Trimite munca ta bună baza de cunoștințe cu ușurință. Foloseste formularul de mai jos
Elevii, studenții absolvenți, tineri oameni de știință, folosind baza de cunoștințe în studiile și munca lor va fi foarte recunoscător.
Piața de credit - un termen generic pentru acele piețe unde există cerere și ofertă pentru diferitele mijloace de plată. operațiunile de credit sunt mediate, de regulă, instituțiile de credit (bănci, etc.), care împrumută și împrumuta bani, sau mișcarea diferitelor instrumente de creanță, care sunt tranzacționate pe piața valorilor mobiliare.
Prin urmare, piața de credit oferă un mijloc de eliminare a investițiilor în companii și pe ea există mișcarea de bani din acele sectoare în care există un excedent în acele sectoare care se confruntă cu o lipsă de ele.
companii pe piața de credit împrumuta bani pentru a finanța investițiile lor; Uneori, companiile dau bani pentru un împrumut, ci ca o regulă, sectorul de producție durează mai mult decât ea. Prin urmare, putem spune că una dintre principalele probleme ale pieței de credit - economii directe ale populației și fondurile disponibile pentru entități intermediare pe investiții.
piețele de credit și de bani și de credit, bănci, instituții de credit și financiare - sunt strâns legate între ele concepte. În acest sens, atunci când se analizează instituțiile de credit și financiare, ar trebui să acorde o atenție la sistemul bancar și monetar în ansamblul său.
1. Cererea și oferta de credite
cererii și ofertei de credite sunt factorii de piață naturale. Creșterea cererii pentru credite la un nivel constant de aprovizionare conduce la rate ale dobânzii mai mari. Pe de altă parte, o scădere a cererii la propunerile duce invariabil la o reducere a ratelor dobânzilor. Creșterea ofertei de credite contribuie la scăderea ratelor dobânzilor.
Fără a intra în detalii, care sunt acoperite în cadrul teoriei economice, observăm că schimbările în nivelul ofertei și a cererii duce la formarea ratei dobânzii de echilibru.
În ceea ce privește factorii care afectează oferta de credite, este nevoie să se împartă factorii care au un impact asupra furnizării de resurse de credit primare din partea populației, precum și factorii care influențează oferta de credite de către instituțiile de credit la debitorii finali (întreprinderi din sectorul real al economiei și a instituțiilor financiare).
În cazul în care oferta de credite de către populație (tendința de a salva) este determinată de nivelul veniturilor reale ale structurii populației și costurile aferente, oferta de credite de către instituțiile de credit, în primul rând băncile, debitorii finali depinde de nivelul de acumulare primară a resurselor de capital (de exemplu, fonduri din populație). Și din oferta de bani de către băncile centrale, se efectuează de refinanțare a băncilor comerciale și modificarea bazei monetare.
Sistemul de credit este un set de relații de credit, instrumente de credit, instituțiile de credit în ansamblu.
Prin credit instrumente includ o varietate de forme și tipuri de credite, bani de creditare, titluri de credit, conturi bancare, ratele dobânzilor.
piața de credit creează cererea și oferta de credit, ratele dobânzilor la credite.
Set de instituții de credit constituie structura organizatorică a sistemului de credite, care include, de regulă, în țările cu economie de piață sunt trei niveluri: banca centrală, băncile comerciale și organizații financiare-credit specializate. Banca centrală și băncile comerciale constituie sistemul bancar, organizații financiar-credit specializate - para-bancare (în apropierea sau cvasi-bancare).
Banca Centrală este organul de reglementare monetară și valutară de stat, acționează ca banca băncilor, înzestrată cu drepturi și puteri ale monopolului de a emite bancnote, stocarea și gestionarea rezervelor valutare, controlul și supravegherea băncilor și a activității instituțiilor de credit.
Băncile comerciale constituie legătura centrală a sistemului de credit, care este determinat de volumul imens de resurse controlate de acestea, o varietate de operațiuni active și pasive și servicii bancare agenților economici, publicului și a statului.
