Credit - transferul acestor active în schimbul activelor viitoare în condiții de rambursare, pentru o perioadă determinată și cu plată%. Creditorul (credit - cerere) și debitor (credit - obligație).
Echilibrul pe piața creditului este stabilită în funcție de interacțiunea dintre curba cererii de credite, care este format de către debitori și curba ofertei de credite, care este format de către creditori. Echilibrul cererii și ofertei de credite reprezintă rata dobânzii de echilibru.
Cererea de credite depinde de mai mulți factori.
1. Corelația pozitivă a cererii de credite la nivelul prețurilor. Nivelul preț mai mare, cu atât mai mult societatea este nevoită să recurgă la surse externe de finanțare.
3. Cererea de credit legat înapoi la o relație funcțională cu rata dobânzii (i), pe măsură ce devine mai scump
4. Cu cât nivelul inflației de așteptat ( „pi“), cu atât cererea de credite (după cum știm, inflația beneficiază debitor și creditor pierde).
5. Politica fiscală expansivă (reduceri fiscale - T, precum și o creștere a cheltuielilor guvernamentale - G), conduce la o creștere a deficitului public (δ), poate determina o creștere multiplicativ a economiei, astfel încât - ajută la creșterea cererii de credite. KD =
1. relație funcțională directă cu nivelul prețurilor. Odată cu creșterea nivelului prețurilor salariilor și a altor venituri ale gospodăriilor, de asemenea, tind să crească: nominale crește venitul pe gospodărie și crește dorința de a achiziționa titluri de valoare.
2. Creșterea veniturilor reale (y) crește posibilitatea de oferta de credite.
3. Creșterea ratei dobânzii (i) creșterea ofertei de credite.
4. Cu cât nivelul inflației de așteptat ( „pi“), furnizarea de jos a creditului
5. Politica monetară expansivă a băncii centrale (scăderea ratei de refinanțare, creșterea masei monetare, etc.), ceea ce duce la o creștere a masei monetare (M), astfel încât - pentru a crește oferta de credite. oferă funcții
Echilibru pe piața de credit
Echilibrul cererii și ofertei de credite reprezintă rata dobânzii de echilibru (I0)
B) Efectul de venit.
B) efectul Fisher (așteptările inflaționiste).
D) Efectul deplasării
Pe rata dobânzii este influențată de astfel de factori:
1) Rata de actualizare BNU - este rata de refinanțare de bază, care este utilizat pentru creditarea băncilor comerciale. Ultimele ratelor dobânzilor la operațiunile de credit, de regulă, mai mare decât rata de actualizare. Cu toate acestea, acest lucru nu este o regulă obligatorie. În cazul în care banca este de resurse ieftine, poate stabili rate ale dobânzii mai mici la creditele lor.
2) Rata inflației trebuie să fie luate în considerare la stabilirea ratei de actualizare BNU, și ratele dobânzilor la credite ale băncilor comerciale, în caz contrar băncile vor suferi pierderi din cauza deprecierii de bani. Banii ieftini (în comparație cu alte tipuri de resurse) pentru a stimula cererea mare pentru credite, și de a crea condiții pentru abuz în sectorul bancar și dereglementarea economiei.
3) Termenul creditului - rata dobânzii este în dependență directă de împrumut pe termen: mai mult durata, cea mai mare rata dobânzii. Această dependență se datorează doi factori:
* În primul rând, în ceea ce privește riscul de credit semnificativ de pierderi mai mari din credite neperformante și deprecierea activelor în momentul inflației;
* În al doilea rând, investițiile pe termen lung tind să aducă clientul este randamente relativ mai mari.
3) Costurile formării capitalului de împrumut, care afectează în mod direct rata dobânzii la credite. Aceste costuri constau în plata depozitului și dobânda pentru împrumutul, care a fost obținut de la o altă bancă. Cele mai scumpe resurse bancare sunt, cu atât mai mare rata dobânzii la credite.
4) Mărimea creditului - de obicei, un procent de împrumuturi mari ar trebui să fie mai mică decât cea mai mică, deoarece costurile asociate cu furnizorii de împrumut nu sunt în relație directă pe dimensiunea sa și venitul absolut al băncii pentru împrumuturi mari este mai mare decât pe mici.
5) Cererea de credite. De obicei, o creștere a cererii de credite este în creștere, ratele dobânzilor la ele. Cu toate acestea, în condițiile de concurență între instituțiile de credit și lupta pentru extinderea piețelor, băncile pot să nu abuzeze de această regulă. Ei au capacitatea de a nu ridica ratele dobânzilor pe parcursul creșterii cererii de credite, în scopul de a atrage mai mulți clienți și pentru a obține un avantaj competitiv.
6) Natura securitate - orice formă de rambursare a creditelor are propriul său nivel de fiabilitate. Banca trebuie să evalueze calitatea formelor corespunzătoare de securitate și a stabilit rata dobânzii cu aceste date. Cu cât calitatea garanției, cea mai mică poate fi rata dobânzii.
7) Costul de procesare a creditului și de control afectează în mod direct nivelul ratelor dobânzilor. Cu cât costul, cea mai mare rata dobânzii la credite.
8) Ofertele băncilor concurente. De obicei, ele nu sunt foarte diferite, dar în anumite perioade Banca poate oferi politica ratei dobânzii individuale.
