1. Esența riscului financiar .......................................... .. ...... 5
2. Clasificarea riscurilor financiare .................................. ... ...6
3. Modalități de reducere a riscului financiar .................................................................. 15
4. Metode de reducere a riscurilor financiare .................................................................. ... 30
Lista literaturii utilizate ....................................... .. ... 32
Activitatea financiară a firmei în toate formele sale este plină de numeroase riscuri, gradul de influență pe care îl are asupra rezultatelor acestei activități a firmei este destul de ridicat. Riscurile asociate activităților financiare ale companiei sunt alocate unui grup special de riscuri, numite - riscuri financiare. Riscurile financiare joacă cel mai important rol în portofoliul global al riscurilor antreprenoriale ale firmei. Creșterea gradului de influență a riscurilor financiare nu numai performanța financiară a companiei, dar, în general, rezultatele de producție și activitatea economică asociată cu variabilitatea rapidă a situației economice și a condițiilor de pe piața financiară, extinderea firmelor de relații financiare, apariția unor noi pentru firmele rusești de tehnologie financiară, și de alți factori .
Antreprenoriatul este întotdeauna plină cu incertitudinea situației economice, care se datorează variabilitatea cererii - cererea de bunuri, bani, factori de producție, sfere multivariance de investiții de capital și o varietate de criterii, mijloacele preferate de investiții, informații limitate și mulți alți factori. Astfel, obiectivitatea riscurilor financiare este legată de prezența factorilor, a căror existență, în analiza finală, nu depinde de activitățile firmei.
Pe de altă parte, riscurile financiare au și o bază subiectivă, deoarece sunt întotdeauna realizate prin intermediul unei persoane. Într-adevăr, antreprenorul evaluează situația de risc, formează multe rezultate posibile și face o alegere dintr-o varietate de alternative. În plus, percepția riscului depinde de fiecare individ cu caracterul, atitudinea sa mentală, caracteristicile psihologice, nivelul cunoștințelor și experiența în domeniul activităților sale.
Riscurile financiare - este, pe de o parte, riscul potențial posibila pierdere, probabil de resurse sau a scăderii veniturilor în comparație cu opțiunea, care este proiectat pentru utilizarea eficientă a resurselor în acest domeniu, pe de altă parte - este probabil ca suma suplimentară a veniturilor asociate cu un risc. Astfel, riscurile financiare aparțin unui grup de riscuri speculative care, ca urmare a apariției, pot duce la pierderi și câștiguri.
Scopul lucrării mele este de a examina metodele și modalitățile de reducere a riscurilor financiare ale organizației.
1. Esența riscului financiar
Scopul antreprenoriatului este de a maximiza veniturile cu cheltuieli minime de capital într-un mediu competitiv. Realizarea acestui obiectiv necesită măsurarea dimensiunii capitalului investiționat (avansat) în activitățile de producție și de tranzacționare cu rezultatele financiare ale acestei activități.
În același timp, în desfășurarea oricărui tip de activitate economică există un risc obiectiv (risc) al pierderilor, volumul acestora fiind determinat de specificul unei afaceri specifice. Riscul este probabilitatea apariției pierderilor, pierderilor, incompletenței veniturilor planificate, profiturilor. Pierderile care au un loc în activitatea antreprenorială pot fi împărțite în materiale, muncă, financiare. Pentru un manager financiar, riscul este probabilitatea unui rezultat neplăcut. Proiectele de investiții diferite au un grad diferit de risc, opțiunea cea mai profitabilă de a investi capital poate fi atât de riscantă încât, după cum se spune, "jocul nu merită lumânarea".
Desigur, riscul poate fi evitat, adică să se sustragă doar activității legate de risc. Cu toate acestea, pentru un antreprenor, evitarea riscului înseamnă adesea renunțarea la profiturile potențiale. O zicală bună spune: "Cel care nu ia riscuri nu are nimic". Riscul poate fi gestionat, adică utilizați diverse măsuri pentru a anticipa într-o anumită măsură debutul unui eveniment de risc și pentru a lua măsuri pentru a reduce nivelul de risc. Eficacitatea organizării gestionării riscurilor în multe moduri este determinată de clasificarea riscului.
