Conform Statutului FMI, statelor membre li sa cerut, pe baza ratelor de schimb fixe, să introducă convertibilitatea lor în tranzacțiile internaționale curente și să urmărească o politică de eliminare completă a restricțiilor valutare. În practică, aceste prevederi nu au putut fi îndeplinite de multe țări (restricțiile valutare au fost eliminate doar în 60 de țări).
- încurajarea cooperării internaționale în domeniul politicii de schimb valutar;
- promovarea creșterii echilibrate a politicii de schimb valutar;
- promovarea unei creșteri echilibrate a comerțului mondial care să stimuleze și să mențină un nivel ridicat de ocupare a forței de muncă și venituri reale, să dezvolte potențialul productiv al tuturor statelor membre ca principal obiectiv al politicii economice;
- menținerea stabilității monedelor și raționalizarea relațiilor monetare dintre statele membre, precum și prevenirea devalorizării monedelor din motive de concurență;
- participarea la crearea unui sistem multilateral de plăți, precum și eliminarea restricțiilor privind transferul monedei;
- furnizarea de fonduri pentru eliminarea dezechilibrelor din balanța de plăți a statelor membre.
- respectarea unui cod de conduită convenit (cooperarea strânsă în politica monetară internațională și plățile interstatale);
- asistență financiară pentru depășirea deficitului balanței de plăți;
- consultanță și cooperare.
- interzicerea manipulării cursului de schimb sau a sistemului monetar internațional pentru a evita decontarea;
- obligația de a efectua (dacă este necesar) intervenții pe piețele valutare pentru a pune capăt crizei valutare;
- obligația fiecărei țări de a lua în considerare în politica sa de intervenție interesele partenerilor săi, în special ale celor în a căror monedă își desfășoară intervențiile.
Structura organizatorică a FMI
Organul suprem de conducere al FMI este Consiliul Superior al Magistraturii, alcătuit din reprezentanți ai țărilor membre (de obicei responsabili pentru politica monetară a ministrului sau șeful băncii centrale împreună cu adjunctul), numiți pentru 5 ani. Consiliul este responsabil pentru: modificarea articolelor din acord, acceptarea și eliminarea statelor membre, stabilirea și revizuirea valorii acțiunilor lor în capital și alegerea directorilor executivi. Consiliul de conducere se reunește o dată pe an și, de regulă, ia decizii cu privire la chestiuni care, potrivit Cartei, nu pot fi transferate altui organism. Cu excepția unui anumit număr de competențe (definirea condițiilor și acceptarea noilor membri, revizuirea cotelor, schimbarea parităților valutare etc.), Consiliul guvernatorilor poate delega sarcinile sale Comitetului executiv. Consiliul de conducere ia deciziile cu majoritate simplă, iar cele mai importante aspecte (economice și politice) - cu majoritate calificată (70 sau 85% din voturile membrilor).
Consiliul guvernatorilor poate institui un nou organism de conducere permanent, Consiliul, la nivel ministerial, care să reglementeze controlul asupra sistemului monetar mondial și adaptarea acestuia la condițiile în schimbare. Dar nu a fost încă creată, iar funcțiile sale sunt îndeplinite de Comitetul interimar, format din 24 de membri. Times-TION Comitetul se reunește de două ori pe an, și în mod constant recomandă Consiliului superior pentru a reglementa balanța de plăți, furnizarea de lichidități internaționale, principiile utilizării resurselor FMI, adoptarea unor măsuri de diminuare a crizei în sistemul monetar mondial, etc.
Comitetul Executiv (Direcția) este responsabil pentru afacerile actuale ale FMI. Șapte din cele 24 Directorii executivi sunt numiți de Stra-contact cu cele mai mari cote (Germania, Marea Britanie, Ki-tai, Franța, Arabia Saudită, SUA și Japonia), iar restul sunt aleși de către managerii celorlalte țări, în conformitate cu primite-princi de reprezentare regională. Numirea și alegerile se organizează la fiecare doi ani. Întâlnirile Comitetului executiv se desfășoară de mai multe ori pe săptămână sub conducerea directorului general. De regulă, Direcția ia decizii pe baza materialelor și rapoartelor elaborate de biroul administrativ. În mod oficial, toți oficialii FMI sunt supuși numai organelor de conducere ale fondului, iar guvernele statelor membre nu au dreptul să exercite presiuni asupra acestora.
