Se poate spune că reglementarea sistemului financiar global pentru o lungă perioadă de timp a fost într-o stare pe jumătate adormit. Majoritatea a crezut că va găsi echilibrul optim, și nimic nu trebuie schimbat. Cu toate acestea, criza financiară globală a forțat mulți o privire proaspătă la lucruri. Care ar putea fi consecințele crizei financiare globale?
Comparând criza războiului
De către experții de asigurare, multe țări încă destul de departe de colaps financiar complet. De exemplu, suma pe care este necesar ca SUA să rămână pe linia de plutire, este egală cu o valoare estimata la aproximativ 4,5 trilioane de dolari. de dolari. Și dacă faci o comparație, se dovedește că această sumă depășește în mod semnificativ valoarea fondurilor pe care America a cheltuit în al 2-lea război mondial. Prin urmare, Statele Unite este obligat să recurgă la o schimbare serioasă în sectorul financiar. Ceva similar a fost deja întreprinse de la Marea Depresiune din anii 1930.
Suficient de mult pentru noul proiect de lege a trecut procedura de aprobare, dar încă a fost în cele din urmă adoptat. Proiectul de lege conține 2,5 mii. Și 1,5 mii de pagini. Articolele. Acesta își propune să reglementeze diferitele relații din sectorul financiar.
În special, a stabilit restricții severe la diverse bănci și companii financiare. Toate aceste măsuri au ca scop prevenirea impactului problemelor acestor companii pentru sectorul financiar al țării în cazul unei alte crize financiare.
Și dacă te uiți la cum sa terminat, se poate concluziona că efectele crizei financiare globale a adus societatea în echilibru rezonabil. Publicul este de părere că bancherii sunt de vina pentru problemele care au fost, și bancheri, la rândul său, a recunoscut că unele greșeli au fost făcute din vina lor. De altfel, New York Stock Exchange este o reflectare a multor activități ale elitei financiare, prin urmare, în mod indirect, cu privire la statutul anumitor cazuri pot fi judecate prin bursa de valori. Dar să revenim la conversația noastră.
Desigur, bancherii au turnat o furtună de critici, dar, în ciuda acestui fapt, nimeni nu pune o problemă la toate pentru a distruge sistemul bancar foarte. În ciuda unui număr de puncții care au fost făcute la momentul respectiv, de a lichida băncile nu ar fi adecvată. Prea mare de impactul acestora asupra sectorului financiar, și înseamnă prea mare le posedă. Cu toate acestea, am putea spune astăzi, atunci când efectele deja vizibile ale crizei financiare globale, dar până destul de recent, s-ar putea crede că, odată cu depunerea de „Center“, toate băncile pot fi lichidate. Este vorba de timp care sa prabusit cel mai mare banca de investitii Lehman Brothers. Apoi, multe pe Wall Street apucat de cap.
Cu toate acestea, aceste evenimente au devenit fundamentale. La urma urmei, înainte de „toamna» Lehman Brothers, au fost mulți sceptici care cred că orice schimbare nu va aduce rezultate impresionante. Cu toate acestea, după ce opinia lor sa schimbat. Toată lumea a înțeles că, pentru a ieși din această situație, este necesar să se ia măsuri serioase. Mai mult decât atât, este necesar să se schimbe nu doar anumite părți ale sistemului existent, și întregul sistem de la zero.
Este ciudat ca uneori aparent de construcție durabilă într-un moment pierde stabilitatea și prăbușirea lor. Excepția este, probabil, doar piramidele din Egipt. Apropo, mulți oameni în comparație eronat structura financiară actuală cu piramidele, deoarece în comparație cu ei a fost foarte fragil. Desigur, această structură pentru o lungă perioadă de timp a lucrat, și a lucrat în mod regulat. Și, în același timp, pe baza acestei structuri, chiar a existat o redresare financiară semnificativă. Deasupra capului lui a fost un cer senin, și nu a existat nici un motiv să se aștepte la schimbări radicale.
Dar problemele au proprietatea ca o surpriză. Bolt de la un cer senin a izbucnit într-un moment când nu era de așteptat. Mai mult decât atât, după apariția căderea sistemului financiar mondial, mulți au dat seama că depanare mecanismul nu a reușit nu mai este supus. Acesta este motivul pentru care a fost nevoie pentru a schimba complet întreaga structură. Desigur, unele detalii pot fi lăsate, dar mecanismele centrale trebuie să fie modernizate.
