Bine ai venit! În acest articol, vom vorbi despre investiții în capital de risc și vom introduce principalele tipuri de investiții. Ele sunt utilizate din ce în ce mai mult pentru a promova noi întreprinderi noi și pentru a contribui la introducerea de inovații promițătoare.
Cuvântul "venture" din verbatimul englezesc poate fi tradus ca "afaceri riscante". Aceasta reflectă înțelesul acestor investiții cât mai bine posibil. Ele pot aduce fie un colaps complet, fie un profit uriaș, care va depăși mai mult decât toate posibilele neajunsuri ale proiectului.
Aparand în țara noastră recent, de investiții de capital de risc a contribuit la dezvoltarea cu succes și stabilirea unor companii: „Lingua Leo», Rolsen, Astrum joc exploatație sau vânzări de club KupiVIP.
Ce este Venture Investment?
O investiție în capital de risc înseamnă investirea în diferite start-up-uri. care sunt riscante și pe termen lung. Acestea sunt adesea folosite pentru proiecte tinere bazate pe tehnologii IT legate de dezvoltarea de aplicații pentru gadgeturi, medicamente sau comerț pe Internet.
Uneori ele sunt atrase de întreprinderile care operează în cazul unei modernizări complete.
Principalele diferențe față de investițiile directe obișnuite:
- Probabilitatea mare de pierdere a banilor, lipsa garanției de obținere a unui rezultat pozitiv;
- Capitalul este emis mai degrabă "pe parol" al viitorului antreprenor;
- Cooperarea cu oameni de afaceri neexperimentați și novici;
- Primele finanțări sunt investite în etapa de idei.
Cu investiția strategică obișnuită, creditorul preferă să investească într-o întreprindere deja profitabilă și promițătoare. Are un plan de afaceri bine dezvoltat și confirmat. modalități de vânzare a unui produs sau serviciu, iar riscurile sunt minimizate și bine controlate.
Scopul investitorului în acest caz este de a primi dividende regulate sau de a prelua o participație de control, o achiziție integrală a întreprinderii.
Explicați-vă că principiul investiției în capital de risc este mai bun pentru un exemplu specific.
Un exemplu. Un tânăr antreprenor are o idee de afaceri excelentă. dar nu are mijloacele să o pună în aplicare. Investitorul este gata să coopereze și să finanțeze dezvoltări inovatoare pentru o participare la un proiect inexistent. Acesta este un risc mare, deoarece este aproape imposibil de prezis succesul. Dar, în caz de succes, împrumutatul poate obține un profit imens, nelimitat de limitele monetare.
Investițiile de investiții diferă semnificativ de cele strategice.
Există câteva caracteristici caracteristice:
- Cel mai adesea, capitalul împrumutat este acordat unei persoane talentați sau unei echipe potențiale, mai degrabă decât unui plan de afaceri specific;
- În cazul unui rezultat reușit, puteți primi banii investiți nu mai devreme de 3-5 ani. O etapă și mai lungă de "promovare" în start-up-uri științifice, care necesită studiu complex al detaliilor și testelor speciale;
- Investitorul știe inițial că va fi realizată cota sa în noua companie. El nu caută un control deplin și caută constant noi idei promițătoare;
- Primii câțiva ani în ceea ce privește profitul sau dividendele nu sunt în discuție: orice venit este cheltuit pentru dezvoltarea ulterioară și creșterea cifrei de afaceri. Investitorul însuși este interesat de acest lucru și nu se grăbește să-și retragă investițiile până când compania nu începe o muncă stabilă și profitabilă.
În cazul în care de investiții de risc, există doar două scenarii: fie compania va fi de succes și profit din tranzacție se suprapune cu o răzbunare toate costurile sau proiectul se va bloca și poate provoca pagube.
În cel de-al doilea caz, investitorul își pierde complet investițiile, iar întreprinzătorul eșuat nu compensează prejudiciul. Aceasta este o altă diferență importantă față de investiția directă, în care un om de afaceri ars este obligat să ramburseze un împrumut cu un interes ridicat din partea de sus.
Tipuri de investiții în capital de risc
Nu există conceptul exact al termenului "investiție în capital" în literatura economică. Acesta este un instrument financiar special care este un capital riscant. Acesta este folosit pentru a dezvolta și a aduce pe piață o nouă întreprindere, ale cărei tehnologii se bazează pe inovații și dezvoltări științifice.
