Capitalul de lucru este format din trei componente, dintre care managementul va permite timp pentru a evalua, și, dacă este necesar, de a optimiza capitalul de lucru al companiei: conturi de plătit, conturi de încasat și stocuri. Și atragerea angajaților de lucru de gestionare a capitalului de toate departamentele pot îmbunătăți în mod semnificativ situația cu fluxul de numerar.
Utilizați walkthroughs:
Capitalul de lucru include trei componente care necesită un management adecvat.
- . Obligațiile de plată Sumele de bani care urmează să fie plătit furnizorilor de bunuri și servicii primite. frecvența de plată determină rata de ieșire de numerar de la companie.
- Inventare. Posesia materiilor prime, în procesul de lucru și produse finite. Volumul stocurilor determină cantitatea de numerar restricționat.
- Creanțele. Sumele de bani care urmează să fie plătite clienților pentru bunuri și servicii primite. frecvența veniturilor determină rata de afluxul de fonduri în cadrul companiei.
Printre economiști nu există un consens cu privire la faptul, ar trebui să includă numerar de capital de lucru, sau nu ar trebui să fie. Având în vedere că fondurile nu sunt „turn“ in afacerile companiei, acestea nu sunt de obicei incluse în capitalul de lucru, ci pentru că definiția sa este limitată la cele trei componente de mai sus.
Fig. 1, care prezintă un ciclu de capital de lucru. este clar că fondurile sunt o parte a ciclului în cazul în care plata este efectuată către furnizor, și să vină atunci când plățile sunt efectuate de către client. Scopul companiei - pentru a reduce perioada de timp în care fondurile din acest ciclu sunt legate, deoarece cu cât acestea sunt acolo, cu atât mai mare suma de bani necesară pentru atragerea investitorilor.
Situația ideală în gestionarea capitalului de lucru - existența așa-numitul capital de lucru negativ. Aceasta are loc atunci când sunt primite fondurile de la clienți înainte ca acestea sunt plătite furnizorilor, ca o consecință, capitalul de lucru devine o sursă de fonduri, mai degrabă decât a investi. capital de lucru negativ, au, în special, operatorii de vânzare cu amănuntul de produse alimentare: clienții lor să plătească pentru achiziții în numerar (sau echivalente de numerar), prin care creanțele care nu, stocurile lor sunt mici, deoarece o mare parte din ele alcătuiesc și perishables plățile către furnizori, aceștia nu fac mai des decât o dată pe lună, după primirea de fonduri de la clienți.
Da, a minimiza de capital poate fi realizat prin reducerea stocurilor de lucru, oferind încasări în numerar rapide de la clienți și pentru a reduce frecvența plăților către furnizori, dar este necesar să se stabilească limite de credit pentru clienți, introduceți termenii contractuale relevante, cunosc procesul de achiziție a clientului, a pus cu promptitudine conturi și așa mai departe. d. cu cât mai mulți pași vor fi luate în această direcție, cu atât mai mult situația se va îmbunătăți cu numerar. Acest capitol se referă la o gamă largă de pași, cu care puteți minimiza capitalul de lucru și de a îmbunătăți serviciul clienți. Există trei etape:
- de la achiziții la plata - etapele de plasarea unei comenzi cu furnizorul și la primirea de bunuri sau servicii și furnizor de plată a facturii;
- gestionarea inventarului - de conversie, stocarea și circulația mărfurilor de la primirea materiilor prime până la produsul final către consumatorul final;
- order-to-cash - etape din momentul acceptării comenzii de la client la livrarea de bunuri sau servicii și primirea banilor clientului.
Fig. 1. Ciclul de capital de lucru
Faptul că fondurile sunt toate de lucru ciclul de capital în doar câteva săptămâni sau luni, nu înseamnă că investiția totală în capitalul de lucru este un caracter pe termen scurt. Volumul stocurilor se poate schimba continuu, deoarece produsele și materialele sunt cumpărate și vândute în fiecare zi, dar acest lucru are un volum de mijloc - stocuri reziduale (sau de rezervă), care sunt acceptate în mod stabil. acestea reziduale
inventare, de fapt, este o investiție permanentă, finanțe, care este recomandabil să se utilizeze împrumutul pe termen lung.
