obligațiuni garantate - tip de titluri de credit în rolul de garant pentru rambursarea anumitor active care efectuează.
Obligațiunile garantate - unul dintre tipurile de obligațiuni. garantate cu ipoteci de către societatea emitentă. În cazul neplății obligațiile emitentului transferă proprietatea asupra banilor sau de active. în calitate de garanție. În plus, obligațiunile garantate sunt garantate fluxul de venituri din proiectul de investiții, pentru care finanțarea a fost emiterea și a emisiilor.
Esența obligațiunilor garantate
În ciuda dezvoltării ramurii legislative, un accent mai mare a fost pus în continuare pe emisiunea de acțiuni ale companiilor și obligațiuni acordat prea puțină atenție. Singura mențiune a interdicției a fost emiterea de titluri de credit pentru companiile care sunt mai puțin de trei ani, precum și întreprinderile cu un capital social mai mic decât valoarea titlurilor de credit emise.
În viitor, piața de obligațiuni a început să se dezvolte într-adevăr. În doar câțiva ani, a fost realizat câteva sute de probleme diferite, în valoare de aproximativ cinci miliarde de dolari. O mare parte a emitenților au fost obligați să emită obligațiuni garantate. Astăzi, mai mult de 80% din toate titlurile de credit, care sunt tranzacționate în România, sunt asigurate printr-o garanție, unul dintre tipurile de garanție sau de o terță parte.
titluri de valoare garantate cu funcție în care acestea au un rating de credit mai mare. riscul de eșec al emitentului de a efectua plăți pe astfel de valori mobiliare este minim. Cu cât ratingul de credit al activului, cu atât este mai mică probabilitatea de incapacitate de plată. Această evoluție devine extrem de dezavantajoase pentru emitent.
obligațiuni garantate de - o oportunitate de investiții în condiții de siguranță, pentru că în caz de eșec al emitentului de a plăti investitorul poate conta pe valoarea totală sau o parte a fondurilor investite. Fara a oferi baza pe o acoperire în timp util nu trebuie să coste.
Pe de altă parte, software-ul suplimentar face legătura mai atractivă pentru piața în sine. Acest lucru este evident atunci când vine vorba de emiterea de titluri de credit ale companiilor mici și încă necunoscute. Fără să asigure majoritatea acestor active pur și simplu nu ar fi cotată la bursă.
obligațiuni garantate sunt bune din punctul de vedere al reducerii ratelor dobânzilor. Astfel, prezența garanției afectează nivelul venitului pe titluri de creanță. Cât de riscant este de a investi, investitorii pot conta pe o compensare mare. În cazul în care ratingul de credit este ridicată, iar emitentul oferă un suport solid, randamentul obligațiunilor, respectiv, va fi mai mic.
Dar aici nu toate unice. Există titluri de stat, de rating de credit, care este mai mare decât cea a titlurilor de credit garantate. Acest lucru se datorează un alt principiu de funcționare a unor astfel de titluri de creanță. Agențiile guvernamentale (guvernamentale, guvernul federal) poate câștiga venituri prin tragere taxe. Acest mod de a face un profit este considerat a fi mai fiabile. Ca urmare, titlurile de stat au un rating ridicat.
software suplimentar de securitate face o mai puțin riscantă și mai atractivă pentru investiții. Pe de altă parte, trebuie să pună cu venituri mai mici. Există deja un investitor stabilește care sunt instrumentele de care avea nevoie în portofoliul de investiții pentru raportul ideal de rentabilitate și risc.
Tipuri de obligațiuni garantate
În general vorbind, legea română Permise care oferă o garanție de titluri de creanță (, bancar, guvernul municipal) gaj (bunuri imobiliare, valori mobiliare, etc.), garantează unor terțe părți. Fiecare dintre opțiuni este un aspect important:
1. Garanția de stat - o formă de angajament în scris. Esența este de a se asigura că garantul (statul) este responsabil pentru cumpărătorii de obligațiuni (investitori) pentru îndeplinirea obligațiilor. Adesea, această formă de dispoziție are forma unei scrisori de garanție emisă de un debitor la Ministerul Finanțelor al Federației Ruse.
