Acasă | Despre noi | feedback-ul
Cererea și oferta de credit. împrumut de interes
1. Cererea și oferta de credite
Cererea și oferta de credite
Cumpărarea și vânzarea de bani are propria specificitate, se reflectă în formarea prețului de împrumut, și anume ratele dobânzilor. În același mod, ca orice preț, rata dobânzii include anumite elemente are propria structură, este influențat de cerere și ofertă, politica de afaceri urmărite de către Bancă.
Trading pentru utilizarea fondurilor împrumutate se desfășoară pe diferite segmente ale pieței financiare. Persoanele care doresc să împrumute, să le ofere prin intermediul acestor piețe. Situația în trecut, în care valoarea fondurilor de împrumut propuse corespunde puterii de cumpărare, și determină rata de echilibru a dobânzii la credite.
Ca orice preț, procentul devine rezultatul negocierilor dintre bancher și proprietarul banilor. Obiectul de negociere - o marfă specială - bani. Dar dacă un obișnuit de vânzare și cumpărare tranzacții înstrăinat valoare de întrebuințare, atunci împrumutul înstrăinat și utilizarea valoare și costul. În caz de egalitate a cererii și ofertei, precum și orice alți factori de stabilire a prețurilor, prețul nu poate fi egal cu costul fondurilor loanable.
Ratele dobânzilor sunt afectate de mai mulți factori, dar importanta principala este raportul dintre cererea și oferta de bani de capital.
În condiții moderne de ratele de formare de interes ca un mecanism în România, precum și în țările occidentale a devenit mai complexe, sunt îmbunătățite și noi factori, precum și rolul fostei fie stagnare sau reduce efectul acestora.
În primul rând, furnizarea de o importanță capitală împrumut influențează gradul de dezvoltare a sistemului de credit al țării și valoarea economiilor de numerar ale populației. Cu cât este mai recentă, cu atât mai mare posibilitatea instituțiilor de credit pentru a oferi debitorilor împrumut în condiții acceptabile, și anume la rate relativ scăzute. Nivelul ridicat de economii în numerar în Germania, Japonia, este unul dintre motivele pentru care ratele dobânzii scăzute în mod tradițional, în aceste țări. În același timp, dimensiunea semnificativă a economiilor de numerar ale întreprinderilor duce la scăderea cererii de credite bancare, cauzând formarea și dezvoltarea politicii întreprinderii de auto-finanțare.
Anumite efecte asupra costului creditului bancar au caracteristici specifice ale sistemului de credit al unei țări. Nivelul ratelor dobânzilor depinde de starea economiei. Deoarece cererea crește producția de condițiile de creștere din fonduri împrumutate, din acest motiv, rata dobânzii crește. Dacă există o recesiune, are loc de producție, antreprenori devine capital suplimentar inutil, căderea de pe piața monetară a cererii determină o scădere a ratelor dobânzilor. Cu toate acestea, acest lucru este doar un factor printre multe altele pot funcționa simultan în direcția opusă, producând astfel un efect de nivelare.
Nivelul ratelor dobânzilor afectează mărimea deficitului bugetar și starea monedei naționale. Deficitul bugetului de stat și necesitatea de a acoperi starea cauza o creștere a cererii pentru fondurile împrumutate. Din acest motiv, rata dobânzii pe piața de capital de împrumut a crescut, ceea ce ar putea duce la o reducere a investițiilor private, deoarece unele dintre ele devin neprofitabile. Cu toate acestea, statisticile nu confirmă întotdeauna acest lucru. Dacă luăm în considerare raportul monedei naționale la nivelul ratelor dobânzilor, putem concluziona că există relația dintre acești parametri. Pentru majoritatea țărilor se caracterizează prin următoarea relație: mai stabilă a monedei naționale, scăderea ratei dobânzii. În cazul în care moneda se depreciază, este o creștere a ratelor dobânzilor pe termen scurt.
Nivelul ratelor dobânzilor pentru fiecare tranzacție în parte este influențată de tipul și durata împrumutului, reputația și situația economică a clientului, durata relației sale de afaceri cu banca. Am arătat mai sus că prețul de credit oferit de bănci companiilor mari, debitorii non-prime, a căror fiabilitate nu este în dubiu, stabilite la un nivel mai scăzut decât prețul, cum ar fi un credit de consum bancar.
Pentru participanții importanța tranzacțiilor de credit are un impact asupra nivelului de interes al forțelor pieței și reglementările guvernamentale. Statul reglează nivelul ratelor dobânzilor, în primul rând pentru că, în scopul de a asigura dezvoltarea prioritară a anumitor sectoare ale economiei. De exemplu, condiții preferențiale de creditare industriile de export, împreună cu stimulente fiscale pot compensa pentru companiile autohtone rămase de la concurenții lor străini pe piața internațională, reducând astfel deficitul comercial. Un alt obiectiv reglementarea rata procentuală este de a crea un mediu concurențial relativ echitabile pentru participanții la sistemul de credite național.