Banii sunt investiți în capitalul charter sau sunt furnizați printr-un împrumut legat. În schimb, investitorul primește o anumită cotă. Dimensiunea sa este prevăzută în avans și poate avea orice procentaj.
Astfel de investiții pe termen lung și riscante în întreprinderile mici sunt oferite nu numai sub formă de bani, ci și ca marketing sau asistență juridică. Oferă suport informativ, care facilitează înregistrarea la autoritățile fiscale, formarea companiei pe picioare.
Economiștii disting patru tipuri principale de investiții de capital de risc:
- Începând. ele sunt împărțite în investiții pregătitoare și inițiale. Primul este oferit echipei de pornire în etapa care precede înregistrarea noii întreprinderi. Este nevoie de bani pentru a dezvolta și implementa un prototip, a efectua cercetări, a crea un brevet sau a recruta personal. Acestea din urmă sunt folosite pentru a începe procesul de producție, pentru a ajuta compania să lucreze pe deplin în primii ani.
- Dezvoltarea finanțării. este adesea folosit pentru întreprinderile "tinere" care au stabilit deja procesul de producție. Ei nu pot obține un împrumut bancar din diverse motive, nu au un profit tangibil, dar prezintă perspective bune. Acest tip de investiție în capital de risc este mai puțin riscant și poate arăta ca aranjarea unei linii sau a unui ambalaj suplimentar, deschiderea unui lanț de magazine de marcă.
- Investiți într-o tranzacție financiară. banii sunt acordați unui proiect de afaceri pentru o anumită achiziție. Adesea, se recurge la achiziționarea unui pachet de control sau a unei participații de către personalul de conducere. Un astfel de împrumut pe termen scurt poate ajuta o întreprindere să rămână pe linia de plutire în fața unui împrumut bancar sau să finalizeze o etapă importantă de modernizare.
- Investiție de salvare. Se aplică la posibila faliment al noului proiect. Ajută la reducerea cheltuielilor și refinanțarea întreprinderii, salvând un proiect de afaceri interesant de la închidere. Investitorului i se oferă o participație la capitalul autorizat: în medie, este de 15-30%, rareori depășește 40%.
Termenul de cooperare între antreprenori și investitori de risc este de la 3 la 10 ani. Cea mai lungă perioadă de timp în curs de dezvoltare de startups asociate cu medicina sau dezvoltarea de tehnici terapeutice. Acestea necesită studii lungi și experimente practice.
Avantajele și dezavantajele investiției în capital de risc
Pentru întreprinderile nou înființate, acest tip de capital uneori devine singura modalitate de a începe o afacere proprie.
Care sunt avantajele pentru investitorul însuși, care nu primește nicio garanție și poate suferi pierderi financiare mari?
Printre avantajele evidente ale acestui tip de investiție:
- Profit maxim și nelimitat pentru promovarea cu succes a unui proiect de afaceri. Există multe exemple reale în care randamentul fondurilor a depășit investiția de 1000% în doar câțiva ani;
- Pentru a "promova" proiectul este adesea suficient de mic. Obținerea unui împrumut de la o bancă pentru întreprinzătorii tineri și neexperimentați este o problemă nerealistă în practica internă de afaceri. Investitorii de investiții sunt mai dispuși să investească în proiecte interesante fără perspective vizibile, fără a solicita 100% garanții și garanții;
- Lucrul cu fiecare afacere nouă aduce o experiență specială, ajutând investitorul să crească în calitate de om de afaceri. Se dezvoltă un fler financiar și se formează un portofoliu de investiții. În plus, investițiile în capital de risc sunt din ce în ce mai atrase și încurajate de structurile de stat și, prin urmare, adaugă o anumită faimă și soliditate îngerului de afaceri.
Antreprenorul primește bani reali pentru dezvoltare, care nu este supus unui interes imens de împrumut. El nu răspunde la proprietate în cazul unui fiasco, simte mai multă libertate de acțiune pentru auto-exprimare. Investitorul își împărtășește cunoștințele, legăturile și încearcă să aducă proiectul să fie investit într-unul profitabil. Puteți spune că prima pune intelectul, iar al doilea - finanțe gratuite.
Aproape singurul minus al acestui tip de finanțare este un risc prea mare de pierdere totală a investițiilor. Cele mai multe dintre proiectele moderne sunt legate de realitatea virtuală și de Internet, deci este pur și simplu imposibil de calculat profitul. Potrivit statisticilor, doar 10-20% din numărul total de proiecte finanțate se dovedesc a fi de succes.