9) Natura relației dintre bancă și debitor. clienții regulate, pe care banca cunoaște bine și trusturi, care are un depozit la termen sau un depozit cu rate scăzute ale dobânzii, banca poate stabili o reducere la determinarea ratei dobânzii.
10) Rata rentabilității din alte operațiuni active. În cazul în care operațiunile de investiții generează un venit relativ ridicat decât împrumutul, banca ar trebui să revizuiască politica ratei dobânzii în direcția de creștere a ratelor dobânzilor.
11) Nevoia de a face un profit din operațiuni de creditare. Norma dobânzii de împrumut ar trebui să fie mai mare decât dobânzii de depozit. Mărimea acestei diferențe (marja) banca este utilizată pentru a acoperi costurile și formarea de profit.
efect de lichiditate (Lichiditate Efect) - scădere a ratei dobânzii nominale, datorită unei creșteri a den.massy la un nivel constant al prețurilor, Banca de activități care vizează creșterea rezervelor comm băncile lor, ceea ce duce la faptul că Biroul o oportunitate de a crește oferta de credite. Ca urmare, furnizarea liniei de credit este deplasat spre dreapta atunci când se încadrează rata% și o creștere a volumului de credite.
Efectul venitului (Efect de venit) - variația venitului real, ca urmare a modificărilor prețurilor de consum pentru bunuri de consum, cererea de credite în mai multe Steen depinde de creșterea venitului real decât oferta de credite. În legătură cu această deplasare spre dreapta a cererii pentru liniile de credit va fi de magnitudine mai mare decât oferta de linii de credit. astfel creșterea veniturilor însoțită de o rată de creștere de%, cu o creștere a volumului de credite.
efectul Fisher (așteptările inflaționiste) - așteptările inflaționiste afectează cererea și oferta de credite în direcții diferite. În cazul în care cererea pentru linia de credit este deplasat spre dreapta, atunci oferta de linie de credit - la stânga cu aceeași sumă. Ca urmare, valoarea creditului nu este schimbat, iar rata crește%.
efect de deplasare - un efect secundar de stimulare a politicii fiscale de stat-wa, în aplicarea politicii fiscale expansive (crește achizițiile de stat și de reducere a taxei.) și MPC nemodificat (constanta M - greutate den) poate produce un efect de deplasare. Realizarea unei politici fiscale expansiv duce la o schimbare a cererii pentru liniile de credit la dreapta. Poziția oferă o linie de credit rămâne neschimbat. Schimbarea cererii pentru linia de credit crește rata%. Cu toate că cererea globală de credite (publice și private), de asemenea, în creștere, dar cererea de credite din sectorul privat a crescut la o rata de declin%.
Creșterea gos.raskhodov dimensiunea (acest lucru ar putea fi cauzate, de exemplu, ekon.spadom), guvernul merge la den.rynok pentru finanțarea deficitului bugetar. Creșterea cererii de bani pe fin.rynke duce la o creștere a prețului de bani - care este, la o creștere a ratelor dobânzilor, ceea ce va reduce în mod inevitabil, cererea de investiții în economia reală.
Majorarea gos.raskhodov, inclusiv gos.investitsy, reduce în mod semnificativ posibilitatea de a investițiilor private. randamentul depășește procentul unui procent tot mai mare de gos.obligatsiyam profit.
Factorii care afectează cererea de credite:
1. Nivelul prețurilor - o corelație directă: mai mare nivelul prețurilor, cu atât mai mult societatea este nevoită să recurgă la surse externe de finanțare;
2. Venitul real, - este o relație directă:
- cele mai multe gospodării bogate și firmele mari au o apetenta mai mare a creditelor de credit;
- autoritățile regionale și municipale sunt, de asemenea, din ce în ce recurge la creditarea în perioadele de mediu economic ridicat pentru finanțarea proiectelor de dezvoltare regională;
În general, cererea de credite este direct proporțională cu mișcarea de venit.
3. Rata dobânzii - o relație inversă (de credit devine mai scump);
4. Nivelul inflației de așteptat - o corelație directă: cu cât inflația, cu atât mai mare cererea de credite (inflație beneficii debitor și creditor pierde);
5. Politica fiscală expansivă (reduceri fiscale) și o creștere a cheltuielilor guvernamentale - ceea ce duce la o creștere a deficitului public, poate duce la creșterea economiei și, prin urmare, ajută la creșterea cererii de credite.
Factorii care afectează oferta de credite pe piața:
1. Nivelul prețurilor - o corelație directă: creșterea salariilor nivelului prețurilor și alte venituri ale gospodăriilor, de asemenea, tind să crească, nominale crește pe venit, de obicei, duce la o creștere a tendinței de a achiziționa titluri de valoare, care crește oferta de credite;
2. Creșterea veniturilor reale crește șansele de oferta de credite;
3. Creșterea ratelor dobânzilor crește oferta de credite;
4. Cu cât nivelul inflației era de așteptat, cea mai mică oferta de credite;
5. Politica monetară expansivă a băncii centrale (scăderea ratei de refinanțare, creșterea masei monetare, etc.) conduce la o creștere a ofertei de bani, așa că - pentru a crește oferta de credite.
Echilibrul pe piața creditului este stabilită în funcție de interacțiunea dintre curba cererii de credite, sub forma k, debitorii și curba ofertei de credit pentru a forma mii creditori. Echilibrul cererii și ofertei de credite reprezintă rata dobânzii de echilibru.