instrument de datorie - o datorie. documentate în format electronic sau pe hârtie și care să reflecte relația financiară dintre debitor, care sunt numite de către emitent, iar creditorul investește.
instrument de datorie indică obligația debitorului de a rambursa datoria, în conformitate cu normele stabilite de tratat. Obligatiunile sunt titluri de creanta ca titluri de valoare municipale și corporative. bilete la ordin și certificate de depozit.
Un avantaj important al acestui tip de relații financiare pe care instrumentul de datorie permite cel mai eficient mod de a gestiona datoriile: cumpere și să vândă. pasive de tranzacționare pentru datoria - una dintre modalitățile de realizare a lichiditate mare.
Pe parcursul acestei cooperări financiare investiții sunt protejate, există posibilitatea de a primi plăți de dobânzi și rambursarea principalului, dar în același timp, creditorii pot utiliza fondurile investitorilor.
Soiuri de instrument de datorie:
- Certificatul de depozit. Este considerat o investiție cu risc redus, permițând să se obțină un venit mediu de investiții. În timp ce aceste fonduri sunt tranzacționate în sistemul bancar, acestea sunt implicate, în cea mai mare parte, în menținerea lichidității ridicate. Ele pot fi, de asemenea, folosite în toate celelalte domenii de activitate bancară.
- Obligațiuni. Acestea vă permit să câștige venit cu un grad ridicat de fiabilitate și de risc scăzut. Emisia se face, de obicei, astfel încât plata dobânzilor și, de fapt, costul, este necesar ca în această perioadă. Obligațiunile pot fi implicate în diferite tipuri de relații financiare, de exemplu, un investitor le poate vinde pentru a menține lichiditatea. Sau primi plăți de dobânzi în termenul stabilit, investitorul are garanția de a recupera valoarea nominală.
- hârtie comercială. Acestea sunt documentele utilizate pentru susținerea juridică a creditelor pe termen scurt. Acestea sunt toate informațiile de bază disponibile. tip de împrumut, termenii de plată, suma. Ele sunt ca obligatiuni si certificate pot fi cumpărate și vândute, precum și obligațiile debitorului nu transformă.
Tipuri de datorii mult mai mult. De exemplu, contracte de leasing și ipoteci. definiție extinsă a unui instrument de datorie afirmă că este orice datorie. care pot fi vândute sau transferate.
Caracteristicile instrumentelor de creanță
Fiecare instrument de datorie are un set de caracteristici care determină fiabilitatea și lichiditatea acesteia. Aceste caracteristici inerente fiecărei obligații de datorii și diferă doar în valori.
Principalii parametri ai unui instrument de datorie:
- Scadențele datoriei. Acest termen se referă la o perioadă de timp, după care emitentul este obligat să restituie atât suma principală și să plătească toate dobânzile. Asta este, după această perioadă, emitentul este complet scutit de răspundere în cazul plății integrale și la timp. Există situații în care perioada de rambursare poate fi schimbat de emitent sau investitor. Această caracteristică vă permite de a clasifica datoria ca aparținând pieței. Astfel, obligația cu o scadență de până la 1 an se referă la piața monetară, și mai mult de 1 an - la piața de capital.
- Valoare nominală. Acest termen se referă la o anumită sumă pe care debitorul este obligat să ramburseze înainte de maturitate. La valoarea nominală multe alte nume - un cuvânt de uz casnic, răscumpărarea, rambursarea costului sau principalului obligat. Valoarea nominală a titlurilor de creanță la diferite. Angajamente de preț ca corectează un procent din principal. Aceasta este, în cazul în care taxa de instrument de răscumpărare de o mie de dolari, și a vândut-o pentru nouă, ceea ce înseamnă că prețul său - 90.
