valori mobiliare convertibile (titluri convertibile) - obligațiuni sau acțiuni preferențiale, care, în anumite momente și în anumite condiții pot fi convertite în acțiuni ordinare.
Rata de conversie (rata de conversie, CR) determină numărul de acțiuni, care va primi proprietarul legăturii la schimbul său:
în cazul în care - prețul de conversie (prețul de conversie) - prețul estimat al acțiunilor ordinare în timpul conversiei.
La fel ca și prețul mandatului de executare, prețul de conversie este de obicei stabilit la 10-30% mai mare decât prețul de piață al acțiunilor comune la momentul emiterii de titluri de valoare convertibile.
Avantajele de valori mobiliare convertibile:
- oferă o oportunitate de a mobiliza capital la rate mai mici și condiții mai puțin stricte în schimbul creditorilor de a participa la profiturile companiei;
- face posibilă introducerea de acțiuni comune, la un preț de mai sus curent.
- în cazul în care prețul unei acțiuni ordinare va crește în mod semnificativ, compania emitentă va suporta o pierdere în conversia obligațiunilor lor;
- în cazul în care titularii de conversie a obligațiunilor ar fi neprofitabile, compania va trebui să restituie banii de obligațiuni.
- vânzare și „lease-back“ - compania care deține terenul sau echipamentul, vinde proprietatea unui alt proprietar, și, în același timp, să întocmească un contract de reprimire această proprietate de închiriat;
- Operarea leasing - locatorul va suporta toate costurile echipamentului;
- Finanțe (capital) leasing - condițiile sale nu oferă servicii pentru întreținerea proprietății, non-anulabilă și complet amortizate pe durata de viață utilă.