Departamentul de Finanțe, monetare
Disciplina: Finanțe și credit
REZUMAT
pe tema: Rata de rezervare obligatorie TsBRumyniyai impactul acesteia asupra sistemului monetar al Federației Ruse
introducere
Băncile centrale din țările dezvoltate au metode specifice de influență asupra economiei. În mod tradițional, acestea includ: discount (reducere) și politica de garanție; operațiunile de piață deschisă; Politica de depozit; Politica monetară și politica rezervelor minime.
În munca mea am stabilit o sarcină pentru a face din aceasta a fost ultima metodă, deoarece cerințele de rezervă este un instrument esențial al controlului monetar. În prezent, rezervele minime - este activele cele mai lichide, care sunt necesare pentru a avea toate instituțiile de credit, de regulă, fie sub forma de numerar la bănci, fie sub formă de depozite la banca centrală sau alte forme extrem de lichide, definite de către banca centrală. Raportul reprezintă stabilit prin raportul procentual drept al sumei absolute la rezerva minimă (volum) rezervelor minime sau termeni relativi de operare pasive sau active. Utilizarea standardelor poate avea ca total (setarea la valoarea totală a datoriilor sau credite) și selectiv (pentru partea lor specifică a) natura impactului.
1. Esența, funcțiile și rolul rezervelor obligatorii
În mod tradițional, rezervele obligatorii sunt considerate ca parte integrantă a controlului monetar. De obicei, acestea sunt setate pentru a realiza un set de scopuri diferite: impactul asupra cererii băncilor de rezerve; ajuta la stabilizarea ratelor dobânzilor pe termen scurt; stabilizarea și îmbunătățirea previzibilității multiplicator de bani. Există unele proprietăți ale rezervelor obligatorii, care sunt uneori menționate la imprimare, deoarece acestea funcționează: lichiditatea Asigurare a instituțiilor de credit, garantarea depozitelor clienților.
Se crede că a apărut inițial ca rezervelor minime obligatorii pentru băncile trebuie să aibă întotdeauna gata bani în numerar sub forma așa-numitelor rezerve de numerar pentru întoarcerea fără probleme a depozitelor la cererea investitorilor și așezări cu alte bănci.
În România, de exemplu, din nou în 1883, Consiliul de Stat a adoptat legea, care a fost stabilită o regulă: sumă în numerar de numerar pe o parte, împreună cu băncile comerciale plasate pe contul său curent cu fonduri de la Banca de Stat trebuie să fie de cel puțin 10% din pasivele băncii. Această regulă a fost stabilită pentru a crește lichiditatea băncilor, dar este aproape de conținutul de concediere obligatorii.
În prezent, rezervele minime obligatorii, utilizate în principal pentru a controla oferta de bani în circulație. În conformitate cu teoria expansiunii animată a depozitelor bancare, care a apărut la începutul secolului XX,. operațiuni de depozit și de creditare ale băncilor comerciale au un efect de unda, provocând creșterea masei monetare. Astfel, afectând dinamica depozitelor băncilor cu banca centrală controlează activitatea, în principal, operațiunile de creditare și, prin intermediul lor - oferta de bani, ca sursa cea mai importantă este un împrumut bancar.
Utilizarea rezervelor minime obligatorii menite să reducă efectul multiplicator al extinderii depozitelor prin influențarea cantității de resurse gratuite ale băncilor, în scopul de a menține oferta de bani de către banca centrală la nivelul cerut. Controlul ofertei de bani și de conducere, banca centrală afectează nivelul activității economice în țară și inflația limită. Modificarea ofertei de bani prin intermediul rezervelor minime obligatorii, banca centrală afectează, de asemenea, costul de împrumut, care, la rândul lor, afectează randamentul anumitor valori mobiliare (prețuri acțiuni și obligațiuni).
Astfel, rezervele obligatorii - un regulator puternic al instrument de politică monetară pentru a afecta rapid situația financiară din țară.
Cu toate acestea, autoritățile de reglementare trebuie să ia în considerare impedimentele semnificative ale acestui instrument: ridica impactul prețurilor asupra resurselor bancare (factor care provoacă inflație); natura fiscală a rezervelor obligatorii, precum și impactul destabilizator al sistemului bancar la cea mai mică schimbare a cerințelor de ordine și de rezervă existente.
În lume există mai multe modele diferite de redundanta obligatorii, ele sunt diferite în multe feluri și accentua caracteristici ale sistemelor bancare naționale. redundanță obligatorie poate fi reprezentat ca un sistem integral complex de elemente interdependente. Elementele constitutive ale sistemului sunt prezentate în diagrama.
