Determinarea activelor curente
Activele cu cifra de afaceri sunt active care pot fi convertite în numerar într-un singur ciclu de producție sau într-un an.
Activele reale nete sunt înțelese ca diferența dintre activele curente și datoriile curente.
După cum știți, toate activele întreprinderii sunt de bază, permanente și actuale sau actuale. Activele curente reprezintă partea mobilă a activelor întreprinderii.
Activele curente includ stocurile și costurile, bunurile finite, creanțele, numerarul. În continuă mișcare, activele curente asigură un proces de producție neîntrerupt. În același timp, există schimbări constante și regulate în formele de valoare: din bani se transformă în mărfuri, apoi în producție și din nou în mărfuri și bani. Astfel, există o nevoie obiectivă de avansare a fondurilor pentru a crea condiții normale de funcționare până la primirea veniturilor din vânzarea produselor. Cifra de afaceri a activelor curente (curente) este prezentată în Fig. 1
Activele curente reprezintă o parte semnificativă din totalul activelor întreprinderii. Din managementul priceput al acestora, activitatea de întreprinzător de succes a entității comerciale depinde în mare măsură. Gestionarea bunurilor active ocupă un loc special în activitatea managerului financiar, deoarece acesta este un proces constant, zilnic și continuu.
Obiectele de gestionare a activelor curente (curente) sunt: gradul de lichiditate, compoziție, structură, mărime, surse de acoperire și structura acestora.
Prin gradul de lichiditate, ele fac distincția între activele curente lent-executante, vânzările rapide și cele lichide absolut lichide.
Activele curente realizate lent includ stocurile de materii prime, materiale, lucrări în curs, produse finite. Stocurile produselor finite reprezintă o parte mai lichidă a activelor cu vânzare lentă. Determinarea capitalului de lucru necesar pentru formarea stocurilor de produse finite în depozit este strâns legată de prognoza volumului vânzărilor de produse. Cu un studiu suficient de profund asupra vânzării produselor finite, acumularea lor într-un depozit poate fi minimă.
Cantitatea de bani investiți în lucrările în curs depinde în mare măsură de durata ciclului de producție, care, la rândul său, este determinată de tehnologia de producție, de caracteristicile sale tehnice și economice și de proprietățile consumatorilor.
Activele rapid de negociere includ conturile de încasat, deoarece pot transforma rapid în numerar. Conturile de încasat se formează în timpul vânzării produselor și reprezintă numerarul pe care cumpărătorii îl datorează întreprinderii. În numerar, se transformă într-o anumită perioadă. Activele circulante includ conturile de încasat a căror scadență nu depășește un an.
Acesta include:
- conturile de încasat pentru activitatea principală, deoarece întreprinderile vând în principal produse finite pe credit;
- conturile de încasat pentru tranzacțiile financiare;
- fondurile pentru depozite.
Activele lichide absolut includ numerarul la îndemână și conturile bancare. În componența activelor circulante se înregistrează numerarul destinat plăților curente în numerar.
Structura, structura, mărimea capitalului de lucru este afectată de: natura și complexitatea producției, durata ciclului de producție, costul materiilor prime, condițiile de aprovizionare, procedura acceptată pentru decontări, specificitatea sectorului, condițiile pieței. Deci, în comerț, o mare parte din activele curente este alcătuită din stocuri, în organizațiile de construcții - producția neterminată, stocurile de transport - producție, companiile financiare au o pondere semnificativă în numerar.
Valoarea capitalului circulant nu este constantă și depinde nu numai de volumul producției, ci și de factori precum sezonalitatea producției, livrările neuniforme, primirea precoce a fondurilor pentru produsele expediate. Prin urmare, este obișnuit să împărțiți capitalul circulant într-un capital fix și variabil.
Capitalul rulant permanent poate fi considerat ca parte a activelor curente, ceea ce este relativ constant în timpul ciclului de producție. Ea poate fi fie medie, fie valoarea minimă a activelor curente necesare activităților de producție, în funcție de decizia administratorului financiar.
Dimensiunea capitalului variabil determină nevoia suplimentară de capital de lucru, asociată cu abaterile care apar în anumite perioade ale activităților de producție ale întreprinderii. De exemplu, necesitatea unor costuri suplimentare asociate cu achiziționarea sezonieră de materii prime în industria alimentară sau cu vânzarea sezonieră a produselor finite, creșterea creanțelor etc.