Un grafic tipic de valoarea stocurilor este prezentată în Fig. 2. Ziua de vânzări variază în intervalul de la 0 la 30 de unități. Stocurile cumpărate o dată pe săptămână - astfel încât să se deplaseze nu numai că au vândut stocuri, dar, de asemenea, cele care pot fi vândute săptămâna viitoare. Volumul total al stocurilor este modificat într-un interval de la 20 de unități (Nepos imediat înainte de finalizare) la 110 unități (imediat după reumplute), iar volumul mediu de aproximativ 70 de unități. Această sumă medie necesară pentru a sprijini și financiar pe tot parcursul anului.
Fig. 2. Programați modificări ale stocurilor
Reducerea stocurilor, adică o scădere a volumului mediu, volumul va scădea în numerar restricționat, dar există riscul ca o zi stocurile unui produs se termină, iar compania nu va fi capabil să facă o vânzare. Cu toate acestea, economiile din cauza fondurilor reduse a stocurilor poate fi mult mai mare decât profiturile pierdute din vânzări de mai multe neîmplinită. Prin urmare, este necesar să se găsească un echilibru rezonabil între creșterea vânzărilor și o scădere a stocurilor.
Același lucru se poate spune și valoarea medie a creanțelor și datoriilor. In timp ce volumele lor sunt schimbate zilnic, stocurile nete plus conturi în minus de încasat - o investiție pe termen lung. Prin urmare, soldul mediu net de capital de lucru care urmează să fie finanțate prin intermediul creditului pe termen lung, rata dobânzii este mai mică decât pe termen scurt. Cu toate acestea, de scurtă durată eșecurile care apar uneori - mai ales în societățile a căror activitate este sezonieră în natură - este mai bine să acopere cu ajutorul creditelor pe termen scurt, deoarece cheltuiala cu dobanda pe termen lung va fi mai mare.
În cazul în care o companie, indiferent de motiv, este dificil de a atrage finanțare, reduce capitalul de lucru este posibil prin intermediul unor metode cum ar fi gestionarea inventarului furnizorilor, factoring și alte, care sunt discutate mai jos.
În cazul în care managementul de top dorește să se extindă activitățile societății (prin creșterea vânzărilor de zi cu zi), acest lucru va duce inevitabil la o creștere a capitalului de lucru - datorită faptului că va fi necesară pentru a crește cantitatea de inventar pentru a reduce la minimum probabilitatea ca orice produs din dorit să nu fie prezent în prezența, precum și pentru a finanța creșterea netă a conturilor de conturi de primit minus de plătit. În consecință, deoarece compania creste suma de bani implicate în majorările de capital de lucru, precum și orice restricții în ceea ce privește finanțarea de afaceri pot avea un impact negativ asupra creșterii. Reciproca este de asemenea adevărat: reducerea activității va duce la o scădere a volumului de lucru de capital, prin urmare, poate elibera bani lichizi.
În cazul în care procesul de extindere planificate și controlate cu atenție, iar finanțarea capitalului de lucru suplimentar poate planifica. Cu toate acestea, în cazul în care creșterea are loc în mod neașteptat, compania nu poate avea fondurile necesare pentru finanțarea capitalului de lucru suplimentar. În absența fluxului de numerar necesar doar o modalitate de a finanța creșterea stocurilor este întârzierea plăților către furnizori. Firește, de plătit în același timp, în creștere rapidă. Pentru a finanța majorarea capitalului de lucru și pentru a asigura punerea în aplicare la timp a obligațiilor către furnizorii de investiții necesare.
De asemenea, am făcut pentru tine regulile, ceea ce va permite optimizarea de lucru de capital exploatație.
Recomandarea privind metodica Management Financiar