Tipurile de riscuri financiare sunt prezentate în diagrama (Figura 2.3).
Figura 2.3. Tipuri de riscuri financiare
Riscul de credit pentru compania este posibil eșec al unei bănci comerciale de a acorda sau de a prelungi împrumutul. Acest risc de eșec de a plăti dobânzi la împrumut și rambursa principalul. Condițiile crește riscul de credit de împrumut cu valoarea creditului și perioada vârstei sale.
Factori care determina riscul de credit, următoarele:
- bilaterale sau sindicalizat (grup) de împrumut,
- garanții și garanții,
- condițiile acordului de împrumut,
- de credit valută acordate,
- fiabilitatea unei bănci comerciale.
La stabilirea costului creditului ar trebui să ia în considerare costul total al creditului, inclusiv plăți unice din costul total al creditului.
În gestionarea riscului de credit este importantă alegerea corectă a tipului de împrumut, care depinde de nevoile debitorului și costul creditului. Dacă întreprinderea-debitor întotdeauna nevoie de împrumut, forma cea mai adecvată a unui împrumut pe termen, care este dat în întregime la începutul termenului. Dobânda la astfel de împrumuturi acumulează la rata de întreaga sumă, iar partea principală rambursa în rate sau a unei sume forfetare la maturitate. managementul riscului de credit necesită o alegere în cunoștință de cauză și condițiile împrumutului - la o rată a dobânzii flotantă sau fixă.
Riscul de afaceri este incapacitatea companiei de a menține nivelul de venit pe capital investit. Riscul de afaceri apare ca urmare a unor eșecuri în planificarea corporativă, organizarea producției, strategia de marketing și de comercializare a produselor. Principala sarcină a managementului - pentru a reduce riscul de afaceri la minimum prin asigurarea unei funcționări eficiente a producției, de cercetare de piață și un răspuns flexibil la schimbările în curs de desfășurare pe ea.
Riscul de investiție - riscul generat de piața de valori. Esența riscului de investiții este exprimat în riscul de pierdere a capitalului investit sau a venitului așteptat.
Următoarele tipuri de risc de investiții:
- Capital - investiții de risc în titluri de valoare în comparație cu alte active (de exemplu, imobiliare);
- investiții de risc în stocuri specifice, obligațiuni - selectivă;
- timpul asociat cu calendarul de achiziționarea de titluri de valoare;
- Modificări legislative (de exemplu, normele de privatizare și a legislației fiscale al.);
- interes care rezultă din modificarea dobânzilor la depozitele bancare, ceea ce influențează valoarea curentă a valorilor mobiliare;
- pierderile de capital din cauza dificultății sau imposibilitatea vânzării de acțiuni - lichiditate;
- Credit - amenințarea cu neplata dobânzii la titluri de valoare, și pierderile cauzate de modificări ale prețurilor acțiunilor.
Riscul ratei dobânzii apare din cauza fluctuațiilor ratelor dobânzilor pe capitalul împrumutat, ceea ce duce la o modificare a cheltuielilor cu dobânzile din venitul pe investiții, și, astfel, la o schimbare în profitul sau chiar o pierdere, în comparație cu rezultatele așteptate. întreprinderile de producție se confruntă cu acest tip de risc atunci când utilizați capital suplimentar pentru investiții în active reale și active financiare (depozite pe piețele monetare, titluri de stat, titluri de valoare ale altor companii). Riscul ratei dobânzii apare din cauza fluctuațiilor nefavorabile ale cursului de schimb, ceea ce conduce la costuri mai mari ale dobânzilor sau cu venituri mici din investiții. Ratele dobânzilor variază sub influența ratei inflației, oferta și cererea de pe piețele financiare, intervenția băncii centrale (operațiuni de piață deschisă), ciclurile de afaceri.
Riscul valutar este riscul pierderilor de schimb valutar legate de modificările cursului de schimb al unei valute în raport cu alta, inclusiv moneda națională în comerțul exterior, credit și alte tranzacții de schimb valutar. Acest tip de industrii predispuse de risc, cumpere și să vândă bunuri în străinătate pentru valută străină; întreprinderile cu filiale în străinătate; instituțiile financiare angajate în operațiuni de schimb valutar. Indirect expuse la riscul valutar, orice întreprindere industrială, se confruntă cu o concurență străină pe piața internă.
Există trei tipuri de risc valutar: operațional, translațională și economice.
riscul valutar operațional este, în principal legate de tranzacțiile comerciale și tranzacțiile în numerar pe investiții financiare și dividende (dobânzi) plăți. Riscul operațional sunt fluxurile de numerar și marjele de profit.
Riscul de traducere asociat cu investiții în străinătate și prin împrumuturi externe. Aceasta afectează bilanțul și contul de profit și pierdere atunci când sunt convertite în moneda națională.
Riscul economic se referă la o viitoare tranzacții contractuale. El are un caracter pe termen lung, acesta este asociat cu dezvoltarea de afaceri promițătoare și ușor de prezis. Acest tip de risc poate avea consecințele cele mai negative pentru strategia de dezvoltare a companiei - reducerea profiturilor operațiunilor viitoare (risc economic direct), precum și pierderea unei anumite părți a competitivității prețurilor în comparație cu producătorii străini (risc economic indirect).
sursă directă de risc economic sunt operațiunile care vor fi suportate în viitor. După tranzacție, riscul economic direct este transformat în sala de operație. Orice companie, vânzarea sau cumpărarea în străinătate este supus un astfel de risc. Riscul economic indirect includ modificări costisitoare și competitivitatea prețurilor întreprinderii, datorită fluctuațiilor valutare. Acest tip de risc expus la companiile care nu vând în străinătate, care produc în special bunuri cu cerere elastică și prețuri ridicate la modificări ale sensibilității cererii.
Riscul de pierdere a beneficiilor financiare - este riscul indirect (lateral) a prejudiciului financiar (pierderea profitului), ca urmare a neimplementării unei activități (de exemplu, asigurare) sau de a opri operațiunile de afaceri.