Sub migrarea capitalului într-o formă de împrumut înțelegeți toate mișcările internaționale de capital, cu excepția investițiilor străine directe.
Forma de împrumut de migrație a capitalului internațional se realizează în următoarele operațiuni:
emiterea de împrumuturi publice și private;
cumpărarea de obligațiuni din altă țară, valori mobiliare, cambiile, cheltuielile companiilor străine;
efectuarea plăților pentru datorii;
datoria interbancară și cea guvernamentală.
Exportul rapid de capital de împrumut și operațiuni repetitive semnificative la nivel internațional au condus la formarea, la sfârșitul anilor 1960 și începutul anilor 1970, a pieței mondiale a capitalului împrumutat.
Piața mondială a capitalului de împrumut are o structură complexă, prezentată în Fig. 3.
Piața mondială a creditelor este un segment special al pieței mondiale a capitalului împrumutat, unde fluxurile de capital între țări sunt efectuate în condiții de urgență, rambursare și plăți de dobânzi.
Importatorii principali de capital pe piața mondială a creditelor sunt țările industrializate, în timp ce ponderea țărilor OCDE este de 86%. Cel mai mare debitor este Statele Unite, pe locul doi este Regatul Unit, cei mai mari creditori din lume sunt Japonia și Elveția.
Fig. 3 Schema structurii pieței mondiale a capitalului împrumutat
împrumut internațional de portofoliu de capital
Un împrumut internațional este un împrumut în formă monetară sau de bază, furnizat de creditorii unei țări în termeni de rambursare, urgență și plăți de dobânzi către un împrumutat dintr-o altă țară.
Într-un sens larg, acest concept include și investițiile de portofoliu străin - investirea în obligațiuni, acțiuni și alte valori mobiliare pentru a genera venituri, mai degrabă decât stabilirea controlului asupra activităților economice ale împrumutatului.
În condițiile stabilității și previzibilității economiei mondiale, împrumuturile internaționale pot fi eficiente din punct de vedere global.
Impactul creditului internațional este identic cu impactul asupra bunăstării măsurilor de liberalizare a comerțului sau migrației forței de muncă. Eliminarea restricțiilor pe calea fluxurilor financiare internaționale aduce beneficii lumii în ansamblu și acelor grupuri pentru care libertatea înseamnă o concurență mai strictă.
Fie țara creditorului, fie țara împrumutată pot introduce impozite pe creditul internațional.
Dacă asistența financiară a țării este suficient de mare pentru a influența nivelul de interes al pieței internaționale a creditului, această putere poate fi utilizată în interes propriu. Prin limitarea ofertei de capital de împrumut pe piețele externe, aceasta poate forța debitorii străini să plătească o rată mai mare și să obțină beneficii unilaterale nete.
O țară împrumutătoare, prin limitarea împrumuturilor, poate forța creditorii să meargă la un nivel mai scăzut al profitabilității.
Analiza impozitării împrumuturilor și împrumuturilor internaționale sugerează că nu puteți scăpa de impozite. În practică, acesta reușește adesea. Creditorii și debitorii pot să inventeze mii de modalități de a ascunde existența unei înțelegeri. Cel mai obișnuit instrument este "prețul de transfer". Între creditori și debitori sunt deseori nu numai tranzacții de împrumut, ci și tranzacții de cumpărare și vânzare. Dacă ei încearcă să prezinte problema în acest fel, în cazul în care nu au fost acordate nici credite, ei pot face acest lucru prin introducerea prețurile de non-piață de bunuri și servicii pentru schimbul de mărfuri intern, de exemplu, să semneze un acord în care debitorul vinde creditor unele bunuri pentru bani mai târziu. Puteți face în așa fel încât creditorul plătit mai puțin pentru o parte din produsele în acest moment, și / sau supraîncărcat pentru ei mai târziu. Astfel, prețurile falsificate efectuează un "transfer" de plăți suplimentare de dobânzi de la debitor la creditor.
Portofoliul de investiții străine și de plumb de credit internațional la consolidarea legăturilor economice și politice externe între țările din economia mondială, să crească interconectarea și interdependența acestora, precum și pentru a crește capacitatea economică și tehnică a țărilor pentru bunăstarea economiilor naționale individuale și economia mondială în ansamblu.
1.3.2 Criza datoriilor mondiale
Creditul internațional părăsește adesea starea de echilibru.
Principalul motiv pentru reapariția periodică a crizei datoriilor internaționale este prezența unei puternice motivații de a refuza plățile datorate de debitorii suverani. Nu puteți forța debitorii suverani să-și plătească datoriile dacă nu au o astfel de dorință. Chiar dacă guvernele refuză să plătească în timp pentru datorii, creditorii nu au posibilitatea de a merge în instanță sau de a profita de bunurile debitorilor.
Cele mai fiabile modalități de a rezolva problemele de proprietate asupra împrumuturilor acordate debitorilor suverani sunt:
introducerea de garanții sau active ale unui anumit tip, care poate merge la o blocare în caz de suspendare a plăților datoriilor de către debitor (activele țării - debitorul în țară - un creditor, investițiile mari ale țării - debitorul băncilor și întreprinderilor din țară - un creditor; participare țara debitoare în comerțul cu țara creditorului);
oferă un stimulent pentru plata datoriilor în schimbul promisiunii de noi împrumuturi (această metodă este adesea folosită de fondul monetar internațional).
Un flux de credite la scară largă sa încheiat la începutul anului 1982 cu o criză de încredere, când Mexicul și după aceasta țările din America Latină, Asia și Africa au declarat că nu au putut să-și satisfacă datoriile externe. Creditorii, care au suspendat noua creditare, în masă și din orice coadă, au cerut rambursarea datoriilor, accelerând astfel criza datoriilor globale.
Guvernele din 38 de țări nu au reușit să reziste la programele de rambursare a datoriei convenite anterior și au cerut restructurarea datoriei (revizuirea termenilor și a procedurii de rambursare a datoriilor). Cu conceptul de restructurare a datoriilor și activitățile conexe ale Clubului de la Paris.
Este o organizație informală creată de țările industrializate pentru a discuta problemele care decurg din insolvența unor țări debitoare.
Acest club este în mare parte "vestic", deoarece creditorii statelor care întâmpină dificultăți în achitarea datoriilor sunt în principal țări industrializate.
8. Și, de asemenea, informații de pe Internet.
Găzduit pe Allbest.ru