Parabank sau instituții financiare și de credit specializate efectuează funcții separate în zone relativ înguste ale pieței de credit, dar în același timp, ei sunt participanți activi ai pieței de valori mobiliare și angajate în operațiuni financiare specifice, care implică resurse financiare semnificative. Odată cu dezvoltarea pieței financiare, în special segmentele sale, cum ar fi piața de capital, rolul lor este crescut în mod semnificativ în sistemul de credite. Pentru a financiară și de credit pentru organizațiile specializate includ: societățile de investiții, fonduri de pensii, de economii și asociațiile de credit, uniunile de credit, companii financiare și de încredere, fonduri mutuale și mutuale, leasing, factoring si companii forfetare, casele de amanet.
Sistemul de credit este foarte dinamică, la fiecare 15-20 de ani a venit o mare schimbare, în special în țările industrializate. Acest lucru se datorează restructurării piețelor financiare, revizuirea principiilor intervenției guvernului în sfera monetară și relațiile monetare, progresul științific și tehnologic și internaționalizarea economiei.
Sistemul actual de creditare poate fi împărțit în universal și segmentată.
Structura segmentat implică diviziune legală strictă a sferelor de activitate ale băncilor comerciale și organizațiilor de credit non-bancare.
Oferta si cererea de pe piața de credit, precum și pe piața monetară, reflectă starea de macro și micro-economie. Credit servește procesul de reproducere, și are un impact direct asupra tuturor domeniilor de activitate economică.
Cererea de credit - este nevoie de un împrumut bazat pe dorința și posibilitatea de preparare și utilizarea acestuia. Cererea de credit include, curent, de investiții și a cererii speculative.
cererea actuală - o cerere de credit care rezultă din necesitatea de a acoperi cheltuielile de funcționare necesare pentru reproducerea bunurilor și serviciilor materiale.
Cererea de credit, din cauza necesității de a extinde dezvoltarea producției de progres tehnologic - este cererea de investiții.
Cererea cauzată de speculativa posibilitatea de a obține credite și plasament la rate care oferă o marjă mai mare. O astfel de cerere este tipic pentru credite pe termen scurt.
Oferta de împrumut - aceasta este suma totală a creditelor acordate tuturor actorilor economici, la un anumit moment. În stabilirea cantității și calității ofertei de credite este importantă, deoarece valoarea totală a creditului, precum și formele și tipurile sale, care reflectă solvabilitatea creditori și debitori.
Modificări ale cererii de credite se datorează, mai presus de toate, performanța de creștere a PIB-ului a sectorului real al economiei, șomajul, inflația, condițiile de piață și alte valori mobiliare.
Oferta de împrumut reglementată de Banca Centrală prin intermediul politicii monetare adecvate. Se efectuează de creditare (refinanțare) a băncilor comerciale, efectuarea politicilor contabile, politica rezervelor obligatorii, operațiuni de piață, care controlează valoarea creditelor și a ratelor dobânzilor.
2. Soldul pieței creditului
Echilibrul pe piața creditelor sugerează că cererea de credite de către întreprinderi și gospodării este egală cu oferta de credite de către Banca Centrală și băncile comerciale.
Reducerea de refinanțare a băncilor comerciale conduce la faptul că, în același timp, se observă o creștere a ratelor dobânzilor la credite, reducând cererea de credite în economia reală. Băncile încep să efectueze operațiuni speculative, permițând să se obțină un procent mai mare din capitalul investit decât rata de refinanțare.
Banca Centrală poate crește oferta de credite prin acordarea de credite de creditare bugetului de stat. Atragerea de credit prin intermediul băncii centrale poate depune operațiuni.
Piața de credit este strâns legată de piața monetară și piața valorilor mobiliare. Odată cu creșterea ratelor dobânzilor la credite la o reducere a cererii de credite. În același timp, cererea de bani și reduce randamentul titlurilor de valoare. ratele dobânzilor la creditele duce la o creștere a cererii de credite. În același timp, cererea de bani este redusă, iar randamentul crește de valori mobiliare.