În general, factorii care afectează rata dobânzii pot fi diferențiate pentru obiectivul sau extern și intern, gradul de influență este determinată de băncile în sine.
Factorii externi includ condițiile de piață de credit, precum și caracterul reglementării de stat a băncilor comerciale (nivelul rezervelor minime obligatorii, indicatorilor de lichiditate, rata dobânzii băncii centrale, rata impozitului pe venit).
Factorii interni includ evaluarea riscului băncii privind fondurile de investiții, în funcție de natura minut ssudozaemschi, tipul, durata de utilizare și valoarea creditului, precum și definirea prețurilor admisibile resurselor atrase, bazate pe Banca de a menține problemele de lichiditate și oportunități pentru investiții profitabile de fonduri.
Deoarece costul de împrumut și efectuează o astfel de funcție importantă ca o garanție de conservare dă valoare, și anume a reveni la fondurile de credit creditor integral, atunci împrumutul ia în considerare mai mulți factori protsentoobrazuyuschie - împrumut pe termen lung, dimensiunea sa, creditele indiferent dacă acestea sunt garantate, probabilitatea punerii în aplicare la timp a obligațiilor debitorului către creditor, etc. care, la rândul lor, sunt semne de clasificare a tipurilor de rate ale dobânzii și diferenția valoarea lor.
Rata de creditare - este o plată primită de către creditor de debitor pentru utilizarea de bani sau bunurile materiale împrumutate. Chiar și în cele mai vechi timpuri, timp de două milenii înaintea erei noastre, am fost conștienți de multe tipuri de credite naturale cu plăți de dobânzi în natură - bovine, cereale, etc. Împrumuturi în numerar, respectiv emitere condiții la sută plătite în numerar.
Plata dobânzii este transferul unei părți din profitul obținut de către debitor pentru creditor. Sursa este venitul generat în procesul de utilizare productivă a capitalului de împrumut. Creditor, transferând o parte din capitalul său către debitor, el pierde posibilitatea de a obține propriul profit în timpul tranzacției de împrumut, astfel încât debitorul trebuie să plătească pentru fondurile împrumutate primit de credit. Bani împrumutate la un moment dat, ar trebui să revină în trepte. Această creștere, venind la proprietarii de capital, și se numește interes.
Rata de creditare - este venitul primit de proprietarul capitalului care rezultă din utilizarea fondurilor sale pentru o anumită perioadă de timp. Prin urmare, acționează ca prețul creditului. Se poate argumenta că rata dobânzii - este prețul creditului. Ca atare, acesta este plătit de către proprietarul capitalului.
Pentru a determina mărimea ratei dobânzii de împrumut utilizând rata dobânzii (rata dobânzii), care se calculează ca raportul dintre valoarea anuală a împrumutat venit la amploarea acestuia. Dinamica ratei medii a dobânzii de (rata medie a dobânzii) este determinată de cererea și oferta de capital de împrumut de pe piață. Nivelul de interes pentru fiecare împrumut special, este, de asemenea, depinde de o varietate de factori.
La determinarea ratei dobânzii în primul rând, să ia în considerare durata împrumutului. Acest lucru se datorează faptului că creșterea acestuia este asociată cu riscul de nerambursare a creditelor din cauza modificărilor din mediul extern și starea financiară a debitorului, riscul de pierdere a profitului, ca urmare a fluctuațiilor ratelor dobânzilor de pe piața de credit. În acest sens, ratele dobânzilor sunt diferențiate în funcție pe termen scurt (1 an), pe termen mediu (de la 1 an la 5 ani) și pe termen lung (peste 5 ani) credite.
Rata dobânzii depinde de valoarea creditului. Acest lucru se datorează faptului că, pentru cantități mari de împrumut crește riscul, a cărui valoare este estimată mărimea pierderilor creditorului din cauza insolvabilității debitorului. Probabilitatea de faliment simultană a mai multor debitori semnificativ mai mică decât unul. Prin urmare, riscul este redus creditor în cazul eliberării creditelor mai multor debitori. Serviciu debitori mici conduce la un cost relativ ridicat al băncii, astfel încât acest eveniment este de multe ori neprofitabilă. În acest sens, în funcție de mărimea ratei dobânzii de împrumut este diferențiată prin împrumuturi mici, mijlocii și mari.
