Factorii care afectează balanța de plăți
Balanța de plăți are o directă și feedback-ul la redare-ducerii. Pe de o parte, se dezvoltă sub influența pro-proceselor care au loc în reproducere, iar pe de altă parte - va răsplăti, acționează pe ea, astfel încât efectul asupra cursului de schimb, aurul și rezervele valutare, poziția valutară, datoria externă, direcția, Lenie economică în inclusiv valută străină și politica de creditare, starea sistemului monetar global. Plată ba-Lance da o idee despre implicarea țării în economia mondială, scara, structura și natura relațiilor sale economice externe. Balanța de plăți a înregistrat: 1) dezechilibrele structurale ale economiei, care definesc diferitele posibilități de import și de export-con bnosti de bunuri, capital și servicii; 2) se modifică în-purtarea de funingine de piață și reglementarea de stat economie ki; 3) factori conjuncturali (gradul de internațional competiti-TION, inflație, schimb valutar, etc ..).
Balanța de plăți Un număr de factori de influență.
1. dezvoltarea economică și politică a țărilor inegala, concurența internațională. Evoluția principalelor elemente ale balanței de plăți reflectă echilibrul de forțe-ING ban competitive în economia mondială. După al doilea război mondial a existat un echilibru de plăți a SUA activ cu balanța mare a deficitului de plăți în Europa de Vest și Japonia, din cauza întârzierii potențialului lor economic. Acest manifest caracteristic las până la 50 de ani regula end sistem monocentrice a condus Statele Unite ale Americii. Deci, în perioada de după al doilea război mondial și până la soldurile comerciale 60s de cele mai multe țări din Europa de Vest și Japonia au fost de obicei pasivi. balanței comerciale din SUA în aceeași perioadă a fost redusă cu un surplus imens (în 1947, 10 miliarde de $.) Datorită poziției consolidarea monopolului SUA pe piața mondială, stabilitatea domnului Doll. conversie SUA investitorilor și creditorii internaționali cauzate de afluxul de dividende uriașe și de interes datorită py-termen.
Cu toate acestea, ponderea SUA în rata anuală de creștere a investițiilor directe a scăzut de la 50% în 1967 la 4% în 1980, datorită creșterii ponderii Europei de Vest și Japonia, iar în 1985 Statele Unite ale Americii a devenit un importator net de capital.
Căderea ponderii SUA în producția industrială mondială (de la 54,6% în 1,948-37.8% în 1984), exportul mărfurilor (33.0-12.7%, respectiv), exportul de capital (20% din 70 de ani), cu o creștere a cheltuielilor militare, inclusiv în străinătate, a dus la un deficit cronic de sold actual tranzacțiilor de plăți. creșterea economică pe termen lung în SUA în anii '90 a contribuit la restaurarea pozițiilor lor Leedy-AL în economia mondială și internațională fi Nancy. Contradicțiile dintre cele trei centre - SUA, Europa de Vest (în principal UE) și Japonia - sunt reflectate în starea balanței lor de plăți.
2. fluctuații ciclice în economie. În balanța de plăți sunt fluctuații în expresia, suișuri și coborâșuri ale activității economice în țară, ca starea economiei naționale depinde de operațiunile sale de comerț exterior. Fluctuațiile în balanța de plăți din cauza mecanismului de cicluri industriale, transfer-spo corespunzătoare a proceselor economice interne pro-ciclice de la o țară la alta. Creșterea producției determină o creștere a importului de combustibil, materii prime, echipamente, si la SRI-încetinirea creșterii economice a redus importul mărfurilor. Ex-portul de bunuri, de capital, servicii mai receptive la modificarea condițiilor de piață la nivel mondial. În cazul în care dezvoltarea economică lentă a exportul de capital, de obicei, crește. Odată cu dezvoltarea accelerată a economiei, în cazul în care profiturile sunt în creștere, în creștere de expansiune în valoare creditelor în țară pentru a ridica ratele dobânzilor, rata de export de capital scade. Datorită ciclului economic curent asincronismului fluctuațiile sale afectează balanța de plăți este de multe ori în mod indirect. Criza economică globală a dus la deficitul de cont curent pe scară largă este una, apoi celelalte țări.
3. Creșterea cheltuielilor publice externe. Heavy Bray-Menem pentru balanța de plăți sunt costuri externe la nivelul guvernului care au afectat varietate de obiective economice și politice.
