Creditorii sunt mereu interesați de cum să-și recupereze banii la timp, în suma completă și fără pierderea ultimului dintre valoarea sa. Aceasta este, în orice caz, ei doresc să se asigure împotriva unor astfel de situații neprevăzute ca valori prestabilite, inflația, criza economică și alte similare. Una dintre cele mai eficiente soluții pentru această problemă este utilizarea unor astfel de instrumente financiare, cum ar fi swap. Pe ea va fi discutat în acest articol.
Ce este un swap și care sunt tipurile sale
Dacă explica ce un swap este într-un limbaj simplu, trebuie notat aici următoarele. Este un fel de afacere între creditor și o persoană / companie care sunt de acord să plătească toate costurile de creditor în caz de urgență. La rândul său, creditorul este de acord să facă contribuții regulate la vânzător de swap. Astfel, el încearcă să se protejeze de potențiale pierderi.
Băncile, protejarea împrumuturile lor, în cele mai multe cazuri, fac din swap-uri cu alte bănci. Acesta poate fi o instituție financiară majoră cu capital semnificative si rezerve mari, care vor fi în măsură să acopere în totalitate costurile. Atunci când băncile intră în swap-uri cu persoane fizice, foarte puțin. La urma urmei, organizația bancară au nevoie de garanții ferme care să acopere pierderile. Este clar că la o altă bancă de încredere va fi mai mult. Dar interdicția de a emite un schimb cu o bancă individuală nu se poate.
Swap este nu numai în cazul în care nu există bani. Tranzactia este posibilă și cu emiterea de credite în alte active. În funcție de elementele care „sunt emise în interes“, următoarele tipuri de swap-uri:
- default de credit;
- swap metale prețioase;
- swap-uri valutare;
- swap-uri pe acțiuni;
- swap pe rata dobânzii;
- REPO (sau swap-uri pe valori mobiliare);
- Swaption ca un instrument financiar special;
- și alte specii diferă în obiectul tranzacției.
Cele mai frecvente sunt swap-uri: credit, monedă și rata dobânzii. Acest lucru se datorează faptului că banii este creditul cel mai adesea emise. Întrebările se întorc în condiții de siguranță și de sunet devin mai urgente.
Tranzacția swap este de a fi distinsă de asigurare. Esența acestuia constă în faptul că, pentru a asigura posibilitatea de acoperire a riscului nu poate fi decât un subiect special - compania de asigurări. Swap-urile pe o astfel de cerință. Aceasta este principala caracteristică distinctivă a acestor două fenomene. În acest sens, simplificat foarte mult procedura de înregistrare a swap ca otsutsvuyut cerințe obligatorii la lista de documente.
Între care efectuează tranzacții de swap
Pe de o parte, conversia este întotdeauna subiectul, care are o anumită valoare, sau a activelor debitorilor. El vrea întotdeauna să protejeze veniturile sale. Cei care doresc să intre într-o tranzacție de schimb este denumit în mod obișnuit ca „cumpărător“. Este important să înțelegem că clienții din tranzacția de schimb sunt acei creditori aceleași care au intrat în prealabil într-un acord de împrumut.
Pe partea opusă a acordului este o persoană care furnizează servicii de asigurare a riscurilor financiare sau care este interesat de schimbul de fonduri. Aceste subiecte sunt numite „vânzători“. Ei sunt cei care decid dacă să accepte înregistrarea tranzacției sau nu. În ciuda faptului că vânzătorii nu sunt compania de asigurări, acestea sunt numite subscriitori. Pentru că, de fapt, acestea îndeplinesc funcții de asigurare.
Există, de asemenea terțe părți pe swap-uri. Ele sunt, de obicei debitorilor de credite, custozi de active sau alte entități care sunt într-un fel în legătură cu principalele părți la acord.
Conceptul și caracteristicile de tip credit default swap
Acest instrument financiar a fost inventat pentru a proteja creditor împotriva efectelor financiare negative. Numele acestui schimb, spune că acesta este destinat pentru asigurare împotriva implicit pe datorii.
