Scopul final al proiecțiilor financiare ale întreprinderii - calcularea nevoii de finanțare externă întreprindere. Alocați următoarele etape:
1). Elaborarea prognoza de vânzări
2). Prezicerea costurilor variabile
3). Elaborarea prognoza de investiții în active fixe și circulante necesare pentru a realiza vânzări planificate
4). Calcularea nevoilor de finanțare externă, căutarea de surse relevante, în vederea asigurării unei structuri optime a capitalului
1). Bazat pe conceptul fluxului de numerar
2). Metoda „Procentul de vânzări“ sau formulă bazată pe trei ipoteze:
-- costuri variabile, activele circulante și pasivele modificărilor de întreprindere proporțional cu modificarea volumului de vânzări
-- procentul de creștere a activelor fixe se calculează printr-o creștere procentuală, în cifra de afaceri predeterminată conform condițiilor tehnologice de producție
-- datorii pe termen lung și capitalurile proprii sunt luate în prognoza neschimbată
La începutul rezultatului reportat proiectate, ținând seama de normele de distribuire a profitului net pe dividende și rentabilitatea netă a vânzărilor. Rezultatul reportat = net țintă de profit * (1-d)
d = dividende reale / profit net net marja = profit net reală a veniturilor reale / efective, proiectat profitul net = venitul * a prezis randamentul net reală a vânzărilor
Apoi se adaugă venitul net prognozat pentru anul de bază rezultatul reportat și dividende scăzând, imaginind câți nu au suficientă responsabilitate pentru a acoperi activele de răspundere necesare. Această valoare calculată - cantitatea necesară de finanțare externă suplimentară.
Nevoia de finanțare = active externe reale * creștere a veniturilor - profit * rata de creștere reală a veniturilor - (profitul net al veniturilor efective / reale) * Prognoza veniturilor * (1 - (dividend / profit net real efectiv)) = active reale * Creșterea veniturilor - profitul real * rata de creștere a veniturilor - previziunile de profit net * (1 - d)
nevoilor de finanțare externă mai mare, cu atât mai mare valoarea activelor, rata de creștere a veniturilor, rata de repartizare a profitului pentru dividende și mai mici, cu atât mai mult profit prognoza profitului net real.
Factorii care determină creșterea nevoilor companiei de finanțare externă:
1). Rata de creștere planificată a volumului vânzărilor
2). Utilizarea capacității de producție, în cazul în care nu este utilizat în totalitate, compania are nevoie pentru a aduce gradul de utilizare a acestora la norma, pentru a asigura creșterea dorită a volumului de producție. În cazul în care firma nu funcționează la capacitate maximă, nevoia de finanțare externă este redusă.
3). Intensitatea de capital și utilizarea resurselor de produse vândute - valoarea tuturor activelor care pot fi atribuite 1 rublă produselor vândute. Dacă este scăzută, atunci volumul de vânzări poate crește într-un ritm rapid, nu mai este nevoie de surse externe de finanțare. În cazul în mare, ușoara creștere a producției va duce la necesitatea de a strânge fonduri substanțiale din surse externe.
4). Rentabilitatea produselor vândute. Cu cat mai mare marja de profit, cu atât mai puțin nevoia de finanțare externă
5). Politica de dividend: cu o creștere a cantității de norme de capital restricționează plata dividendelor, reducând nevoia de finanțare externă.
Formula este metoda proporțională în funcție de performanța vânzărilor întreprinderii. Folosit pentru calculul aproximativ al nevoii de întreprindere de finanțare externă. Condiția pentru aplicarea acesteia - indicatori de proporționalitate a foii de profit și pierdere și echilibrul întreprinderii de modificări ale volumului de vânzări.
Nevoia de finanțare externă = (active reale / venituri) * # 916; Venituri - (profitul / venitul real efectiv) * 916 #; venituri - venituri nete * (1 -d)