Impactul dublu al ieșiri de capital în balanța de plăți a țării exportatoare este că aceasta crește răspunderea sa, ci servește ca bază pentru afluxul de interes și Divi-dandy, după o anumită perioadă. Cu toate acestea, afluxul de interes și dividende se reduce prin reinvestirea profiturilor de investiții de capital a țării. De exemplu, ramuri ale corporatiilor americane din Europa de Vest reinvestească despre sexuala-bine, profiturile generate în această regiune.
ieșiri de capital excesiv deturnează fonduri care ar putea-în cazul în care ar fi utilizate pentru modernizarea exportului otras-lei. În schimb, exporturile de capital de investiții interne are un efect mai puțin ( „efect multiplicator“) asupra creșterii investițiilor în domenii conexe, astfel cum este cheltuit în baze de-evaluat la achiziționarea de externe, mai degrabă decât piața internă de materii prime, echipamente și forței de muncă.
Balanța de plăți afectează negativ „zbor“ capitalului - 1), în sens restrâns - rapidă și bruscă-ing circulația capitalurilor pe termen scurt din țară în străinătate (zbor în limba engleză a capitalului.); 2) într-un sens larg - un flux masiv de capital de la o țară la alta, în diferite forme și la momente diferite, în căutarea de zone mai profitabile și mai fiabile de aplicare a acesteia. Principalul motiv pentru „evadare“ a capitalului - instabilitatea economică și politică din țară, inflație, lipsa de încredere în moneda națională, politicile economice ineficiente, provocând șocurile crizei, creșterea diferitelor riscuri, de mare busteni.
Disting următoarele forme de „zbor“ a capitalului: 1) Nele-legală (plecarea în străinătate o parte din câștigurile de schimb valutar de câștig VGA-schennaya pe tranzacțiile economice externe, cum ar fi tranzacții barter, plățile în avans pentru fictive kontrak-acolo, contrabanda de capital și bunuri, etc. 2) juridice de către independente canale (o crestere a activelor externe ale companiilor, ban-ing), achiziționarea de bunuri imobiliare în străinătate, eliminarea neraportat de valută străină etc.) .; 3) spălare de bani bani „murdari“ asociate cu acțiunile ilegale ale persoanelor fizice și juridice, precum și introducerea lor în fluxurile financiare legale; 4) intern „zbor“ de capital pentru valută străină în formă de dolarizare a economiei.
„Escape“ subminează capitalul economic, în special potențialul leasi-COBOL-investiții al țării, solicită financiar-ter sub formă de profituri pierdute din exportul tradițional al capitalului (dobânzi, dividende), limitează capacitatea internă ka-pitalovlozheny subminează securitatea națională.
Afluxul de capital străin are un efect dublu asupra balanței de plăți a țării importatoare: în primul rând, creșterea veniturilor, dar cu maturitate, țările debitoare sunt obligați să plătească suma datorată, plus dobânda și di-videndy. Capitalul străin are un efect pozitiv-Yanie balanței de plăți a țării debitoare, cu condiția lor de auto-recuperare a investiției în cazul în care utilizarea capitalului generează venituri, din care o parte se referă la datoria externă stimul. Ele pot contribui la reducerea importului de mărfuri țării debitoare. De exemplu, mai multe tipuri de produse, pe care țările din Europa de Vest importate în perioadele anterioare din Statele Unite ale Americii (automobile, utilaje agricole, produse petroliere, elektrotova-riu), acum fabricate la companii americane din aceste țări.
Impactul negativ al capitalului privat asupra balanței de plăți - importul capitalului are loc atunci când valoarea profiturilor exportate depășește afluxul de capital nou al țării - capitalul investitorilor. La sfârșitul perioadei de amortizare a întreprinderilor străine (de obicei 7-8 ani pentru American, 10-11 ani pentru limba engleză) de conversie a investiției inițiale, sunt acumulate în capitală. A redus cota de porecle străine-sursă de finanțare a întreprinderilor străine. În același timp, creșterea investițiilor străine prin utilizarea capitalului local, sub formă de credite, plasarea de acțiuni și obligațiuni. TNK aceste scopuri sunt utilizate pe scară largă pe piața mondială a creditului Kapita-pescuit. Deoarece acoperirea capitalului străin investi-ing din surse locale și internaționale reduse a intrărilor de capital de la societățile-mamă reinvestească profiturile lor și, astfel, crește veniturile la export.