Luați în considerare raportul dintre cerere și ofertă pe piața creditelor și piața de obligațiuni. Pentru a elucida mecanismul pieței creditului de o importanță deosebită este compararea preferințelor de timp ale creditori și debitori. Creditorii reprezentând planurile sale de cheltuieli și economii provin de la, în scopul de a maximiza rezultatul nu doar într-un moment dat, dar la un anumit orizont de timp. Soluțiile lor sunt direct proporțional cu modificările ratelor dobânzilor de pe piața de credit. Creșterea ratelor dobânzilor ar însemna că rentabilitatea economiilor crește.
La un nivel foarte ridicat al ratelor dobânzilor, chiar și cei care se concentrează asupra consumului de curent, se va considera oportun pentru a face economii sub forma de instrumente financiare. Cu o rată ridicată de interes al societății și constată că productivitatea capitalului este relativ scăzută, și este mai profitabil să devină creditori. creșterea ofertei de credite. Prin scăderea ratelor dobânzilor situația va fi inversat, oferta de credite va scădea. Pe de altă parte, cererea de credite este invers proporțională cu ratele dobânzilor. Prin reducerea ratelor dobânzilor cei mai mulți oameni vor face o alegere în favoarea creșterii consumului de curent în detrimentul creditelor. Pentru companii, un număr mare de proiecte de investiții, punerea în aplicare pe care le are sens pentru a atrage capital datorii. Dacă luăm în considerare faptul că guvernul este, de asemenea, un debitor important, și este mai profitabil să împrumute la rate scăzute ale dobânzii, se poate argumenta că cererea de credite va crește cu o scădere a ratelor dobânzilor și, invers, să scadă în creșterea lor.
Dependența cererii de credite din valoarea ratelor dobânzii pot fi reprezentate grafic sub forma unei curbe înclinate
Figura 1. Echilibrul pe piața creditului
Astfel, rata de piață a dobânzii stabilită de interacțiunea dintre cerere și ofertă pe piața creditului. În cazul în care există o ofertă mai mare de creditori de credit va fi obligat la rate ale dobânzii mai mici și, astfel, reduce volumul de aprovizionare. Cu un deficit de concurență pârghie între debitori ridica ratele și de a reduce volumul cererii. Procesul va continua atâta timp cât piața ajunge la echilibru în care nici creditorii, nici debitorii vor avea nici un stimulent pentru a schimba comportamentul lor.
model de piață de obligațiuni are forma obișnuită atunci când este văzut relația dintre cerere și ofertă pe prețul de obligațiuni. Cu cât prețul obligațiunilor la un moment dat, cu atât mai mici cumpărătorii de obligațiuni sunt dispuși să cumpere. Pe de altă parte, vânzătorii sunt dispuși să ofere mai multe legături în cazul în care prețul este în creștere. Este cunoscut faptul că prețul de obligațiuni se va schimba invers proporțional cu modificările ratelor dobânzii. Prin urmare, cererea de obligațiuni este direct și să le ofere - invers proporțional cu rata dobânzii (curba cererii are o pantă pozitivă, curba ofertei are o pantă negativă). Nu există nici o contradicție, deoarece oferta de obligațiuni arată ceea ce este volumul cererii de credite.
cererea de credite de refinanțare a dobânzii
Factorii care afectează cererea de credite:
1. Nivelul prețurilor - o corelație directă: mai mare nivelul prețurilor, cu atât mai mult societatea este nevoită să recurgă la surse externe de finanțare;
2. Venitul real, - este o relație directă:
- cele mai multe gospodării bogate și firmele mari au o apetenta mai mare a creditelor de credit;
- autoritățile regionale și municipale sunt, de asemenea, din ce în ce recurge la creditarea în perioadele de mediu economic ridicat pentru finanțarea proiectelor de dezvoltare regională;
În general, cererea de credite este direct proporțională cu mișcarea de venit.
