanțare de leasing; tipul de imobil închiriat; compoziția tranzacției de leasing; tipul de transmisie în contractul de închiriere a proprietății; gradul de amortizare a bunului închiriat; Sectorul de piață, în cazul în care a efectuat operațiuni de leasing; legate de impozite, vamale și beneficiile de amortizare și a preferințelor; ordin de plată de leasing [2].
În ceea ce privește proprietatea închiriată (sau volumul de serviciu) leasingul este împărțit în:
- Net (net de leasing), atunci când toate costurile de întreținere a proprietății presupune locatarului. În acest caz, locatarul locatorului transferă net sau plăți nete. Cele mai multe dintre serviciile de pe piața internă de leasing de echipamente sunt curate.
- Full, sau cum este, de asemenea, numit de leasing „umed“ (leasing umed), în cazul în care locatorul are grija de toate costurile de întreținere a proprietății. Este folosit, de regulă, nu producătorii de echipament original. La un cost al unui contract de leasing pe deplin una dintre cele mai scumpe, în calitate de locator crește costurile de întreținere, sprijinul personalului calificat, repararea și livrarea materialelor necesare prime și a componentelor, și altele.
- Parțială (set parțial de servicii), în cazul în care locatorul atribuie o funcție separată pentru întreținerea proprietății.
În funcție de tipul de finanțare de leasing este împărțit în:
- Urgente, atunci când există o proprietate de închiriere o singură dată.
- Revolving (turela), în care, după expirarea primei perioade a contractului de leasing pentru perioada următoare se prelungește. Când acest leasing obiecte variază în timp, la modele mai avansate, în funcție de uzura și locatarul dorit. Chiriasul va suporta toate costurile de înlocuire a echipamentelor. Numărul de facilități de leasing și condițiile de utilizare a acestora de leasing din surse regenerabile în prealabil de către părțile nu sunt specificate.
În funcție de componența participanților (subiecți) următoarele tipuri de tranzacții de leasing [3]:
- Leasing direct, în cazul în care proprietarul bunurilor (furnizor) singur livrează obiectul în leasing (afacere cu două sensuri). De fapt, această afacere nu poate fi numit o operațiune de leasing clasic, deoarece nu participă compania de leasing.
- Leasing indirect, atunci când are loc transferul de proprietate de leasing printr-un intermediar. Acest tip de tranzacție este similar cu operațiunile de leasing clasice, deoarece implică furnizor, locator și locatar, iar fiecare dintre ele acționează în mod independent.
- contracte de leasing separate (contracte de leasing care implică mai multe părți) - leasing cu efect de levier. Acest tip de leasing ca o formă comună de finanțare a proiectelor complexe, pe scară largă, cum ar fi echipamentele de aviație, nave maritime și fluviale, feroviar și material rulant, platforme petroliere, etc. Aceasta este, de asemenea, numit grupul de leasing, sau un joint-stoc, companiile de leasing cu participarea mai multor furnizori, arendatorii și implicarea creditelor de la mai multe bănci precum și asigurarea bunului și returnarea plăților de leasing prin bazine de asigurare. Acest tip de leasing este considerat a fi cel mai dificil, deoarece este inerent în finanțarea multi-canal. O caracteristică specifică a acestui tip de leasing este faptul că societățile de leasing oferă doar o fracțiune din suma necesară pentru a achiziționa obiectul închiriat. Aceste fonduri sunt ridicate și se acumulează, prin emiterea de acțiuni și distribuția acestora între locatori care participă la finanțarea tranzacției. O formă de leaseback închiriate directe (vânzare și leaseback aranjament). Leaseback este un sistem de acorduri interdependente sub care societatea - proprietarul terenului, clădiri sau echipamente vinde proprietatea instituțiilor financiare (bănci, companii de asigurări, fonduri de investiții, compania sa concentrat în special asupra operațiunilor de leasing) cu inregistrare simultana a acordului privind închirierea pe termen lung a acesteia fosta proprietate în condiții de leasing.
În funcție de tipul de proprietate se disting:
- Leasing de bunuri mobile (echipamente, utilaje, automobile, nave, avioane, etc), inclusiv noi si folosite.
- leasing de bunuri imobile (clădiri).
Prin gradul de recuperare a investiției proprietății închiriate este împărțit în:
- Leasing cu recuperare completă (sau aproape complet), atunci când pe durata contractului de leasing există un plin sau aproape de amortizare completă a proprietății și, în consecință, plata valorii proprietății către locator.
- Leasing cu recuperare parțială, în care pe durata unui contract de închiriere este o amortizare parțială a proprietății și plătește doar o parte din ea.
În conformitate cu caracteristicile de amortizare (termeni de amortizare proprietate) izolarea de leasing financiar și operațional.
a) financiare (de capital, drept) Leasing - financiare, contractele de leasing de capital - este relația dintre parteneri, oferind pentru perioada acordului dintre plățile de leasing care acoperă costul total de amortizare a echipamentelor sau o mare parte din costurile suplimentare și profitul locatorului. Acest tip de leasing, caracterizat prin următoarele caracteristici principale [3]:
- cu excepția parte a locatorul și locatarul unui terț (producător sau furnizor al obiectului tranzacției);