Investiția ca proces de investire a capitalului implică un program de activități care a fost dezvoltat de-a lungul timpului, referitor la stabilirea obiectivelor, căutarea de opțiuni și mijloace de investiții, implementarea acțiunilor planificate și controlul realizării sarcinilor stabilite ținând cont de risc.
Din practica de afaceri arată că gama de opțiuni de investiții, metode și tipuri de resurse utilizate pot fi practic nelimitate, care este determinată de natura afacerii, piața în care operează, iar proprietarii săi capacitatea de a prioritiza în scopuri de investiții.
Acest articol vă va spune despre unul dintre ele, numit resursele interne de investiții ale companiei.
În definiția sa strictă (bazată pe o bază juridică și funcțională), propriile sale surse de finanțare a investițiilor includ activele corporale și necorporale care aparțin (pot aparține) societății proprietății, conducerii operaționale sau managementului economic. Într-o definiție mai largă, toate acestea sunt active care au o anumită valoare pe piață (au o bază monetară sau o valoare echivalentă) și care pot fi utilizate ca instrumente pentru investirea capitalului din resursele interne.
Aici este util să se facă o mică explicație, și anume că propriilor surse de investiții nu pot fi atribuite activele care sunt la dispoziția societății cu drept de împrumut sau de leasing. De exemplu, un împrumut pe termen lung nu va fi în niciun caz (în majoritatea cazurilor) o sursă internă de investiții (deoarece a fost primită în condițiile rambursării plăților). Dar, în unele cazuri, un astfel de împrumut poate acționa ca o sursă internă, dacă, de exemplu, este primit de la o companie afiliată care face parte din structura holdingului unei corporații. Mai multe detalii despre ceea ce se referă la sursele împrumutate de finanțare a investițiilor vor fi descrise într-un alt articol.
- Resurse materiale
- Active și instrumente financiare
- Imobilizări necorporale
În continuare, articolul va descrie scopul fiecăruia dintre elementele de mai sus și caracteristicile lor scurte.
Principalele tipuri și caracteristici ale surselor interne de investiții
După cum sa menționat deja mai sus, toate sursele de active, într-un fel sau altul aparținând companiei (afacerii), sunt surse interne de investiții.
În scopul clasificării corecte și, prin urmare, al gestionării competente a investițiilor, se propune următoarea sistematizare:
- Resurse materiale. Sursele proprii de investiții includ activele care au o formă materială și au o anumită lichiditate pe piață (valoare) și care pot fi înstrăinate (vândute, gajate sau garantate). În primul rând, este vorba despre:
- Facilități de producție, spații, birouri și instalații de infrastructură inginerească care sunt în funcțiune. Aici trebuie pus un accent deosebit pe faptul că grupul de active nu include obiecte aflate în construcție sau cele care nu au fost puse în funcțiune (neacceptate de organele de stat de supraveghere).
- stocurile de produse finite (nu produse semifinite) ca fiind în depozitele companiei și în procesul de prelucrare logistică (bunuri în tranzit)
- În unele cazuri, acest grup include drepturile de licențiere pentru utilizarea obiectelor materiale sau resurse care pot fi implicate în cifra de afaceri economică - dreptul de a terenurilor, subsolului sau a altor statute juridice similare, care poate fi apreciat de către piață. De exemplu, o licență de utilizare a terenului forestier poate reprezenta o bună resursă de investiții pentru înființarea unui joint venture pentru crearea unui parc de safari.
De asemenea, activele corporale care sunt în rezervă cu societatea (organizația) aparțin propriilor surse de investiții care nu sunt atrase. Dar, deoarece scopul lor principal este de a asigura continuitatea procesului tehnologic, ele pot fi considerate ca o resursă de investiții într-un mod foarte limitat.
- Active și instrumente financiare. Acesta este un grup destul de mare de fonduri de investiții care au cea mai mare lichiditate și pot fi utilizate pentru investiții pe termen scurt și lung. Acestea includ:
- Participarea la capitalul social al societății (sub forma unui pachet de acțiuni sau a unei acțiuni, în cadrul unei societăți cu statut de SRL). Cea mai atractivă resursă a investițiilor interne pentru investitorii care doresc să participe la crearea unei afaceri comune sau extinderea unui investitor deja disponibil în detrimentul fondurilor. De exemplu, o companie mică (LLC) are un punct de vânzare într-o locație bună în oraș. Pentru a vă extinde afacerea sau tranziția, de exemplu, la segmentul premium al segmentului de produse, puteți utiliza vânzarea (schimbul) cotei de participare la profit cu fondurile unui investitor extern. Cu toate acestea, cu toată atractivitatea acestei metode, este necesar să căutăm o soluție rezonabilă, pentru a nu pierde controlul asupra afacerii.