3. Rata dobânzii - o relație inversă (de credit devine mai scump);
4. Nivelul inflației de așteptat - o corelație directă: cu cât inflația, cu atât mai mare cererea de credite (inflație beneficii debitor și creditor pierde);
5. Politica fiscală expansivă (reduceri fiscale) și o creștere a cheltuielilor guvernamentale - ceea ce duce la o creștere a deficitului public, poate duce la creșterea economiei și, prin urmare, ajută la creșterea cererii de credite.
Factorii care afectează oferta de credite pe piața:
1. Nivelul prețurilor - o corelație directă: creșterea salariilor nivelului prețurilor și alte venituri ale gospodăriilor, de asemenea, tind să crească, nominale crește pe venit, de obicei, duce la o creștere a tendinței de a achiziționa titluri de valoare, care crește oferta de credite;
2. Creșterea veniturilor reale crește șansele de oferta de credite;
3. Creșterea ratelor dobânzilor crește oferta de credite;
4. Cu cât nivelul inflației era de așteptat, cea mai mică oferta de credite;
5. Politica monetară expansivă a băncii centrale (scăderea ratei de refinanțare, creșterea masei monetare, etc.) conduce la o creștere a ofertei de bani, așa că - pentru a crește oferta de credite.
Echilibrul pe piața creditului este stabilită în funcție de interacțiunea dintre curba cererii de credite, care este format de către debitori și curba ofertei de credite, care este format de către creditori. Echilibrul cererii și ofertei de credite reprezintă rata dobânzii de echilibru.
Plasat pe Allbest.ru
documente similare
Clasificarea cursurilor de schimb valutar în funcție de gradul de flexibilitate. Zona monetară optimă. Principalele metode de stabilire a coridorului monedei. Oferta și cererea de valută străină. previzionarea cursului de schimb utilizând paritatea puterii de cumpărare.
Impactul masei monetare asupra cursului de schimb, schimburi grafice în cerere și ofertă. Diferența în ratele dobânzilor. Politica de reducere. Politica de stabilizare de stat. Principalele caracteristici ale reglementării pieței și de stat a ratelor de schimb.
Justificarea teoretică pentru rolul de stabilire a prețurilor în întreprindere, natura economică și tipurile de prețul de piață, politica de prețuri a întreprinderii. Tehnici, strategii și caracteristici de stabilire a prețurilor pentru servicii. Factorii care afectează nivelul prețurilor, cerere și ofertă.
Esența interesului de împrumut. Tipuri de rata dobânzii - ratele nominale și reale. Factorii care determină diferențele în ratele dobânzilor. dobânzi bancare și venituri din dobânzi. Metode de reglementare a ratelor dobânzilor de la guvern și bănci.
Rezumat măsură utilizată pentru a descrie oferta de bani. Cererea de bani pentru tranzacții. Teoria modernă a cererii de bani, diferența de la modelul teoretic al lui Keynes. Crearea de „bani noi“ bănci și multiplicatorul masei monetare.
Esența și principiile de funcționare a pieței monetare, participanții săi și principiile de interacțiune între ele. Masa monetară și multiplicatorul monetar. Equilibrium pe piața monetară și evaluarea cererii de bani, factorii care le influențează.
bani aspect de fundal, și funcțiile lor. Sistemul monetar al economiei și a elementelor sale. Caracteristici ale procesului inflaționist în România. pe piața monetară, cererea, oferta și poziția de echilibru în această piață. Inflația, esența și formele sale.
Alimentarea cu bani și sistemul bancar. Sistemul bancar, capacitatea de împrumut și rata rezervelor bancare. Banca centrală și băncile comerciale. Baza monetară și masa. Multiplicatorul de bani. Cererea și oferta de bani, echilibrul pe piața monetară.
Conceptul pieței valorilor mobiliare: tipuri, componente, generale ale pieței și funcții specifice. Clasificarea piețelor de valori mobiliare. Cererea, oferta, și de echilibrare a prețurilor acestora pe piața valorilor mobiliare. Principiile de bază ale procesului de reglementare de stat a pieței valorilor mobiliare.