Activități de investiții Asiguratorii
1. Activitățile de investiții ale asigurătorilor din Federația Rusă: esența, principiile de bază. CO în calitate de investitori instituționali pe piața de capital. 1
2. Portofoliul de investiții al companiei de asigurări: natura, structura, dinamica. 4
3. Reglementarea activităților de investiții ale asigurătorilor din Federația Rusă. Managementul riscurilor (interne și externe) ale societăților de asigurare legate de activitățile de investiții. 9
4. Indicatori care reflectă rezultatele activităților de investiții ale asigurătorilor din Federația Rusă. Evaluarea eficienței activității de investiții a organizației de asigurare. 15
5. Formarea unui portofoliu de investiții optim al organizației de asigurare angajate în activități de investiții în Federația Rusă. 17
Activitatea de investiții de asigurare în Federația Rusă: esența, principiile de bază. CO în calitate de investitori instituționali pe piața de capital.
Într-o economie de piață, având un volum suficient de fonduri gratuite temporare, societățile de asigurare, împreună cu efectuarea operațiunilor de asigurare sunt implicați activ în activități de investiții [1], antrenând astfel de asigurare într-unul dintre cel mai eficient instrument și de încredere pentru mobilizarea resurselor financiare ale persoanelor fizice și care sunt trimise privind dezvoltarea sectoarelor reale și financiare ale economiei.
Activitatea de investiții a asigurătorilor nu este importantă doar pentru economie, ci și pentru companiile de asigurări. Astfel, pierderile de exploatare pot fi acoperite de veniturile din investiții. De asemenea, este bine gândit politica de investiții în condiții moderne pentru asigurători este un important avantaj competitiv.
Nevoia pentru activitatea de investiții a organizației de asigurare obuslov-județ, în primul rând, conservarea rezervelor de asigurare, precum și dorința de a crește capitalurile proprii.
În legătură cu această alegere politică de investiții și formarea portofoliului de investiții al societăților de asigurare din România, de fapt, precum și întrebări cu privire la formarea portofoliului de asigurări, din ce în ce mai relevante, deoarece împreună determină poziția pe piață a asigurătorului. Toate acestea fac necesar să se efectueze un studiu cuprinzător al proceselor în acest domeniu.
Este important de remarcat faptul că investițiile fondurilor de asigurare este semnificativ diferit de alte tipuri de investiții. Acest lucru se datorează naturii riscului de asigurare, precum și faptul că fondurile speculative sunt doar temporar fonduri disponibile, care, în orice moment poate fi solicitat pentru a efectua obligațiile de asigurare. Prin urmare, în practica de investiții a companiilor de asigurări au dezvoltat propriile lor principii de plasare a rezervelor de asigurare, care combină obiectivele principale și obiectivele ambelor activități de investiții și de asigurare.
1. Principiul reflexivitate presupune alocarea activelor mai fiabile, asigurând întoarcerea lor în totalitate. Acest principiu se aplică atât activelor care acoperă rezervele de asigurare, precum și în plasarea propriilor fonduri disponibile ale organizației de asigurare.
2. Principiul de lichiditate înseamnă următoarele: structura de investiții ar trebui să fie de așa natură încât, în orice moment sunt lichidități sau active ușor tranzacționate în fonduri lichide necesare pentru plata sumelor asigurate prevazute de contract la timp disponibil.
3. Principiul diversificării (sau principiul „amestecare și dispersie“) de fixare asigură distribuția riscurilor legate de investiții care au afectat fiecare investitor pentru diferite tipuri de atașamente, garantând astfel o mai mare stabilitate a asigurătorului portofoliu de investiții. Conform principiului, nu ar trebui să fie permisă prevalența - orice fel de investiții de peste altele. Structura investițiilor de capital nu ar trebui să fie una unilaterală în ambele teritoriale și în aspectele sectoriale. Nu se recomandă să se concentreze investițiile într-o întreprindere sau proiect.
4. Principiul rentabilității investiției (sau principiul rentabilității) înseamnă că activele ar trebui să fie plasate în furnizarea de condițiile menționate mai sus, luând în considerare condițiile de pe piața de valori și să aducă un venit constant și suficient de ridicat. Cu alte cuvinte, asigurătorii în activitățile lor de investiții în gestionarea rezervelor de asigurare ar trebui să ofere o rentabilitate ridicată a investițiilor, care să permită să păstreze valoarea reală a investiției pe parcursul perioadei de investiții, și, dacă este necesar, să fie în măsură să realizeze active plasate ușor și rapid.
specificul esențiale ale activității de investiții a asigurătorului este că acesta este subordonat în raport cu activitățile sale de asigurare.
Dezvoltarea activității de investiții a asigurătorilor depinde de influența internă și de factori externi.
Printre factorii externi influențează cel mai clar a subliniat eficacitatea reglementării de stat a economiei, stabilitatea, dezvoltarea economică, dezvoltarea pieței de valori, disponibilitatea unor instrumente de capitaluri proprii de încredere, precum și dezvoltarea pieței de asigurări.