- Dacă societatea este o societate pe acțiuni, atunci propriile surse de finanțare a investițiilor pe termen lung includ metode de extindere a gamei de investitori atrași prin utilizarea unei emisiuni suplimentare de acțiuni pe piața deschisă sau în mod special pentru un partener strategic de investitori.
- Taxele de amortizare și rezervele. Acest tip de active financiare, care are o utilizare specifică (pentru reproducerea proceselor interne de afaceri). Ca o sursă de investiții pot fi aplicate într-o formă foarte limitată. De exemplu, dacă o companie intenționează să intre pe o nouă linie de produse, atunci facilitățile de depreciere destinate actualizării tehnologiei existente pot fi utilizate în totalitate pentru a investi în proiecte noi.
De asemenea, trebuie menționat că, în anumite situații, sursele împrumutate de finanțare a unui proiect de investiții includ activele interne ale societății, de exemplu, cu filiale în componența sa. Această schemă de împrumut sau investiție internă este utilizată pe scară largă în practica comercială din întreaga lume, mai ales atunci când se utilizează structuri afiliate offshore - investiții de arbitraj, taxare etc.
concluzie
După cum se poate observa din materialul articolului, limitările resurselor interne de investiții pot părea doar la prima vedere. Dacă vorbim despre practica curentă a activității de investiții, nu există o limită clară între sursele interne și externe de finanțare a investițiilor.
De exemplu, sursele de investiții atrase includ acțiunile companiei plasate pe bursă în timpul emisiunii inițiale. Cu toate acestea, după aceea, acțiunile care circulă deja pe piața deschisă (de schimb) devin o sursă internă de investiții, deoarece acestea majorează capitalul autorizat, sunt evaluate de piața liberă și devin o resursă de investiții lichide.
În multe privințe, acest lucru se aplică în cazul proprietății intelectuale, a cărei perspectivă este nelimitată, iar antreprenorul care se gândește înaintea timpului va găsi întotdeauna o opțiune demnă de implementare a ideilor sale de investiții.
Investițiile interne depind în mod direct de nivelul economiilor și economiilor. Dacă o plantă cheltuiește bani câștigați pentru achiziționarea unei mașini, economiseste banii în același timp (ei rămân în fabrică, doar într-o altă formă) și investesc (noua mașină va aduce un profit suplimentar). Chiar dacă o familie obișnuită nu-și petrece toți banii câștigați, ci îi plasează într-o bancă, aceasta va contribui, în principiu, la dezvoltarea economiei. Banca va da acești bani unei întreprinderi. Întreprinderea va primi profit, va plăti la bancă, iar banca va da acești bani cu interes pentru familie. Și va fi bine. Profiturile vor fi în toată lumea din acest lanț.
fiind, probabil, în echipamente de închiriere nu este o sursă de investiții interne, dar dacă este închiriată în condiții avantajoase (plata pentru utilizare, de exemplu, în mod disproporționat de mici în comparație cu costul creditului pentru achiziționarea de echipamente), în timp ce creează un fel de valoare adăugată și, prin urmare, profitul , iar profitul poate fi doar o sursă internă de investiții (cu excepția cazului în care reuniunea acționarilor decide să-i cheltuiască pe dividende). În plus, acum proprietatea nu poate fi închiriat, și de leasing (de asemenea, de fapt, în uz, dreptul de proprietate al locatorului). Cifra de afaceri civilă a devenit în mod serios mai complicată.
Nu trebuie să uităm că economiile cetățenilor sunt, de asemenea, o sursă internă de investiții. Tineretul meu era încă în URSS, dar îmi amintesc perfect cu ce entuziasm oamenii au cumpărat obligațiuni de stat. Procentajul acestora era mult mai mare decât contribuția obișnuită. Acum există legături, dar nu le-a fost încredere. Și, în principiu, o sursă foarte importantă de investiții, ca economii personale, este pierdută.