Direcția numește directorul general (în mod tradițional este reprezentantul Europei), care nu poate fi nici director, nici director executiv. Directorul general prezidează în cadrul Direcției (fără drept de vot, cu excepția cazurilor în care voturile sunt împărțite în mod egal) și conduce aparatul administrativ al fondului.
Funcțiile Directorului general include menținerea afacerilor curente și numirea ofițerilor de FMI: adjunctul său, secretar, trezorier, șefii de departamente, Consiliul general, pseudonimul departamentului juridic, șefii administrativ-luptă Servi și sediul european al fondului (la Paris).
FMI interacționează cu statele membre prin departamentele regionale: Africa, Europa I, Europa II, Orientul Mijlociu, Asia Centrală, Asia de Sud-Est și Pacific. FMI are departamente ale băncilor centrale, relații valutare și comerciale, probleme fiscale și fiscale, juridice și de cercetare. Personalul FMI are 2.300 de angajați, dintre care 50% sunt femei. Ei sunt în principal economiști, experți în domeniul fiscal, statistică, finanțe și filologie.
Structura organizatorică a aparatului FMI se dezvoltă constant datorită obiectivelor și funcțiilor FMI, determinate de transformarea economiei mondiale și a relațiilor monetare și financiare internaționale.
Fondul statutar al FMI și fondurile împrumutate
Fondul statutar al FMI se compune din contribuțiile statelor membre în conformitate cu cota stabilită pentru fiecare dintre acestea. Cotele servesc la determinarea valorii contribuției financiare a fiecărui membru; mărimea creditelor acordate de FMI, proporționale cu cota; determină numărul de voturi disponibile unei țări și, prin urmare, capacitatea sa de a influența politicile acestei organizații. Dimensiunea cotei depinde de nivelul dezvoltării economice a țării și de rolul acesteia în economia mondială și în comerțul internațional. Cota este calculată pe baza unor indicatori ca PNB, volumul exporturilor și importurilor, valoarea rezervelor de aur și valutare etc. (Tabelul 21.1).
În 1947, Fondul a inclus 49 de țări, iar valoarea totală a cotelor (capitalurile FMI) a fost de 7,7 miliarde de dolari. (cea mai mare dimensiune a cotelor au fost Statele Unite, Marea Britanie, Franța, China și India). În prezent, capitalul vărsat atinge 120 de miliarde de dolari. (90 miliarde DST, 56,6 miliarde USD plătite de aur), iar în curând ar trebui să crească la 180 de miliarde de dolari. (DST = 1,2 dolari). Din această sumă, 2/3 aparțin țărilor industrializate, inclusiv Statele Unite (19,6%), Germania și Japonia - 6,1%, Franța și Marea Britanie - 5,48%, Italia 3,4% , Canada - 3,2%, Țările de Jos - 2,55% și 1/3 - țările în curs de dezvoltare, reprezentând 4/5 din membrii Fondului.
Notă. Cota trebuie revizuită la fiecare cinci ani.
Pe baza mărimii cotelor, voturile sunt distribuite între statele din organele de conducere ale FMI. Fiecare stat are 250 de voturi plus un vot pentru fiecare 100.000 DST din cota sa. Ca rezultat, 59,6% din totalul voturilor aparține Statelor Unite (17,7%), iar țările UE (Germania și Japonia - 5,5%, Franța și Marea Britanie - 4,9%, Italia - 3,1% și 40,4% - în alte țări, care reprezintă 86% din numărul total al membrilor FMI. Rusia are 2,9% din voturi.
Activitățile de împrumut ale FMI
FMI, prin resurse proprii sau împrumutate, oferă credite în valută străină sau DST pentru echilibrarea balanței de plăți a țărilor membre. Operațiunile de creditare se desfășoară numai cu organele oficiale ale țărilor membre ale fondului: trezoreri, bănci centrale, fonduri de stabilizare în valută. Împrumuturile sunt acordate sub formă de vânzare de valută al FMI privind național (sau pre-reprezentarea DST) și rambursarea acestora, dimpotrivă, este produs sub formă de rambursare de către moneda națională a țării de împrumut în (retur sau DST) străină-ing. Debitorul debitorului scade automat, dacă moneda sa națională în FMI este cumpărată de o altă țară.