Garanția durează atât timp cât există o obligație datorie de obligațiuni. În cazul executării obligației conform prevederilor garanției de stat sau subiectul prezentat în raport cu un debitor (debitor) în ceea ce privește cererile regresive compensații plătite de garanție.
În practică, garanția de stat - un fenomen rar. De exemplu, astăzi este dat doar agenției Ipoteca Moscova, și Agenția pentru Locuințe și creditarea ipotecară. Dar, în ciuda unei astfel de popularitate scăzută de garanții guvernamentale, acest tip de software este cea mai atractivă pentru investitori.
Particularitatea garanțiilor de stat în faptul că fondurile sunt emise automat în obligațiile de credit la nivelul de stat și sunt reflectate în partea de cheltuieli a bugetului pentru fiecare dintre exercițiile financiare. Ulterior, în bugetul aprobat de valoarea totală a angajamentelor de garanții (fără a face referire la un anumit debitor).
2. gajului. Următorul tip de securitate, care este mai popular și utilizat în mod activ de către emitenți - acordarea de sprijin sub formă de garanții. Există mai multe opțiuni pe care le puteți selecta:
Mai târziu, a devenit clar faptul că utilizarea de bunuri imobiliare ca garanție nu asigură investitorilor împotriva non-rambursare a fondurilor în caz de faliment. Motivul - complexitatea procesului de realizare a imobilului ipotecat. De aceea, astăzi, acest tip de titluri de credit nu mai sunt fabricate. Este că, în obligațiuni americane garantate cu bunuri imobiliare încă în cerere. Acest lucru este valabil numai pentru cele două zone - utilități și industrie;
- furnizarea de echipamente. Acest tip de titluri de creanță sunt, de obicei emise pentru achiziționarea de echipamente suplimentare. Este popular în rândul companiilor de transport care operează în industria feroviară sau aviație. Titlul de proprietate de echipament comercial este atribuit unei persoane speciale. În acest caz, emitentul nu merge dreptul la proprietate până la acoperirea completă de obligațiuni. În cazul în care societatea emitentă acest tip de active de credit, încetează să efectueze plăți, mandatarul vinde echipamente si acopere datoriile. În această situație, procedura de faliment nu este necesară.
Pentru acest tip de legătură este caracterizat prin răscumpărarea de serie, ca parte a problemei este plătită într-un an de la lansare. Mărimea creditului este rambursat mai amortizare pentru a se asigura;
- oferind un bazin de credite ipotecare. Eliberarea acestui tip de titluri de credit efectuate privind securitatea creditelor ipotecare deja acordate. Procesul în sine are loc după cum urmează. Compania oferă credite pe proprietate, iar apoi face emisiunea de titluri de creanță;
- Software Asset. În acest caz, efectuați rolul fluxurilor de numerar colaterale ale emitentului. De exemplu, o societate financiară sau împrumuturi instituției financiare. Mai mult, aceste împrumuturi sunt combinate într-o piscină comună și sunt plasate într-un fond de încredere. Ultima face emisiunea de titluri de credit, care reprezintă plăți viitoare. Cele mai populare software-ul pentru creditele acordate pentru vehicule, plățile prin card de credit, costul contractelor de export și așa mai departe.
3. Garanție - tipul de securitate, atunci când a treia persoană se angajează în caz de eșec al debitorului de a acoperi datoria curentă. O garanție caracteristică este că a treia parte este răspunzătoare în solidar cu debitorul. Prin urmare, în cazul în care garantul își asumă obligațiile debitorului în totalitate.
În practică, furnizarea de obligațiuni în garanție doar formal, deoarece cerințele pentru companiile care acționează în calitate de garanți, nu sunt fixate. Ca urmare, debitorii oferă fidejusiunile ale companiilor care nu au în arsenalul de active suficiente.