2. Clasificarea riscurilor financiare
Riscurile financiare apar în legătură cu circulația fluxurilor financiare și se manifestă în principal pe piețele resurselor financiare. Aceste riscuri se caracterizează printr-o mare diversitate și, pentru a le gestiona eficient, se recomandă clasificarea:
Principalele tipuri de riscuri financiare:
Risc de inflație - tipul de risc financiar este posibilitatea de devalorizare a costului real al capitalului (sub forma de active financiare ale societății), precum și veniturile preconizate și profitul societății de la efectuarea tranzacțiilor financiare sau a operațiunilor din cauza creșterii inflației. Acest tip de risc este de natură permanentă și însoțește toate operațiunile financiare ale întreprinderii într-o economie inflaționistă. Una dintre metodele de minimizare a riscului de inflație este includerea mărimii primei de inflație în venitul nominal care urmează pentru operațiunile financiare. În aceste cazuri, atunci când prognozarea inflația este dificilă, mărimea venitului real al unei tranzacții financiare poate fi recalculate în avans, într-una dintre cele mai stabile monede convertibile cu conversia inversă în moneda națională la cursul de schimb valabil la data decontării tranzacțiilor financiare. Riscul de impozitare ar trebui să înțeleagă probabilitatea de pierdere, care pot apărea ca urmare a modificărilor antreprenoriale conjuncturali ferme în legislația fiscală sau ca urmare a greșelilor făcute de companie cu termeni de plăți fiscale. Astfel, riscul fiscal se aplică simultan grupului riscurilor financiare externe și grupului de riscuri interne. Riscul fiscal include:
Probabilitatea plăților suplimentare către buget ca urmare a unei creșteri neplanificate a ratelor de impozitare;
Probabilitatea pierderilor ca urmare a adoptării de către serviciul fiscal a deciziilor care reduc avantajele fiscale, de exemplu, anularea în prealabil a beneficiilor fiscale acordate;
o creștere semnificativă a plăților datoriei la buget, ceea ce presupune nu numai amenzi, ci, de asemenea, amenințarea de a opri activitatea poliției fiscală a firmei, arestarea conturilor sale, confiscarea documentelor legate de activitatea economică a societății, etc. Toate acestea pot conduce în cele din urmă la lichidarea organizației de afaceri;
Probabilitatea pierderilor rezultate din erorile fiscale comise prin vina angajaților departamentului contabil al societății.
Erori la calculele fiscale sunt pedepsite prin impunerea de sancțiuni financiare. În acest caz, legea îi pedepsește adesea în mod grav pentru distorsiuni deliberate și pentru erori accidentale (tehnice). Riscul de credit este probabilitatea ca partenerii - contractori - să nu își poată îndeplini obligațiile, atât în general, cât și în pozițiile individuale. Există două tipuri de risc de credit: riscul de credit comercial și riscul de credit bancar. Riscul de credit comercial apare în activitatea financiară a unei întreprinderi în cazul în care oferă clienților un împrumut de marfă (comercial) sau de consum. Pentru furnizorul de bunuri (servicii), acest risc constă în capacitatea clientului de a plăti pentru acesta în conformitate cu obligațiile convenite; pentru client - în solvabilitatea furnizorului de a le livra (furniza). Nivelul riscului de credit crește odată cu creșterea valorii împrumutului și a perioadei pentru care este luat. Expunerea la riscul de credit persistă pe tot parcursul perioadei de creditare și este măsurată prin lungimea perioadei de creditare. Pierderile potențiale pentru orice risc de credit - întreaga sumă a datoriei, însă, de fapt, pierderile pot fi mai mici decât această sumă. Riscul de credit poate fi cauzat de următoarele motive:
declinul în industrie, scăderea cererii pentru produsele produse de firmă;
eșecul partenerilor contractuali ai firmei;
transformarea activelor firmei;
Riscul de depozit - probabilitatea pierderii rezultate din nereturnarea conturilor de depozit ale unei firme în bănci. Acest risc apare relativ rar și este asociat, de regulă, cu o evaluare greșită și o alegere nereușită a băncii pentru operațiunile de depozit ale firmei. Trebuie remarcat faptul că riscul de depozit este universal. Este inerent atât în economiile de piață în curs de dezvoltare, cât și în cele dezvoltate.
riscul valutar - riscul pierderilor ca urmare a fluctuațiilor nefavorabile pe termen scurt sau cursului de schimb pe termen lung pe piețele financiare internaționale. Expunerea la acest risc este determinată de gradul de discrepanță dintre dimensiunea activelor și pasivelor într-o anumită monedă. Riscul valutar poate fi un subiect de control pentru anumite tipuri de operațiuni, obiectivul principal sau suplimentar este de a obține un profit din cauza modificărilor favorabile ale ratelor de schimb (tranzacții de conversie monetară speculativă). Riscul valutar include mai multe subspecii majore, care sunt enumerate în Tabelul. 1.
Tabel. 1. Subvenții pentru riscul valutar