Politica FMI față de țările membre individuale și mecanismele de susținere financiară a acestora diferă nu numai prin natura problemelor macroeconomice și structurale ale fiecărei țări, ci și prin condițiile necesare pentru obținerea împrumuturilor de la FMI.
Facilități convenționale de credit
FMI oferă fonduri membrilor săi pentru a depăși dificultățile temporare ale balanței de plăți în decurs de un an (cu posibilitatea prelungirii la 4-5 ani) în tranșe egale de credit (Tabelul 21.2).
Dimensiunea acestor împrumuturi sunt limitate la următoarele condiții-mi: moneda națională a țării de împrumut nu ar trebui să crească-vatsya FMI cu mai mult de 25% din cota pentru anul și prezent volum depășește 200% din cota. Din 1981, ratele dobânzilor pentru acest tip de împrumut sunt determinate în fiecare exercițiu financiar pe baza estimărilor veniturilor, cheltuielilor etc.
Mecanisme speciale de creditare
Ca parte a Fondului de transformare a sistemului (Facilitatea de Transformare Sistemică) FMI prevede țările care se confruntă cu dificultăți în sistemele comerciale și de plată în legătură cu trecerea la o economie de piață, împrumuturi de până la 3 ani peste împrumuturi convenționale de până la 140% din cota. Rambursarea lor se face pe parcursul a 4-10 ani (Tabelul 21.3).
Tabelul 21.3. Distribuția creditelor acordate de FMI (în%)
Ca parte a finanțării compensatorii Fondului și de finanțare în cazul unor circumstanțe neprevăzute (compensaþi-Satory și Neprevăzută Facilitatea de Finanțare) FMI oferă finanțare de până la 3-5 ani, statele membre, în cazul suportate-TION a pierderilor lor în export, o creștere semnificativă în lumea-O prețurile și așa mai departe. dacă aceste pierderi sunt temporare și nu sunt condiționate de acțiunile statelor; dacă reformele necesare subramificație Zhaniya-rata, în conformitate cu acordurile E-FMI a aprobat.
Cu ajutorul Facilității de finanțare a rezervelor tampon, FMI poate oferi asistență financiară pentru restaurarea stocurilor de materii prime din cauza condițiilor nefavorabile pe piețele mondiale de până la 3-5 ani.
CEM oferă asistență emergentă prin achiziționarea de bunuri din țări ale căror balanțe de plăți se confruntă cu dificultăți semnificative ca urmare a dezastrelor naturale.
În cadrul fondului structural de ajustare (Facilitatea de ajustare structurală) și fondul de ajustare structurală extinsă (Enhanced Facilitatea de ajustare structurală) FMI oferă posibilitatea de a oferi asistență pentru punerea în aplicare a reformelor structurale în țările cu venituri mici în curs de dezvoltare, precum și pentru aplicare-TION a politicilor macroeconomice pe termen mediu.
FMI oferă asistență tehnică Institutului FMI (1964), care organizează cursuri și seminarii pentru îmbunătățirea calificărilor funcționarilor publici din țările membre ale FMI.
Una dintre formele de monedă interstatală și de reglementare a creditului este crearea de fonduri speciale prin împrumut de resurse. Rolul FMI este de a media primirea de către țările care au nevoie de fonduri din țările creditorilor și de a stabili controlul asupra țării împrumutate în domeniul politicilor sale monetare și financiare. Astfel, pentru a spori asistența acordată țărilor în curs de dezvoltare, FMI a format "Fondul fiduciar" (1976-1981), finanțat din fonduri din vânzarea de aur la licitațiile de aur; Acordul general privind împrumuturile încheiate cu țările industrializate și țările OPEC (mijlocul anilor 70); "Fondul petrolier" (1974-1976), format în principal din țările producătoare de petrol pentru acordarea de împrumuturi țărilor importatoare de petrol pentru a acoperi deficitul balanței de plăți; Fundația Witteveen (1979-1981), destinată creditării țărilor cu deficit de balanță de plăți și a epuizat posibilitatea de a obține împrumuturi regulate în FMI etc.
Întrucât organizația FMI, în calitate de creditor, a jucat un rol modest. De la sfârșitul anilor '70. FMI și-a reorientat activitățile pentru a egaliza balanța de plăți a țărilor în curs de dezvoltare și de la începutul anilor '80. - să-și lichideze datoria externă (Tabelul 21.4).