Rezervele obligatorii sunt active care sunt susținute de instituții de credit, în conformitate cu orientările de cea mai mare parte sub formă de depozite la conturi în banca centrală. Aceste prevederi sunt determinate, de regulă, în ceea ce privește anumite tipuri de angajamente privind bilanțul instituției de credit pe baza stabilit de ratele de banca centrală (standarde sau cotele) de concediere obligatorie. Regleaza rezerva obligatorie este o politică a rezervelor obligatorii ale băncii centrale.
Odată cu dezvoltarea sistemelor de garantare a depozitelor, îmbunătățirea instrumentelor de supraveghere prudențială (în special, principiile de bază ale Comitetului de la Basel), rezervele obligatorii a încetat să fie utilizate pentru a rezolva aceste probleme. Politica actuală a rezervelor obligatorii ale băncilor centrale din țările dezvoltate se efectuează numai în scopul politicii monetare. Și prin aceea că cerințele sale rezerve funcție - un instrument relativ nou în arsenalul băncilor centrale.
În 70-80 de ani. secolului XX. îmbunătățire a avut loc diverse aspecte practice ale sistemului necesar rezervelor. Băncile centrale din țările cele mai dezvoltate au format abordarea unor probleme, cum ar fi definiția cercului entităților obligatorii de disponibilizare (bănci comerciale și alte organizații de credit, rezidenți și nerezidenți, sucursale), compoziția de obiecte de backup (lista de conturi de bilanț, care sunt stabilite cerințe de rezervă), optim dimensiunea necesară rezerva, a declarat formă menținerea rezervelor (depozite la conturile bancare centrale, investițiile în titluri de valoare și soldul de numerar), și altele.
În această perioadă, sa discutat despre oportunitatea folosirii diferitelor tipuri de diferențierile ratelor de rezervă și posibilitatea de a acorda preferințe, precum și măsuri de prevenire a evaziunii a rezervelor obligatorii. Se poate afirma că aceste probleme de organizare redundanță obligatorie, practic, rezolvată de către băncile centrale străine. Ca urmare a deciziilor luate numeroase ajustări la organizarea sistemului rezervelor obligatorii ale băncilor centrale din țările dezvoltate au oferit adaptării la condițiile de piață în schimbare și a contribuit la păstrarea eficienței instrumentului de politică monetară.
În ciuda schimbărilor, nici unul dintre instrumentele de politică monetară nu este supusă unei astfel de critici (ca un nivel relativ al ratelor, precum și cu privire la oportunitatea unor astfel de dispoziții) din reprezentanții comunității bancare și cercetătorii economice ca rezerve obligatorii. Și aceasta, desigur, au propriile lor motive, care se referă în primul rând la specificul redundanță obligatorie. Spre deosebire de facilitățile permanente și operațiunile de piață deschisă, care nu afecteze lichiditatea băncii și sunt utilizate la inițiativa instituțiilor de credit în sine, rezervele obligatorii implică retragerea obligatorie a băncii centrale a rezervelor lor libere. Rezervele prescriptive obligatorii într-o anumită măsură aduce cerințele de rezervă cu instrumente de acțiune directă, care impune, de asemenea, cu privire la funcționarea sistemului de impact negativ redundanță obligatorie.
2. Impactul modificărilor ratelor rezervelor obligatorii pe sfera monetară
3. rezervare obligatorie în România
Întrebările nevoia de concediere obligatorie, tipul de resurse bancare luate în considerare în formarea rezervelor și a valorii lor pentru o lungă perioadă de timp rămân cele mai acute în relațiile dintre instituțiile de credit din România și Banca România. Obiectivul oricărei instituții de credit - un profit care este redusă din cauza redundanței instituțiilor fonduri împrumutate, în mod firesc provoacă nemulțumire și sugestii pentru reducerea poverii de rezervă.
Literatura economică românească există mai multe propuneri privind îmbunătățirea politicilor existente de formare a rezervelor obligatorii depuse în Banca România. Printre acestea sunt propuneri pentru diferențierea rezervei obligatorii în funcție de: tipul instituției de credit; perioada activității sale; active de valoare; caracteristicile regiunii și starea pieței monetare, tipurile și condițiile de credite; compoziția și structura activelor băncilor comerciale; accesorii din suma depusă la un anumit agregatelor monetare, care are o bancă comercială. Pentru componenta de numerar incluse în agregatul precedent, nivelul de redundanță este mai mare decât cea a părților componente ale agregatelor monetare ulterioare.
