1. Descrie conceptul de "eurocredits", "factoring de export."
2. Care sunt factorii care influențează alegerea creditului pe termen?
3. Ce este inclus în costul creditului?
4. Care sunt metodele de asigurare împotriva riscurilor de credit?
5. Din ce motive se poate clasifica o varietate de pentru-
suntem credit internațional?
6. Descrieți conceptul de „împrumut comercial“.
• Natura și scopul forfetare. Avantaje și dezavantaje ale operațiunilor forfetarea
Utilizarea cambiei în relațiile comerciale externe a dus la apariția unor noi forme specifice de credit Bani. O astfel de formă de finanțare este forfeti-TION, ceea ce reprezintă o achiziție care necesită forfeterom-export ble, cu excepția dreptului de a recurge la exportatorului (forfetista). În rolul forfetera poate acționa bancar sau remodela SPECIAL compania o companie de așa-numita forfet. Ca o parte a datoriei obligații sunt instrumente financiare pe baza nu-spate. Acest lucru înseamnă că, în cazul în care importatorul nu plătește forfeteru de aprovizionare, datoria nu va fi re-direcționat către exportator. Forfetarea practicile tradiționale de creditare complement Nye, ceea ce face afacere de export cu privire la-amânarea plății în tranzacție în numerar, care este deosebit de atractiv pentru exportator.
Termenul „forfetare forfetare“ vine de la franc-tsuzskogo «un forfeit», ceea ce înseamnă că „renunțarea“ și se referă la transferul unui exportator de anumite drepturi în schimbul unei plăți în numerar de la forfetera pe o bază non-recurs. În practica bancară - este de a cumpăra forfeterom pentru un mandat complet și condițiile de pre-negociate de titluri cu discount pe termen mediu (note de lei la ordin, obligațiuni, garanții bancare, scrisori de credit, etc.).
operațiunile forfetare sunt utilizate în cele două tipuri de tranzacții:
1) în tranzacțiile financiare în vederea punerii în aplicare rapidă a angajamentelor financiare pe termen lung;
2) în cazul tranzacțiilor de export, pentru a facilita fluxul de bani Nalich-guvernamentale exportatorului, a oferit un împrumut pentru un cumpărător străin.
• (deținător de valori mobiliare cu discount) Exporter;
• forfeter (instituție financiară, a fost de acord să ia în considerare
a declarat o reducere de hârtie).
Angajamente forfeter pot:
• fie să păstreze gazdă pe durata acțiunii lor (de investiții analog-tech);
• fie să vândă la un alt forfeteru ca „non-recurs“.
Ultimul deținător al obligațiilor este de a plăti pentru ele
banca plătitorului la scadență. Scheme CHECK operație forfetarea Denia prezentat în Fig. 8.7.
Exportator la stadiul negocierilor cu importatorul mărfurilor în rata la amânări la plată se află în discuții cu potențial forfeterom. Forfeter face sugestii de consum anumite condiții exportatorului. Exportator se așteaptă ca prețul de livrare a mărfurilor și rata dobânzii pentru plata dată amânată în conformitate cu condițiile propuse de forfeterom. Bet cont pentru confiscare, un mare procent din împrumut, astfel încât fostul portar această diferență include prețul mărfurilor. Importator etsya de negociere cu banca dvs. despre Awale, și apoi semnat de contractele externe de comerț între exportator și importator. Ter nu exportator nave bunuri și trimite documente prin intermediul băncii sale în banca importatorului. Importator scrie un proiect de lege, atunci avaliruet banca lui și primește documentele pentru bunurile. Exportator ia în considerare vârsta SEL în forfetera. La maturitate forfeter re-proiect de lege va transmite la banca-garant pentru plată.
Pentru împrumuturile comerciale, tranzacțiile comerciale externe ale exportatorului există un întreg sistem de riscuri pe care el ia - este comercială, moneda, riscurile politice. riscuri Kom-profit legate de incapacitatea sau refuzul de a împărtăși-zhnika sau garant să plătească. riscurile valutare asociate pierderilor posibilitate-TION ca urmare a modificărilor nefavorabile ale ratelor de schimb, ceea ce înseamnă că modificările valorii bunurilor. În plus, pot exista modificări în legislația moneda țării a plătitorului, care ar putea duce la interzicerea plăților către toate Ljuta contract sau pentru a interzice transferul plăților în valută străină
Fig. 8.7. Schema tranzacțiilor de forfetare:
1 - exportator și importator afacere, indicând data plății; 2 - un exportator se referă la aplicarea în societate forfet care definește condițiile, operațiunile Vlja; în cazul în care exportatorul a fost consultat anterior forfet-companie, este posibil să se includă costurile de actualizare a prețului contractului; 3 - importator de hârtie comerciale și scrie avaliruet banca a țării sale; 4 - proiect de lege, aprobat de banca țării importatoare, sunt trimise exportatorului; 5 - exportator aprobe facturile și le vinde forfet companii de pe piața primară a documentelor, fără a recurge; 5a - ex-porter primește venituri în monedă străină; b - firma forfet susține secolul, curgerile noroioase și le revinde pe piața secundară, furnizate de instituțiile financiare specializate-guvernamentale; 7- companie forfet face proiect de lege impor-ters de plată; 7a - Importator prin banca plătește factura adus-TION în termenul prevăzut
valută în străinătate. Riscurile politice sunt riscurile războiului OMS-penetrare, tulburările civile, politice Perevi-Rothe etc.