Caracteristici ale start-up-urilor de finanțare
Cea mai "gustoasă bucată" pentru orice investitor este un proiect inovator. Investiția în start-up-uri poate aduce profituri uriașe și faima unui inger de afaceri sau unui fond de risc. După ce a investit 100.000 de dolari în Amazon, omul de afaceri Thomas Alberg a primit 26 milioane de dolari în revânzarea mărcii.
Puteți găsi un investitor pentru începerea dvs. promițătoare în mai multe moduri:
- Înscrieți-vă la incubatoare de afaceri speciale pentru începători. Aceste organizații, pentru un anumit procent din partea întreprinderii viitoare, sunt pregătite să ofere un loc pentru un birou, asistență din partea avocaților și economiștilor, formarea în domeniul de bază al afacerilor și cooperarea strânsă;
- Utilizați cunoștințe și conexiuni personale. Metoda este ineficientă pentru tinerii talentați care intră pe piață. Aici este mai probabil ca membrii autohtoni ai familiei să acționeze în calitate de investitori;
- Participați la competiții sau forumuri anuale speciale. De exemplu, congresul pentru tineret de la Seliger atrage anual mii de inovatori și investitori din întreaga țară, este încurajat de guvernul rus la cel mai înalt nivel.
- Plasați datele pe burse sau pe site-uri pentru start-up-uri. În Rusia, platforma on-line inproex.ru și startup.ua sunt populare. Acestea reprezintă o bază extinsă, ajutând companiile interesate să investească pentru a începe să lucreze împreună.
Pentru a găsi rapid un investitor și a începe un startup pe piață, echipa de întreprinzători este mai bine să utilizeze toate opțiunile de căutare disponibile. Cele mai solicitate inovații din domeniul medicinei, vânzărilor online, tehnologiilor Internet și aplicațiilor pentru gadgeturi. Din ce în ce mai multe fonduri sunt interesate de programe educaționale pentru diferite vârste și de practici de mediu "ecologice".
Surse de finanțare
Piața rusă a investițiilor în capital de risc câștigă dinamism. În Europa și Statele Unite, aceste proiecte reprezintă cel puțin 40% din toate investițiile în întreprinderi mici și mijlocii.
Un întreprinzător intern inițial poate solicita ajutor pentru următoarele organizații sau investitori individuali:
- Programele de parteneriat închis, care se bazează pe fonduri personale ale unui mare om de afaceri.
- Fonduri publice de capital de investiții.
- Fonduri de investiții deținute de corporații sau bănci.
- Ingerii de afaceri.
- Statul.
În Rusia, este dificil pentru un viitor întreprinzător să ia un împrumut bancar fără a oferi garanții serioase. Băncile preferă să coopereze cu companii stabilite care au proprietăți imobiliare și o perioadă lungă de muncă. Prin urmare, inițierea talentați neexperimentate este mai bine să se aplice fondurilor de risc sau investitorilor de afaceri privați.
În unele situații, investitorii pot deveni rude sau cunoscuți. Dacă au capital liber, pot fi investite într-un nou proiect de afaceri și pot obține un profit excelent în câțiva ani.
Principiul funcționării fondului de risc
Organizațiile speciale care se concentrează pe oferirea de investiții start-up-uri interesante și proiecte inovatoare de afaceri sunt numite fonduri de risc. Scopul activității lor este să investească fonduri libere într-o companie promițătoare și să obțină un profit imens după realizarea cotei sau acțiunilor lor.
Fondatorii unor astfel de organizații financiare sunt manageri de top de succes sau oameni de afaceri cu experiență care au corporații stabile în spatele lor. Experiența și finanțele lor sunt dispuse să ofere în mod voluntar start-up-uri care sunt capabile să le intereseze cu un plan de afaceri serios și bine gândit.
Unele fonduri unesc capitala mai multor persoane. Au adus pe piață proiecte precum LinguaLeo, dezvoltator de jocuri populare Alawar, mărci Rolsen și Ozon.
Stadiul simplificat al finanțării cu capital de risc pe exemplul fondului arata astfel:
Fondurile de Venture populare din Rusia
Startup ar trebui să ia în considerare cu atenție alegerea unui creditor potențial. Pe aceasta depinde viitorul proiectului, munca sa stabilă și de succes.
Înainte de a depune o cerere, trebuie să citiți recenziile și realizările organizației, cerințele și propunerile acesteia. Este de dorit să comunici personal cu antreprenorii care deja cooperează cu fondul și ajung la un anumit nivel.