La activitățile de investiții au, de asemenea, un factori semnificativi de influență interni, care includ capitalizarea pieței de asigurări, valoarea rezervelor acumulate și momentul comenzii, mărimea și structura portofoliului de asigurări în funcție de tipul de asigurare, eficacitatea planificării financiare, prezența personalului profesionale, cunoștințe de piață și capacitățile tehnologice.
Structura mod semnificativ diferite de investiții ale societăților de asigurare, de asigurare de viață și de alte tipuri de asigurare. În special, companiile de asigurări, în principal angajate în alte tipuri de asigurare, de asigurare de viață, cel mai important principiu al investițiilor este de lichiditate, principiul rentabilității este mai puțin important. Datorită naturii pe termen scurt a investițiilor nu este, practic, luată în considerare factorul de inflație. În cazul în care gestionarea rezervelor pentru contractele de asigurare de viață, în schimb, în primul rând este principiul rentabilității, iar lichiditatea nu joacă un rol important din cauza naturii pe termen lung a contractelor și a convenit termene de plată cu perioada de investiții (a se vedea. Tabelul 1).
Tabelul 1. Caracteristicile comparative ale investiției în activitatea de asigurare de viață istrahovaniyu altele decât cele de asigurare de viață
Asigurări altele decât cele de asigurare de viață
Coordonarea calendarul plăților
Perioada de rambursare este adesea definit în polița de asigurare (asigurare de dotare)
Vyplatyyavlyaetsya de timp valoare aleatorie; trebuie să ia în considerare distribuirea pierderilor pe parcursul anului pe diferitele tipuri de asigurare și de natura pe termen lung de soluționare majoră a creanțelor de asigurare.
În consecință, fondurile primite de asigurători în temeiul contractelor de asigurare de viață, altele decât de asigurare pot fi investite în principal în active foarte lichide, mediu și pe termen scurt. Aceste investiții trebuie să răspundă nevoilor urgente și bruște ale companiilor de asigurări de numerar, de exemplu, pentru punerea în aplicare a plăților de asigurare. Asigurarea de asigurări de viață poate investi o parte semnificativă a rezervelor de asigurare de viață într-un relativ proiecte de investiții pe termen lung. Ca urmare, operațiunile de asigurări de viață oferă o acumulare pe termen lung a capitalului bani și fondurile de asigurare de viață sunt sursa primară și cea mai importantă a asigurătorilor de investiții.
În lumea de azi, companiile de asigurări - sunt cele mai importante în ceea ce privește dezvoltarea economică a țării, investitorilor instituționali [2], acumularea resursy- financiară semnificativă aceasta promovează mișcarea cea mai eficientă a fondurilor pentru a debitorilor de la proprietar, astfel încât sectorul asigurărilor este foarte importantă pentru dezvoltarea economiei naționale. Capacitatea investitorilor instituționali la redistribuirea eficientă a resurselor temporar libere se realizează prin evaluarea riscurilor posibile și a minimiza efectele negative.
În prezent, datorită dezvoltării pieței slab vRumyniyastrahovogo, în special, pe piața asigurărilor de viață din România, cele mai multe companii de asigurare formate și plasate rezerve în tipuri riscante de asigurare, să obțină astfel de investiții pe termen scurt, ceea ce determină lipsa aproape completă a instrumentelor de investiții pe termen lung. Prin urmare, până în prezent, întrebarea relevante cu privire la dezvoltarea instrumentelor de investiții pe termen lung ale pieței românești de asigurări.
Una dintre direcțiile în decizia articulat problema a fost dezvoltarea investițiilor colective și a sistemului de gestionare a activelor, care este una dintre bazele de infrastructură ale pieței financiare românești și îndeplinește funcția de bază a intermedierii financiare privind transformarea economiilor în investiții, pentru a îmbunătăți eficiența de alocare a resurselor financiare și a contribuit în mod clar la creșterea capacității financiare interne piață și să extindă capacitatea sa.
participanții instituționali pe piața de gestionare a activelor - societățile de asigurare, fonduri de pensii private, Fondul de pensii în România, Agenția de Asigurări a Depozitelor poate servi drept o sursă importantă de finanțare pe termen mediu, deoarece orizonturile lor de investiții sunt în mod tradițional mai mare decât cel al speculatorilor, și atitudinea față de risc - foarte conservatoare. În plus, pentru funcționarea eficientă a acestor subiecți în instrumentul cel mai convenabil pentru transferul de active în încredere în condițiile asocierii sale cu proprietatea în favoarea altor participanți de gestionare a fondului, care este în prezent asigurătorii din România utilizează inactiv.
Astfel, participarea asiguratorilor din activitatea de investiții le un instrument puternic pentru dezvoltarea sectoarelor reale și financiare ale economiei face.