Tabelul 21.4. Alocarea datoriilor către FMI
Există o creștere a rolului FMI în calitate de coordonator al creditelor internaționale și garantul solvabilității țărilor debitoare. Încheierea de către țara debitoare a unui contract de împrumut cu
FMI, al cărui element principal este definirea condițiilor de eco-nomice și politice (așa-numita de creditare obuslov-lenny FMI) impuse țării de către Fond, sub forma unui program pentru a stabiliza economia, este pentru garanția băncilor creditoare de solvabilitate suficientă la-Srochko achita datoriile și furnizarea această țară noi împrumuturi. Nerespectarea de țări pentru a îndeplini condițiile FMI închide accesul la capital și piața mondială, pe de altă parte, chiar și Neboli-SCHEU Fondul de împrumut dă țării posibilitatea de mai multe credite de cereale TION completă în bănci.
Membrii trebuie să furnizeze FMI informații despre rezervele oficiale de aur și rezervele valutare, starea economiei, balanța de plăți, circulația monetară, investițiile străine etc. Calitatea de membru al FMI este o condiție prealabilă pentru intrarea țării în Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) și pentru obținerea împrumuturilor concesionale de la Asociația Internațională pentru Dezvoltare.
În ultimii ani, FMI urmărește să îmbunătățească sistemul, suntem de creditare și are ca scop simplificarea finanțării, nu numai din cele mai sărace țări din lume în curs de dezvoltare (sub-Nomi-regionale ratele dobânzilor), dar și țările din Europa Centrală și de Est și CSI. În acest sens, FMI este criticat pentru încercările sale de a îndeplini funcțiile Băncii Mondiale. Potrivit experților, FMI ar trebui să se concentreze asupra sistemului monetar internațional și a problemelor de reglementare macroeconomică, evitând duplicarea funcțiilor Băncii Mondiale. În plus, Fondul nu ar trebui să mai acorde împrumut țărilor industrializate.
Tabelul 21.5. Cote de 15 foste republici sovietice în FMI
Programul de asistență financiară internațională pentru Rusia și alte țări din fosta URSS de la FMI este estimat la 24 de miliarde de dolari.
Aderarea la FMI permite Rusiei să utilizeze împrumuturi semnificative pentru susținerea financiară a măsurilor de implementare a reformelor economice și de restabilire a balanței comerciale și a balanței de plăți. Rusia poate acum să primească fonduri de schimb valutar în cadrul Fondului sub formă de împrumuturi stand-by în intervalul de 4,0 miliarde de dolari. (68% din cotă), până la maximum 17,7 miliarde de dolari. și anume 350% din cotă. Dimensiunea reală a acestor împrumuturi este determinată în timpul negocierilor cu Fondul, luând în considerare situația economică reală din țară și politicile autorităților sale și sunt adesea sub valorile estimate maxime.
În cadrul unui acord de împrumut, Rusia și-a asumat următoarele obligații:
- Banca Centrală a Rusiei susține rata de refinanțare la nivelul legat de rata dobânzii la împrumuturile interbancare;
- creditarea bugetară a producției de către guvern se realizează la o scară foarte limitată și la rate ale pieței;
- Se efectuează monitorizarea trimestrială și lunară a deficitului bugetului de stat consolidat, se stabilesc valorile limită trimestriale;
- se dezvoltă piețele regionale ale titlurilor de stat, se mobilizează economiile, inclusiv populația;
- Începe consultările cu privire la obligațiile prevăzute la articolul VIII din Statutul FMI, privind introducerea liberei convertibilități a rublei în operațiunile curente;
- rezervele valutare vor fi păstrate la un nivel destul de înalt, iar la sfârșitul exercițiului financiar cel puțin 11 miliarde de dolari;
- în relațiile cu creditorii majori, Rusia va realiza o restructurare pe termen mediu a datoriei externe sub control și în strânsă cooperare cu FMI;
- pe termen lung, va fi stabilit un regim național pentru investitorii străini care participă la privatizarea monetară;
FMI și Rusia au convenit asupra unui mecanism specific de interacțiune a constant-: Rusia FMI prevede în mod regulat informații actuale-conductive despre situația economică, care a înființat un grup special de experți din reprezentanți ai Ministerului Finanțelor, Ministerului Economiei și Banca Centrală a Federației Ruse.