În Rusia, există un anumit punctaj al celor mai de succes fonduri de investiții, care au dus la realizarea unor proiecte de afaceri de succes pe piață.
Printre companiile de start, cele mai populare sunt:
Cele mai multe fonduri de risc au site-uri proprii. prin care acceptă aplicații. De asemenea, vă puteți familiariza cu reprezentanții și cerințele la diferite forumuri de afaceri sau expoziții specializate.
Cooperarea cu îngerii de afaceri
Sub numele poetic se află un nou tip de investitori. Acestea sunt persoane fizice care investesc finanțe în start-up-uri, ajutându-le să se dezvolte și să intre pe piață. Ca și fondurile de capital de risc, preferă să vândă o participație în companie și să câștige un profit bun pe aceasta.
Aceștia acționează independent sau se alătură altor investitori pentru a participa la proiecte. Acesta este cel mai închis grup de investitori privați, care oferă investiții în valoare de 50 mii de dolari până la 1 milion de dolari.
Principalele diferențe dintre business angels și fondurile de risc sunt:
- Investiți doar în bani proprii (personal). Multe fonduri mutuale gestionează finanțele deponenților, deci nu doresc să riste și să colaboreze cu proiecte de afaceri cu potențial scăzut.
- Ei se angajează să investească profesional, de aceea colaborează cu noii veniți în afaceri, nu se tem să intre în noi sfere de activitate.
- Deciziile mai flexibile, ghidate nu numai de calcule "goale", ci și de propria experiență. Ei sunt mai implicați în proiectul de afaceri, transferându-și abilitățile și cunoștințele către începătorii antreprenorilor.
În rolul ingerilor de afaceri sunt oameni de afaceri proeminenți, foști directori de top ai companiilor de renume. Ei încearcă să investească sau să acumuleze fonduri în inovare, înțelegând perspectivele lor viitoare. Printre celebrele investiții străine se numără marcile scumpe Yahoo. Alibaba, Intel și Biogen.
Instrucțiuni pas cu pas privind investiția în capital de risc
Atunci când nou-născuții au ales un fond în care ar dori să primească finanțare, aceștia se confruntă cu provocarea: cât de corect să prezentăm proiectul pentru a obține un răspuns pozitiv.
Există o schemă aproximativă de întoarcere pentru un întreprinzător începător:
- Alegem un fond de risc pentru cooperare ulterioară. Este necesar să se analizeze preliminar activitatea și portofoliul organizației, să se studieze cerințele pentru proiectele de afaceri, ce întreprinderi sunt interesate de aceasta. Dacă aveți nevoie de o sumă mică de 200-300 de mii de dolari, nu căutați fonduri cu milioane de oferte.
- Pregătim cu atenție prezentarea. Mulți antreprenori cred în mod eronat că reprezentanții fondurilor de risc sunt interesați doar de calcule machete și goale. În etapa de revizuire, ele studiază compoziția și coeziunea echipei, disponibilitatea de forță majoră și ritmul muncii. Principalul lucru este identificarea imediată a beneficiilor pentru un creditor potențial.
- Ne desfășurăm negocieri cu administratorii de fonduri. Prezentarea durează de obicei câteva minute, deci trebuie să fie dinamică și memorabilă, să dea informații maxime și să nu conțină "apă". Este necesar să se arate calitățile de lider și capacitatea de a stăpâni situația. Este mai bine să realizăm toate detaliile și numerele, deoarece întrebările "incomode" nu sunt excluse.
- Lucrăm la un plan de afaceri. În acest stadiu, experții din fondul de risc se alătură, ajutând la elaborarea fiecărui punct. Un plan de afaceri detaliat este elaborat timp de 3 ani și oferă metode de promovare a pieței, caracteristicile distribuției profitului și toate costurile posibile pentru modernizare. Acesta este un model financiar al unui proiect de afaceri, care va deveni în curând o întreprindere operațională.
- Semnăm contractul cu investitorul. În medie, studiul planului de afaceri și toate nuanțele juridice nu durează mai mult de 3 luni. După aceasta, se propune un acord pentru semnarea de către părți. Un antreprenor novice este puțin probabil să vadă capcane în el și va înțelege toate consecințele, deci este mai bine să implicați un avocat cu experiență pentru al studia. Acest lucru va contribui la evitarea condițiilor de înrobire în viitoarea cooperare.