- Rata cuponului. Este, de asemenea, numit nominală sau contract. Această rată este determinată de mărimea plăților anuale către emitent. Pentru a calcula ratele echivalente de numerar au nevoie de dimensiunea sa ca procent înmulțit cu costurile de răscumpărare. Suma rezultată va fi plata anuală. Periodicitatea beneficiu depinde de tipul de instrument. Dobânda pe hârtie comercială și activ dedusă, de obicei, pe o bază lunară. Există obligațiuni pentru care plățile au loc o dată pe an. zona financiară din SUA a făcut pentru a deduce dobânda la fiecare șase luni.
- Zero cupon. Zero cupon - o caracteristică a unui instrument de datorie, indicând faptul că interesul nu este plătit pentru ceva timp. Această rată zero cupon este diferit de contractul care definește plata sistematică. venitul investitorului nu vine de la rata dobânzii, iar diferența dintre valoarea nominală și cea la care a fost achiziționat instrumentul de datorie.
- Rată variabilă. Rata dobânzii contractuale nu trebuie să fie stabilită. Pe parcursul duratei de viață a instrumentului de datorie, aceasta poate varia. Plata cu privire la modificările ratei cuponului în funcție de indicele selectat. Pentru unele instrumente, a introdus conceptul de limita maximă pentru dimensiunea rata cuponului. Valoarea maximă se numește „capacul“. În ciuda faptului că prezența limitei maxime se reduce oarecum atractivitatea unui astfel de instrument pentru un potențial investitor, ele sunt foarte populare, deoarece riscul este limitat la rata minimă. Se numește floras, și chiar dacă cifra definitorie este de așa natură încât, în calcularea sumei este mai mică decât rata minimă, plățile încă au loc la rata minimă. Prin urmare, ambele care oferă protecție atât pentru debitor și investitor.
termeni de rambursare
Creditată este de acord de a rambursa datoria la timp. El poate face o plată ca o sumă forfetară sau rate.
Hârtie, care implică sume forfetare, numită obligațiuni maturitate glonț. Pentru a reduce riscurile, reglementările pot solicita emitentului de a crea un fond de scufundare - adică, acumularea de o anumită sumă.
Instrumentele pentru care plățile sunt efectuate în mod sistematic, în conformitate cu un program prestabilit, numit amortizabile. De obicei, titluri de valoare, credite ipotecare garantate active.
Există instrumente care dau dreptul de a specifica în avans posibilitatea de rambursare anticipată sau de retragere. În acest caz, emitentul are dreptul de a plăti datoria înainte de data scadentă, sau doar o parte.
Termeni de revizuire
Capacitatea de a rambursa obligația înainte de termenul prevăzut la răscumpărare sau opțiunea „opțiune de apel“. În cazul în care debitorul decide să facă o plată anticipată, ceea ce înseamnă că se bucură de dreptul de a revizui și de a valorifica angajamentele. Pretul de revizuire - este costul unei astfel de acțiuni. De obicei, setați o anumită perioadă în care debitorul nu se poate face o recenzie. Există obligații care nu prevăd posibilitatea de rambursare anticipată.
plăți în avans
Pentru titlurile de creanță, cum ar fi titluri de valoare și obligațiile de împrumut există program de plată predefinit, care acoperă rate de capital periodice. Avem de multe ori posibilitatea de a debitorului de a rambursa suma datoriei până la scadență sau perioada de plată următoare. Din comentarii este diferită în faptul că emitentul nu răscumpăra obligația și rambursa valoarea principalului, dobânda continuă să fie plătite la regimul legal. Plata în avans este, de asemenea, numit prepaid. Dar, de fapt, opțiunea de a revoca și opțiunea de plată anticipată este foarte asemănătoare.
Opțiuni pentru investitori
Are dreptul la anumite acțiuni împotriva altor părți implicate în tranzacții financiare, iar investitorul are. El are dreptul de a transfera sau de vânzare.
Un investitor are două drepturi fundamentale:
1) Dreptul de a vinde se numește opțiune de vânzare. Mai mult decât atât, obligația de a vinde poate direct debitorului, data și prețul este stabilit în prealabil.
2) Un instrument de datorie poate fi transformată, schimbată pentru acțiuni. Astfel, investitorul are posibilitatea de a valorifica modificările valorii acțiunilor.