Instrumente de reglementare a circulației monetare. În practica economică mondială sunt utilizate următoarele instrumente de reglementare a ofertei monetare în circulație: operațiuni de piață deschisă; pe piața titlurilor de stat Trezoreria - politica ratei de actualizare, adică reglementarea dobânzilor la împrumuturile de la băncile comerciale de la Banca Centrală, modificarea ratei rezervelor minime obligatorii. 4.6.1. Operațiuni pe piața deschisă În prezent, în practica economică mondială, instrumentul principal este operațiunile de piață deschisă.
Prin cumpărarea sau vânzarea titlurilor de trezorerie pe piața deschisă, Banca Centrală poate fie să injecteze, fie să depună rezerve în sistemul de credit al statului.
Operațiunile pe piața deschisă sunt efectuate de către Banca Centrală, de obicei împreună cu un grup de bănci mari cresc, și, prin urmare, atractivitatea acestora pentru cumpărători crește. Populația prin dealeri și bănci încep să cumpere în mod activ titluri de stat, ceea ce duce, în cele din urmă, la o reducere a rezervelor bancare.
Reducerea rezervelor bancare, la rândul lor, reduce oferta de bani în proporție egală cu multiplicatorul băncii. Programul de alimentare cu bani se deplasează spre stânga, iar rata dobânzii crește. 2. Să presupunem acum că piața monetară nu dispune de numerar în circulație. În acest caz, Banca Centrală urmărește o politică care vizează extinderea ofertei monetare, și anume, Banca Centrală începe să cumpere titluri de stat de la bănci și populație.
Astfel, Banca Centrală crește cererea de titluri de stat. Ca urmare, prețul lor de piață crește, iar rata dobânzii la acestea scade, ceea ce face titlurile de trezorerie neatractive pentru proprietarii lor. Populația și băncile încep să vândă în mod activ titluri de stat, ceea ce duce în cele din urmă la o creștere a rezervelor bancare și luând în considerare efectul de multiplicare - la o creștere a ofertei de bani.
Programul de livrare a banilor se va deplasa spre dreapta, rata dobânzii va scădea. 4.6.2. Rata de actualizare a politicii de răscumpărare Rata de actualizare este procentul pe care Banca Centrală îl împrumută băncilor comerciale, acționând în calitate de creditor de ultimă instanță. În plus, Banca Centrală oferă acest împrumut nu tuturor băncilor comerciale dispuse, ci numai celor care au o poziție financiară puternică, dar suferă de dificultăți temporare. Banca Centrală stabilește rata de actualizare. Reducerea acesteia face ca băncile comerciale să obțină împrumuturi de fonduri de rezervă ieftine.
Băncile comerciale sunt dornice să obțină un împrumut. Aceasta sporește rezervele excesive ale băncilor comerciale, determinând o creștere multiplicatoare a valorii banilor în circulație. Dimpotrivă, o creștere a ratei de actualizare face împrumuturile din fondurile de rezervă nerentabile. În plus, unele bănci comerciale care au împrumutat rezerve încearcă să le restituie, deoarece devin foarte scumpe. Reducerea rezervelor bancare conduce la o reducere a multiplicării ofertei de bani.
Printre instrumentele de politică monetară, ratele dobânzilor de politică monetară este al doilea loc după importanță după politica Băncii Centrale pe piața deschisă și în unele țări este sursa principală de instrument de gestionare a banilor și se realizează de obicei în legătură cu activitatea Băncii Centrale pe piața deschisă. Deci, atunci când vinde titluri de stat pe piața deschisă și alte instituții financiare și de credit.
Schema acestor operațiuni este după cum urmează: 1. Să presupunem că piața monetară este excesul ofertei de bani în circulație și Banca Centrală își propune să limiteze sau să elimine acest surplus. În acest caz, Banca Centrală începe să ofere în mod activ titluri de stat pe piața deschisă băncilor sau publicului care cumpără titluri de stat prin intermediul dealerilor speciali. Având în vedere că oferta de titluri de stat a crescut lor scade prețul de piață și ratele dobânzilor pe ele, în scopul de a reduce banii de aprovizionare banca centrală stabilește o rată ridicată a dobânzii mai mare decât randamentul titlurilor de valoare, care accelerează procesul de vânzare a băncilor comerciale titluri de stat către populație, așa cum devine neprofitabilă pentru a umple își rezervă creditele de la Banca Centrală și sporește eficiența operațiunilor pe piața liberă.