Schema de schimb de credit este după cum urmează:
- creditor. care vrea să asigure banii lor, în căutarea pentru asigurător;
- o persoană care poate acoperi datoria creditorului, dându-și acordul pentru încheierea tranzacției;
- După semnarea tuturor documentelor de creditor necesare face ca asiguratorul plățile regulate pentru punerea în aplicare a asigurărilor;
- la apariția unei situații adverse predeterminată (de asemenea, numit „eveniment de credit“), asigurătorul este obligat să acopere toate costurile creditorului.
Astfel de relații sunt atât una avantajoasă și riscantă pentru ambele părți. Creditor, a încheiat un schimb va fi sigur că banii lui nu este irosit, iar el nu a suferit pierderi.
Pe de altă parte, „evenimentul de credit“ și nu poate fi, iar banii vor trebui să plătească asigurătorului. Dar toate aceeași cantitate de plăți de asigurare va fi mai mică decât dimensiunea pierderilor potențiale.
Pentru vânzătorul swap acest tip de activitate este câștiguri foarte bune, deoarece dimensiunea plăților de asigurare este acum considerabil. Mai ales, în cazul în care economia este stabilă, atunci posibilitatea de a implicit nu este mare. Și totuși, nimeni nu poate garanta că un „eveniment de credit“ nu va avea loc. Prin urmare, vânzătorul este, de asemenea, la risc atunci când intră în astfel de tranzacții.
CDS are și alte caracteristici. Deci, creditorul la apariția unei situații de urgență, vânzătorul este obligat să transfere toate instrumentele de datorie ale banilor împrumutat inițial. Astfel, dreptul de a solicita fonduri de credit transferate de la creditor către vânzător de swap. Acesta este unul dintre cazuri, atunci când acordurile de swap afectează drepturile și obligațiile părților terțe.
Avantaje și dezavantaje ale swap pe rata dobânzii
Disponibilitatea de acord de swap interes este posibilă în astfel de situații:
- în cazul în care debitorul este emis un împrumut cu o rată fixă a dobânzii. și el trebuie să meargă pe zbor;
- sau în cazul în care debitorul are o rată a dobânzii flotantă, iar el vrea să se fix.
De obicei, părțile nu încheie o astfel de tranzacție între ele. cu siguranta Ei au nevoie pentru a găsi un mediator - o instituție financiară, care va produce plăți de dobânzi. Prin urmare, un swap pe rata dobânzii este format din două acorduri separate pe fiecare parte a băncii.
- Părțile care doresc să treacă de la o rată fixă la o plutitoare (sau invers), oferite de banca să emită swap;
- Banca, Luând în considerare propunerile, decide cu privire la încheierea tranzacției;
- ajunge la un acord cu privire la toți termenii esențiali, părțile semnează un acord de schimb reciproc;
- după aceea, părțile contribuie cu bani la bancă, și el singur, și pentru o perioadă de plăți suplimentare de dobânzi taxă.
Un swap pe rata dobânzii este utilizat pe scară largă în cazul în care băncile dau credite doar într-o singură formă a ratei dobânzii. De exemplu, dacă refuză să schimbe ratele flexibile pentru fixe. Clientul nu este profitabil, deoarece poate fi asigurată numai într-o rată fixă. Prin urmare, debitorul ia un împrumut, dar cu ajutorul swap pe rata dobânzii va emite termeni potriviți și în prezent, de plata unor taxe suplimentare.
schimb valutar și semnificația sa
În cazul în care o persoană are nevoie pentru a produce în mod constant tranzacții de schimb, el nu poate da seama cum să schimbe situația cu cursul după o anumită perioadă de timp. În cazul în care valoarea monedei va crește, aceasta va suporta o pierdere, care este foarte dezavantajos. În acest sens, piața financiară a fost dezvoltat un instrument de swap valutar, esența, care este după cum urmează:
- un subiect care aveți nevoie în mod constant pentru a transfera valută străină către o altă țară;
- în această altă țară are același subiect, care au nevoie, de asemenea, pentru a trimite moneda greu în prima țară;
- cu ajutorul băncii, cele două părți sunt de acord că acestea vor face stabilirea bancară a monedei necesare. Acestea din urmă au propriile lor va efectua plăți la o rată specificată.