FORFETARE permite exportatorului să elimine riscurile asociate cu împrumut-con comercial, ca pre-contractul cu shis forfeterom să-l vândă, fără obligații de recurs ale importatorului, el primește o valoare nominală de nete titluri de interes (discount) în avans pentru întreaga durată a împrumutului. Toate riscurile care rezultă din trecerea la forfetera. Înainte de a intra în tranzacție forfeytin-tracțiune forfeter determină capacitatea de import-ra îndeplinesc pasivele lor în valută ale țării, deoarece ambele Poku-Patel pierzând-o pe baza de rezervare „fără a recurge“ în avizarea își asumă toate riscurile de neplată pentru livrare.
tranzacții Condiții de bază forfetarea sunt după cum urmează-suflare:
• obligații de tip forfetiruemyh (obiecte forfetare);
• tipul de garanție bancară;
Obiecte forfetare. Sub discount de valori mobiliare sunt yuschimisya obiecte forfetare, se referă la facturile simple sau ne-revodnye, deoarece utilizarea lor este cel mai frecvent în comerțul internațional, și este mult simplifică execuție schaet-comandă. Tranzacții cu alte valori mobiliare sunt mai puțin frecvente, deoarece creditorul trebuie să fie calculator cort în aspectele juridice ale tranzacțiilor cu acestea.
Tip garantie. sunt emise instrumente de creanță rom de export (vânzătorul), a acceptat importatorul (cumpărător) și avaliruyutsya fie garantate necondiționat de banca importatorului. Există unele diferențe între garanție și Aval. La eliberarea angajamentul de garantare se face într-un document separat, care stabilește toate circumstanțele și data la care se efectuează mo-Jette, dar nu garantează trebuie să depindă de performanță BE-conductive a contractului de comerț exterior. Aval în practica internațională poate fi considerată ca bezot-zyvnoe și obligația necondiționată a girantului de a face plata în termenul specificat, ca și cum el însuși ar fi fost debitor. Garan-Democrație și Awali acționează ca o promisiune de a plăti o anumită sumă la o anumită dată în cazul neplății a fost inițial nick-. Garantul este, de obicei, un bine-cunoscut in banca financiar-piață la nivel mondial, fiind un rezident în țara importatoare și este în măsură să confirme solvabilitatea importatorului.
Moneda de plată. Pentru a acoperi riscul valutar, cele mai multe companii sunt calcule forfet numai în anumite tipuri de monede sale Bodnya-convertibile, care se bazează pe cererea de valută poate fi liber și rapid refinanțeze.
Dimensiunea discount. Costurile Exporter depind de rata de actualizare, cea care, la rândul său, cuprinde rata dobânzii și prima de risc forfetera.
mecanism de rambursare. De credit este făcut astfel de titluri de credit care trebuie rambursat plățile regulate km pe durata tranzacției.
Forfetarea, fiind una din formele de credit, operațiuni necomerciale externe, următoarele avantaje:
• operațiuni de conversie cu amânări la plată în tranzacțiile cu numerar;
• Îmbunătățirea lichidității și a bilanțului de simplificare prin reducerea cantității de conturi de încasat;
• scutirea de la conturile de gestiune ale raportului are la-;
• capacitatea de a calcula cu exactitate prețul de livrare, inclusiv ca-chennye în costurile de finanțare asociate cu rata de dez-Comte, și rămâne neschimbat pe toată perioada tranzacției;
• termeni mici de coordonare și execuție a tranzacției, deoarece achiziționarea de cambiei a emis un contract standard;
• minimizarea riscurilor;
• Nici un impact asupra limitelor privind creditele acordate exportatorilor.
Dezavantajul este mai mare de ei pierzând
Comparativ cu costul de creditare.
Piața internațională forfetarea este sursă eficientă NYM unică de finanțare externă cumpărători de credit dit către exportatori. Capabilitățile de mar-ka sunt exportatoare peste tot în lume. El se dezvoltă în direcții NYM de timp.
În primul rând, în ultimii ani, băncile forfetery ce în ce mai uniți în sindicate. Membrii sindicatului negociază, ce obligații și măsura în care fiecare dintre ele devine.
În al doilea rând, instabilitatea piețelor mondiale conduce la utilizarea ratelor dobânzii flotante la calcularea scontarea-ta. Acest lucru se realizează în două moduri: fie să fie contabilizate, în primul rând, la o rată fixă și la sfârșitul termenului ajustările Ings a avut loc în funcție de fluctuațiile ratelor dobânzilor pe piață sau utiliza datoriile pe termen scurt, iar rata de actualizare se calculează pentru fiecare lansare.