Pe de altă parte, atunci când achiziționează titlurilor de stat Băncii Centrale pe piața deschisă, banca centrală reduce ratele dobânzilor brusc mai mici decât randamentul titlurilor de valoare. În această situație, este avantajos ca băncile comerciale să împrumute de la Banca Centrală și fondurile directe disponibile pentru a achiziționa titluri de stat mai profitabile din partea populației care este interesată să le vândă.
Extinderea Băncii Centrale devine mai eficientă. 4.6.3. Schimbarea rezervelor minime obligatorii Funcționarea acestei politici de credit instrumentadenezhno este mecanismul de influență a sistemului bancar în oferta de bani prin intermediul multiplicatorului banii băncii, și anume ca și în cazul în care Tsentalny banca a crescut rezervele minime obligatorii, aceasta duce la o reducere a excedentului de rezerve băncilor și scăderea multiplicativa masei monetare b cu o scădere a normei rezervelor obligatorii, are loc o extindere multiplicativă a ofertei de bani. Acest instrument de politică monetară este, în opinia specialiștilor care se ocupă de această problemă, cel mai puternic, dar mai degrabă nepoliticos, deoarece afectează fundamentele întregului sistem bancar.
Chiar și o ușoară modificare a normei rezervelor obligatorii poate provoca schimbări semnificative în volumul depozitelor bancare și al creditelor. 1 CONCLUZIE Astfel, în această lucrare se are în vedere conceptul de bani ca o colecție de active utilizate în efectuarea tranzacțiilor.
Ele servesc ca mijloc de salvare, ca măsură de valoare și ca mijloc de circulație. Astfel, din toate funcțiile de bani, funcția mijloacelor de schimb este cea mai esențială caracteristică a acestora.
Funcția mijloacelor de conservare a valorii trebuie să fie îndeplinită de bani, astfel încât să poată fi folosită în continuare ca mijloc de schimb. Fiind o unitate de cont sau o măsură a plăților amânate nu este o funcție obligatorie a banilor, dar, de obicei, ele îndeplinesc aceste funcții. Ca bani, pot fi utilizate diferite tipuri de active. În sistemele bazate pe utilizarea de bani-marfă, banii sunt active care au valoare intrinsecă, în timp ce în sistemul bazat pe utilizarea banilor de hârtie, utilizate activ, singurul al cărui scop este de a îndeplini funcțiile de bani.
Banii simbolici reprezintă un mijloc de plată a cărui valoare sau puterea de cumpărare ca bani depășește costurile de producție sau valoarea utilizării alternative. Banii de credit sunt un mijloc de schimb, care sunt obligații ale unei persoane sau firme private. Astăzi, există inovații extrem de rapide asociate cu diverse forme de bani.
O schimbare rapidă a naturii banilor ridică diverse probleme băncilor centrale responsabile pentru măsurarea și reglementarea furnizării de bani sau care este aceeași pentru oferta monetară a țării. Există patru agregate monetare principale în numerar, M1, M2, M3. M1, dintre care M1 este cel mai consistent cu definiția tradițională a banilor ca mijloc de plată. M2 include, în plus, cerințe care nu sunt foarte lichide. În cele din urmă, M3 include depozite mari cu o rată contractuală și contracte de răscumpărare.
Există teoria monetară, care recunoaște că modificarea masei monetare afectează volumul nominal al PIB-ului, dar evaluată în moduri diferite și importanța acestui impact, iar mecanismul în ceea ce privește keynesienilor, baza pentru politica monetară ar trebui să fie aduse la un anumit nivel al ratelor dobânzilor, dar cu punctul de vedere al monetaristilor este chiar oferta de bani. Cererea de bani MD este formată din cererea de bani ca mijloc de circulație și cererea de bani ca mijloc de conservare a valorii. Cererea totală pentru bani depinde de nivelul PNB nominal și de rata dobânzii, care poate fi reglementată de diverși factori.
Instrumentele de reglementare a ofertei monetare în circulație pot fi operațiunile de piață deschisă, o politică a ratei de actualizare, o modificare a nivelului rezervelor obligatorii.