Astfel, banca va rezerva cantitatea necesară de valută la rata dorită, și va primi o recompensă. O mână, cheltuielile tranzacțiilor de schimb valutar vor fi asigurate împotriva riscului de aprecierea monedei.
Operațiunea de schimb de swap valutar se efectuează de două ori. Pentru prima dată, o parte plătește a doua zi după semnarea tranzacției sau la o altă dată specificată. A doua plată se efectuează înainte de expirarea termenului de swap.
Absolut toate devizele sunt efectuate prin intermediul băncilor. Odată ce aceste instituții financiare pot asigura mai eficient riscurile de schimb și să furnizeze cantitatea necesară de valută. De multe ori, swap-uri valutare sunt încheiate între banca centrală a țării.
Cum de a asigura swap-urile valutare ale Băncii Centrale (CBA)
Autoritatea de reglementare principal al acordurilor swap valutar pe teritoriul România este banca centrală (în continuare - Banca Centrală). Acesta stabilește condițiile și parametrii volumului acestor operațiuni. Rolul Băncii în acest domeniu, datorită faptului că acesta este subiectul principal al controlului monedei ruse.
Banca Centrală a încheiat swap-uri posibile valută în două moduri:
- vinde dolari SUA pentru ruble românești și de cumpărare;
- cumpărarea și vânzarea de euro pentru moneda națională a Federației Ruse.
Banca efectuează oferte clearance-ul exclusiv pe condițiile „peste noapte“. Adică cumpărarea de valută pentru ruble are loc, cu un termen de plată „astăzi“, iar rata de schimb curentă.
Vanzare are loc deja cu un „mâine“ calcule pe termen și la aceeași rată, dar a crescut cu diferența dintre cele două zone de schimb. De fapt, întreaga operațiune are loc după o noapte. De aici numele de swap.
Condiții, parametrii și volume de swap valutar ale Băncii Centrale pe o bază de zi cu zi sunt revizuite și publicate pe site-ul său internet oficial. Aceste valori apar după cum urmează:
Feedback-ul utilizatorului cu privire la avantajele și dezavantajele acordurilor de swap
instrument financiar sub formă de schimb populare. Utilizatorii găsi o mulțime de calități pozitive, ceea ce indică eficiența tranzacției. Deci, cu atât mai bine sunt următorii factori:
- swap-uri este mult mai bine decât de obicei de asigurare, deoarece în negocierea lor nu este necesar să se stabilească dispoziții specifice (în asigurare a riscurilor financiare este necesară);
- Este lipsește atunci când faci un swap și o listă obligatorie a documentelor, care simplifică foarte mult procedura de încheiere a tranzacției;
- toate condițiile esențiale ale viitorului acord părțile se stipulează. Acest lucru face posibil pentru a controla pe deplin procesul de înregistrare a swap-ului;
- deoarece swap - OTC este un instrument, se poate concluziona între indivizi, fără participarea oricărei companii;
- costul acordului este mai mică decât costul unei polițe de asigurare tradiționale.
Singura caracteristică negativă a swap-urilor până când utilizatorii numesc ceea ce aceste acorduri sunt adesea folosite pentru o varietate de spălare a banilor (de exemplu, pentru speculații).
Sfaturi atunci când se face swap-uri
- La efectuarea swap, alegeți-vă o companie de incredere, care te va ajuta cu apariția unor situații economice nefavorabile și va acoperi toate cheltuielile necesare.
- Tranzactia implica toate cele mai importante momente. Verificați cu atenție durata de viață a tranzacției, valoarea acesteia, valoarea plăților de asigurare și modul în care plata swap-ului se va face.
- Rețineți că anumite tipuri de acorduri swap pur și simplu trebuie să se înregistreze, fie cu o bancă (schimb valutar) sau cu participarea acestuia (swap pe rata dobânzii și altele.).