Ratele efective ale dobânzii de toate tipurile de rezervele minime obligatorii sunt prezentate pe site-ul oficial al Băncii Centrale a România.
concluzie
Criticii rezervelor obligatorii susțin în mod rezonabil că reglementarea nivelului rezervelor obligatorii duce la retragerea sau eliberarea unor cantități semnificative de lichidități ale băncilor comerciale. Acest lucru are un impact asupra procesului de multiplicare a creditelor și depozitelor, precum și crearea de bani. Prin urmare, „vina“ rezerva obligatorie adversarii lor plasate de obicei, „discriminare“ tranzacții de credit efectuate de bănci, deoarece ratele rezervelor obligatorii în cele din urmă (la un anumit nivel de bani de bază) superioară creșterea limitei de bani.
Devierea cantități semnificative de rezerve bancare libere, care, fiind în conturile de la banca centrală, în cele mai multe cazuri, nu generează venituri, este văzută ca un fel de impozit asupra instituțiilor de credit și ca o caracteristică negativă a rezervelor obligatorii. Atunci când rezervele obligatorii băncile comerciale sunt costurile de oportunitate aferente veniturilor, The necolectabil de investiții productive, egale ca mărime a rezervelor obligatorii la banca centrală. Acest lucru duce la o scădere a profitabilității instituțiilor de credit, care la scară națională este echivalentă cu reducerea competitivității sistemului bancar național, sau diferențierea ratelor rezervelor minime obligatorii pentru diferite tipuri de bănci comerciale - încălcarea poziției concurențiale a celor pentru care o mai mare a rezervelor minime obligatorii.
Îndoieli cu privire la necesitatea de a menține rezerve minime justifică, de asemenea, referire la substituibilitatea lor ușor în ceea ce privește punerea în aplicare a obiectivelor de politică monetară. Deoarece chiar si o mica schimbare a ratei rezervelor are un impact puternic asupra lichidității băncilor comerciale, și în cele din urmă se referă la instrumente „brute“ de politică monetară cu privire la mărimea masei monetare, rezervele obligatorii. Deci, ca să nu conducă la creșterea incertitudinii și insecuritate în băncile comerciale, care pot apărea ca urmare a unei politici active a rezervelor obligatorii, și să nu le complica pentru a gestiona lichiditatea lor, băncile centrale au devenit o utilizare relativ rară a modificărilor ratei rezervelor. Dar această împrejurare este, de asemenea, utilizat ca un argument împotriva utilizării rezervelor obligatorii ca instrument de politică monetară.
Un număr de economiști, atât în România cât și în străinătate cred că rezervele obligatorii - acesta este un instrument vechi, depășite în arsenalul politicii monetare a băncilor centrale. Referindu-se la faptul că, în momentul băncilor centrale din țările cele mai dezvoltate, există alte (mai eficiente și mai flexibile) instrumente, cum ar fi operațiunile de piață monetară, precum și ținând cont de practica băncilor centrale din Canada, Mexic, Suedia, Anglia, adversarii de rezerve obligatorii în favoarea respingerea de conservare a acestora în structura instrumentelor de politică monetară.
Cred că critica rezervelor obligatorii este justificată, dar este complet imposibil de acceptat. Criticii cred că singura modalitate de a avea un impact asupra ratelor de pe piața monetară este schimbarea în rezervă. Rezervele obligatorii afectează sfera monetară și la rate constante de rezervă.
Prin îmbunătățirea condițiilor de concediere obligatorie și de a face rezervele minime obligatorii în băncile centrale au fost în măsură să exercite o influență stabilizatoare asupra stadiului actual al lichidității instituțiilor de credit și dinamica ratelor pe piața monetară. În cazul în care băncile centrale abandonează cerințele de educație ale acestor prevederi, creșterea, în special, mărimea și frecvența operațiunilor de piață monetară. Acest lucru este demonstrat de experiența băncilor centrale care funcționează fără rezerve obligatorii (minime) și inclusiv Banca Angliei. Evitarea utilizării rezervelor minime nu este o caracteristică negativă a acestui instrument al politicii monetare, sau dovezi de insolvență sale. Aceasta înseamnă doar că unele țări au ales pentru a comuta la o altă procedură de funcționare a politicii monetare. Bine sau rău, timpul va spune. Și, în timp ce este clar că una și cealaltă opțiune are susținătorii săi.
-
Legea federală „Cu privire la Banca Centrală a România“
Legea federală „Cu privire la bănci și activitatea bancară“