Efectele adverse ale investițiilor de portofoliu pentru indicatorii pla-POIToc.htm balanța țării de investiții de capital legate de repat-RIAC lor (de la repatriaire latină -. Homecoming) de capital-picior plasat peste mări într-o perioadă de Politi-una și valută crize economice, în țara de investiții. În plus, fluxul de investiții de portofoliu de profit depășesc de multe ori noul afluxul de capital străin.
Impactul negativ al capitalului străin la plata BA-lance poate fi asociată cu stabilirea monopolurilor străine mari controlul asupra economiei țărilor importatoare, inclusiv structura și orientarea geografică a exporturilor Tova-șanț. De exemplu, firmele străine să încurajeze importurile de bunuri și servicii din țară - exportator de capital în societățile-mamă de linie de alimentare către filialele lor. Și stațiune TNK la mașinațiunilor prin intermediul prețurilor de transfer pentru livrări vnutrifir-mennym, care constituie aproximativ jumătate din exporturile SUA și importuri. Caracteristică de moderne TION a fluxurilor internaționale de capital este de a se concentra în țările industrializate, aproximativ 2/3 din investițiile străine în lume.
În contextul globalizării economiei mondiale este în creștere reciproc-imoproniknovenie de capital din SUA, japoneză, Western EB-vâscos, care consolidează parteneriatul și rivalitatea dintre ele.
Geografia fluxurilor comerciale este o schimbare față de schimb a crescut între țările dezvoltate (70% din comerțul mondial, UE - 38%), reducând în același timp ponderea țărilor în curs de dezvoltare în comerțul lor externe. Comerțul dintre țările dezvoltate consumă 80% din exporturile lor (țările UE - 58%), iar comerțul între țările în curs de dezvoltare este doar un sfert din exporturile lor. Aceasta intensifică concurența pe piața mondială.
TNK în creștere de schimb intra-comerciale, sunt incluse în statistici, mea suma totală a comerțului mondial. Acest amprenta ratat-Vaeth la nivelul prețurilor, structura ERI, distribuirea beneficiilor de la participarea la IRM contribuie la vamă protecționism-onizmu. Balanța de plăți afectează tranzacțiile internaționale explicite și Ascunse Tide TNK. Creșterea factorilor de concurență netseno-O influență - originalitate, calitate, fiabilitate, timpul de livrare a produselor - balanța de plăți.
7. Impactul factorilor monetari asupra plata BA-Lance. Devalorizarea încurajează, de obicei, exporturile și reevaluarea importurilor STI-Muliro, ceteris paribus. Instabilitatea sistemului monetar mondial agravează condițiile de comerț și plăți internaționale. În anticiparea de devalorizare a monedei naționale este o sincronizare schimbare a plăților pentru export și portul IM: importatorii au tendința de a accelera plățile, și exportatorii, pe de altă parte, a întârziat primirea veniturilor din valută străină (politica de „leeds legz End“). Un mic decalaj suficient în ceea ce privește plățile internaționale, pentru a provoca o ieșire semnificativă a capitalului din țară. Odată cu introducerea de schimb flotant a riscului de pierderi valutare OMS în creștere. Fluctuațiile în principalele valute, care sunt utilizate ca preț și de plată valute - dolarul, lira sterlină, marca germană, yenul japonez - afectează TEAZĂ-POIToc.htm indicatorilor soldurile în majoritatea țărilor.
8. Impactul negativ al inflației asupra balanței de plăți. Acest lucru se întâmplă în cazul în care creșterea prețurilor reduce competitivitatea produselor naționale con, ceea ce face dificilă pentru exporturile lor, încurajează importurile și contribuie la „scape“ de capital în străinătate.
9. circumstanțe excepționale - eșecul culturilor, rele-consecință naturale, dezastre, etc. un impact negativ asupra balanței de plăți.
Balanța de plăți răspunde la anumite țări-drive riminatsiyu comerciale și politice, pentru a crea o barieră artificială de temperatură și care împiedică dezvoltarea relațiilor reciproc avantajoase. Pe-exemplu, țările NATO pentru a disemina lista extinsă a ceea ce-Vars (CoCom), interzise pentru țara de livrare franco-cal sotsialis „din motive strategice“. Transformat Bani în Europa de Est și fosta Uniune Sovietică, în tranziția către o economie de piață poate crea condiții pentru non-discriminare în favoarea cooperării reciproc avantajoase.