Clasificarea finanțării proiectelor.
Finanțarea proiectelor. Caracteristici.
1.Tselevoe împrumuturi debitor pentru punerea în aplicare a unui proiect de investiții specifice non-recurs sau recurs limitat la debitor (regresie - cerința de compensare a riscului).
2. Sursa de rambursare a împrumutului și a dobânzii sunt fluxurile de numerar generate de proiect.
3.Mobilizarea capitalului prin diferite surse de finanțare (finanțarea capitalului bancar, împrumuturi de obligațiuni etc.).
4. Crearea unei entități juridice speciale sub forma unei societăți de proiect, în bilanțul căreia se vor reflecta activele proiectului și care va fi implicată în implementarea și managementul proiectelor.
5. Creșterea riscurilor și distribuirea acestora în rândul participanților.
1. În funcție de metoda de creditare:
1) bilanț - presupune fluxul fluxurilor de trezorerie prin inițiativa companiei,
2) în afara bilanțului. Prin conturile companiei de proiect.
2. În funcție de schema de finanțare:
1) paralel - implică transferul simultan al fondurilor sau al resurselor de investiții de către toți sau majoritatea investitorilor.
2) finanțarea secvențială - treptată sau rotundă, care presupune finanțarea inițială a tranzacției de către inițiatorul proiectului și transferul suplimentar de fonduri de către alți investitori sau creditori.
3. În funcție de modul de mobilizare a resurselor financiare:
1) datorită surselor interne (profit, depreciere)
2) din cauza împrumuturilor bancare.
3) din cauza împrumuturilor comerciale
4) emiterea valorilor mobiliare
5) formă combinată sau mixtă.
4. În funcție de tipul acordului principal de proiect:
1) BOOT (BOOT), adică construirea, deținerea, gestionarea și transferul formularelor
proprietate. În cadrul acestui acord de proiect, compania de proiect creează proiectul, o deține pentru o anumită perioadă de timp, după care transferă toate drepturile în sectorul public.
2) BOT (BOT), adică construcția, gestionarea și transferul proprietății. Compania de proiect nu are drepturi asupra activelor, dar realizează proiectul, are dreptul de a profita de managementul său.
3) OMC, și anume construcția și transferul drepturilor de proprietate. Conform acestui acord de proiect, sectorul public intră în drepturi de proprietate atunci când proiectul este finalizat.
4) SBI - construcție, proprietate și management. Compania de proiect nu are drepturi în timpul întregii implementări a proiectului.
5. În funcție de forma organizatorică:
1) finanțarea proiectelor bancare:
A) cu recurs complet (banca - întreprindere - compania de proiect - proiectul de investiții). Cu acest sistem, banca păstrează și acordă dreptul de a solicita despăgubiri pentru toate riscurile asociate cu implementarea ineficientă a proiectelor (P creează o companie de proiect -. Va iniția punerea în aplicare a ONU - aplicarea la banca - dă n (inițiator) - finanțat de companie prin capitalul său - finanța proiectul - generarea fluxurilor de numerar - rambursare a creditelor) .Acest formular este utilizat în cazurile în care proiectul nu va genera fluxuri de numerar în timpul perioadei de finanțare sau proiect este prea mic pentru finanțare Yu, un proiect face parte dintr-un proiect mai amplu.
B) cu o parțială (P B DBS SP) .Dacă acest formular există o împărțire a riscurilor între bancă și debitor, creditorii au un drept limitat de a transfera responsabilitatea de a debitorului de rambursare a împrumutului (P creează SPV -. Și dă de la n la b garanție bancară pentru împrumut - b SPV finanțează proiectul ocolind inițiatorul - finanțarea proiectului SPV către un - de la ONU la fluxurile de numerar SPV - de la SPV la rambursarea creditului utilizat.
În practica mondială există o urmă. Opțiunile pentru rata datoriei și a capitalurilor proprii la utilizarea acestei scheme:
1) 90 pentru finanțarea a 10, 90 de bănci, pentru proiectele pentru care există un acord de proiect și nu există riscuri de utilizare a produselor din proiect. Cel mai adesea în prințul lor.
2) 85-15 proiecte legate de activitatea de producție, de exemplu, construcția de centrale electrice și pentru aceste proiecte, au fost încheiate contracte de vânzare a produselor de proiect.
3) Proiectele de infrastructură de la 80 la 20, pentru care există riscul utilizării produselor din proiect.
4) 70 la 30 pentru proiectele legate de extracția mineralelor.
5) 50 la 50. pentru proiectele pentru care există riscuri de utilizare a produselor din proiect, nu există acorduri de proiect între participanții la proiect, nu există contracte de vânzare a produselor.
B) fără recurs (b își asumă cea mai mare parte a riscului, renunțarea la orice pretenție față fondator) B listele de credit SPV pentru un sold zero - .. N SPV finanțează propria cheltuială - Finantarea proiectului - cash flow - maturitate. Acest circuit este utilizat atunci când obiectul proiectului este în țară cu un climat politic stabil, proiectul nu utilizează tehnologia netestat, și nu există riscuri asociate cu vânzarea de produse ale proiectului.
(N IPS agenție de știri și baloturi) face uscată IPS clasifică și contribuția la capitalul social - SPV la creșterea în Marea Britanie ua - de la infrarosu la SPV-ul pentru a atrage capital de datorii - de la SPV pentru finanțarea ONU de proiect - de la ONU la SPV fluxurilor de numerar - de la SPV la Marea Britanie rambursarea veniturilor cuponului pe obligațiuni - de la SPV la dividende ucrainiano.