Valoarea ratei dobânzii depinde de securitatea creditului. Alocați rata dobânzii la creditele negarantate (martor). Aceste împrumuturi sunt scumpe, deoarece acestea sunt asociate cu un risc crescut. Este mai scăzută rata dobânzii la creditele cu următoarele programe: cambii, mărfuri, creanțe sub titluri de valoare.
Scopul utilizării creditului este diferită, în funcție de acesta va fi diferit și rata dobânzii. Au un risc crescut de credite acordate pentru a rezolva dificultățile financiare în punerea în aplicare a proiectelor de investiții, etc.
Rata dobânzii variază în funcție de forma de credit (comercial, bancar, guvern, de consum, etc.) și debitor (credit pentru societățile comerciale și industriale, agricole, de utilitate, debitori individuali).
Distinge între ratele nominale și reale de creditare. Rata nominală a dobânzii - este rata, exprimată în bani. Suma pariu real este rata dobânzii ajustată pentru inflație, adică, exprimat în prețuri constante. Este acesta din urmă determină acceptarea fezabilității de a face (sau rezonabil) de investiții.
Rata dobânzii poate fi constantă pe întreaga durată a împrumutului sau variabila (flotarea). Băncile străine de împrumut pe această bază se numește rola-Auvergne. Plutitoare ratele dobânzilor sunt aplicate nu numai la nivel național, ci și pe piața internațională de capital de împrumut. Rata dobânzii flotantă variază în funcție de fluctuațiile ratelor dobânzii pe piața de capital de împrumut.
Rata dobânzii în România, în acest moment sunt destul de ridicate. Acest lucru se datorează unui număr de factori care afectează valoarea lor. Cele mai importante sunt următoarele:
• inflația persistentă. Pentru a conserva resursele lor, băncile comerciale creșterea ratelor dobânzilor la credite, în conformitate cu așteptările lor inflaționiste. ratele trimestriale ale băncilor comerciale sunt de bilanț;
• Creșterea cererii de credite, în scopul de a obține fonduri de plată suplimentare pentru a plăti datoria. Incertitudinea cu privire la perspectivele economice reduce interesul pentru strângerea de fonduri pe termen lung (prin emiterea de acțiuni și obligațiuni), și crește cererea pentru credite pe termen scurt;
• politica monetară restrictivă a Băncii Centrale a Federației Ruse, care vizează limitarea creșterii masei monetare, ceea ce înseamnă reducerea furnizării de capital de împrumut;
• deficitul bugetar, care este de a acoperi guvernul și autoritățile locale sunt tranzacționate pe piața creditului, creșterea cererii pentru ea.
Rata medie a dobânzii Wobble de piață depinde de stadiul ciclului industrial. La diferite etape ale ratei sale medii de interes este modificată în diverse moduri.
La începutul ratei de expansiune industrială de interes este scăzut, în ciuda creșterii semnificative a ratei profitului, deoarece în această etapă producătorii utilizează cea mai mare parte capitalul propriu, nu a împrumutat, cererea pentru acesta din urmă este foarte scăzut, iar creșterile de aprovizionare.
La cel mai înalt stadiu al ciclului industrial crește rata de dobândă semnificativ, deoarece crește cererea de capital de împrumut, de credit este folosit nu numai pentru a crește producția, dar și în operațiuni speculative în valută, stoc și piețele de mărfuri (producători profitabile pentru a împrumuta bani).
În timpul crizei, rata dobânzii ajunge brusc la dimensiunea maximă. Există o cerere tot mai mare de capital de împrumut și scade propunerea, există o „goana“ pentru bani, și oferta, și ca un mijloc de a crea o comoară. Toată lumea încearcă să se retragă bani de la bănci. Marfa vândute, este nevoie de bani pentru plăți aferente datoriei emise anterior.
În faza de depresie, interesul evalua rata minimă. În această perioadă, sporind în mod semnificativ oferta de capital de împrumut, și cererea pentru aceasta cade. Suma licitată crește ca urmare a cariilor și stagnare a producției: porțiunea de capital funcțională mai devreme (în timpul ascensiunii) în industrie și comerț, este eliberat sub formă de bani și completate la bănci sub formă de depozite. Astfel, acumularea de capital de împrumut într-o perioadă de depresie duce la o scădere a capitalului real.
Astfel, mișcarea capitalului de împrumut are loc, în general, în direcția opusă mișcării capitalului industrial.
Într-o economie de piață există un sistem dezvoltat de rate la suta. Un loc aparte îl ocupă cursul oficial la care banca centrală împrumută băncile comerciale. Modificarea dimensiunii sale, reglementează cererea pentru acestea din urmă refinanțarea creditelor, în creștere sau în scădere, pe baza acestei capacități de creditare a băncilor comerciale.