Lichiditatea investițiilor este estimată de necesitatea de a schimba strategia și tactica investiției, reinvestirea fondurilor în active mai profitabile cu necesitatea de a ieși din programe și proiecte de investiții ineficiente.
investiții de lichiditate - aceasta este capacitatea lor potențială într-un timp scurt și fără pierderi financiare semnificative pentru a transforma în numerar.
Două criterii de lichiditate:
1. transformarea investițiilor în numerar;
2. Dimensiunea pierderilor financiare asociate cu transformarea.
Lichiditatea în momentul în care investiția este măsurată prin numărul de zile necesare pentru introducerea pe piață a unui obiect de investiții.
Pe criteriul timpului petrecut pe lichiditatea obiectelor de investiții sunt clasificate:
a) obiecte de investiții srochnolikvidnye (poate fi realizat până la 7 zile);
b) obiecte de investiții foarte lichide (8 până la 30 zile);
c) obiecte de investiții srednelikvidnye (1-3 luni);
g) slabolikvidnye (mai mult de 3 luni).
Timpul cel mai lichid:
-depozite la cerere;
-titluri de valoare negociabile cu o scurtă perioadă de tratament (certificate pe termen scurt de economii, pe termen mediu, obligațiuni pe termen scurt);
-depozite la termen în bănci;
-slabokotiruemye titluri de valoare cu o lungă perioadă de (obligațiuni pe termen lung, certificate de economii pe termen lung, acțiuni ale companiilor) tratament;
-Echipamente, utilaje;
-Proprietăți în scopuri de consum (garaje, vile, apartamente);
-clădiri și instalații în scopuri de producție, instalația de producție în construcție, etc.
O distincție este, de asemenea, în momentul în care lichiditatea activelor societății:
1 active rapide (numerar în mână și pe contul curent în investițiile pe termen scurt);
2 active srednerealizuemye (creanțe privind tranzacțiile comerciale curente);
3 medlennorealizuemye active (stocuri de materii prime și materiale, în curs de execuție, cheltuielile în avans)
4 active nelichide (active fixe, active necorporale, investiții capitale nefinalizate, investiții pe termen lung).
Următorii indicatori sunt calculați pentru evaluarea lichidității toate timpurile a portofoliului de investiții:
* Ponderea investițiilor srochnolikvidnyh în volumul total este definit ca raportul dintre valoarea srochnolikvidnyh obiecte de investiții la volumul total al investițiilor:
* Slabolikvidnyh ponderea investițiilor în totalul investițiilor:
* Raportul Coeficient la mișcare rapidă și active nelichide. Acest raport de investiții srochnolikvidnyh și investiții foarte lichide la cantitatea de srednelikvidnyh și slabolikvidnyh.
În evaluarea lichidității investițiilor la nivelul pierderilor financiare se disting: pierderi și costuri.
Pierderile financiare cauzate de transformarea obiectului de investiții în fonduri asociate cu o pierdere parțială a capitalului inițial de investiții ca urmare a punerii în aplicare a lucrărilor în curs de desfășurare, ca urmare a vânzării de valori mobiliare în perioada de citate lor scăzute.
Costurile financiare includ sumele plătite la punerea în aplicare a investițiilor și a taxelor fiscale obiecte, suma de comision la intermediari, etc.
Pierderile financiare în transformarea obiectelor de investiții sunt împărțite în numerar:
-scăzut dacă nivelul din punct de vedere al investițiilor în instalația nu depășește 5%;
-foarte mare - mai mult de 20%.
Indicatori de investiții în timp și nivelul de lichiditate al pierderilor financiare sunt între un feedback, de exemplu, investitorul a fost de acord la un nivel mai ridicat de pierderi financiare în realizarea unei investiții în cazul în care este în măsură să realizeze obiectul cât mai repede posibil, și vice-versa. Comportamentul economic al investitorilor are ca scop selectarea obiectelor de investiții foarte lichide, ceteris paribus, deoarece oferă mai mult spațiu de manevră în cadrul de administrare a portofoliului. În cazul în care portofoliul de obiective de investiții secundare și slabolikvidnye selectate, este necesar să se ofere stimulente sub forma unui venit de investiții valabil. Este mai mică lichiditatea obiectului de investiții, cu atât mai mare ar trebui să fie de mărimea venitului de investiții sau a primei așa-numita lichiditate.