Desigur, eu vorbesc un pic vag. Pentru că toți acei oameni care practică intervențiile pe piața valutară. De asemenea, nu a putut înțelege imediat ce este că trebuie să fie schimbat. În cazul în care este inima, care trebuie să fie înlocuit? lucruri stranii se întâmplă uneori. De exemplu, Occidentul a fost întotdeauna foarte mândru de guvernare corporativă. Dar când au apărut probleme serioase, atunci este dovedit a fi ineficiente. Mai mult decât atât, acest concept ar trebui să fie luate în considerare în sensul cel mai larg. Aici mă refer nu numai la instituții financiare, cum ar fi băncile și diverse companii, dar si tuturor celor care reglementează sistemul. Și, trebuie să spun că efectele crizei financiare globale - este vina lor, de asemenea.
Ca urmare a problemelor a devenit clar că obiectivele care au fost stabilite înainte de autoritățile de reglementare, nu îndeplinesc cerințele timpului. Și apoi o întrebare interesantă: în ce calitate ar trebui să acționeze atunci autoritățile de reglementare - în calitate de avocați, sau în calitate de consumatori de servicii din planul financiar? Cu toate acestea, chiar și fără încercări mentale grave, se poate observa că acest dezechilibru a fost rupt în favoarea sectorului financiar. Doar prea mulți oameni au crezut că acționând în acest mod, acestea protejează clienții. Cu toate acestea, în realitate, totul sa dovedit destul de diferit.
Interesant este, desigur, de ce sa întâmplat așa. Îmi amintesc câteva evoluții interesante. De exemplu, atunci când a proclamat doar Consensul de la Washington, acesta a prezentat ideea: nu este necesar să intervină pe piață pentru a face. Astfel de intervenții sunt dăunătoare. Dar pietele se știe ce să facă și unde să meargă. Ca urmare, unele aspecte ale reglementării financiare au fost revizuite radical, iar unele chiar eliminate. În cele din urmă, sa dovedit că un imens sectoare de piață în cazul în care fondurile de zi cu zi cifra de afaceri este mii de miliarde de dolari, au devenit propria lor. Cu toate acestea, în unele piețe, acest lucru se aplică într-o măsură mai mare, într-o oarecare - mai puțin. Dar, în primul rând, astfel încât să puteți spune despre piața derivatelor.
Și cum totul sa terminat? Toți s-au grabit sa inventeze roata, și fiecare a încercat să creeze ceva din propria lor. Și toți participanții pieței Forex implicate în acest proces. Și băncile și fondurile speculative, în ciuda nivelului ridicat al cunoștințelor lor, cu toate acestea, nu a putut evalua în mod realist riscurile. Și, poate, fascinat de cursa pentru primirea de venituri, și nu a vrut să vadă totul. Dar ceea ce este interesant este faptul că chiar și acele instituții care au fost concepute pentru a evalua riscurile existente la momentul potrivit, pur și simplu nu a funcționat. Și, mai presus de toate, am dat bloopers agențiile de rating, care nu sunt mai puțin decât alții au fost interesați în a face profit.
Dar să ne întoarcem și amintiți-vă ce a fost înainte. Dacă te duci înapoi cu 20 de ani și a vedea ceea ce a fost până în prezent, este posibil pentru a vedea modul în care piața este treptat în curs de dezvoltare de noi produse, și noi abordări pentru a face afaceri. Există noi tipuri de modele de afaceri care face acest lucru înainte de a părea încă de neconceput. Și anume: „face prieteni“ cu companiile de asigurări, bănci de investiții și de afaceri bancare, etc. Și, în timp ce totul arata ca un salt puternic înainte.
Dar aici problema este că, în cazul în care majoritatea în cercurile financiare pentru a calcula posibilele riscuri, efectele crizei financiare globale nu au fost atât de trist. Toată lumea a crezut că astfel de inovații sunt exclusiv la creșterea rapidă. Mai mult decât atât, toate alimentate de nivelul tot mai mare de investitori avere. Desigur, au existat cei care nu au fost de acord. Dar, pe fondul unei majorități absolute a celor care au crezut în mod diferit, se parea ca doar o voce în pustie. Implicată în bani proces „zakolachivaniya, mulți nu mai sunt, în general, înțeles în timp, ceea ce se întâmplă cu adevărat. Într-o astfel de situație, singura cale de ieșire din această situație a fost o oprire pentru a ridica locomotive de viteză, a încetinit, iar pasagerii, excitat de conducere rapid, răcit. Și această oprire a fost criza financiară globală.
Criza mare - cheltuieli mari
Prietenii, să ne gândim împreună. Care este criza actuală? Desigur, acesta poate fi comparat peste plățile mari de timp. Desigur, efectele crizei financiare globale, sunt deprimant, dar, cu toate acestea, pe o scară globală este programată treptat de creștere economică, ceea ce poate fi un indiciu al apariției „de primăvară“. Dar multe state au trebuit să intre în buzunarele contribuabililor pentru a fi în măsură să iasă din gaura datoriei. Chiar și Președintele american a declarat în repetate rânduri că situația actuală nu ar trebui să se întâmple din nou. Ceea ce este interesant este faptul că el a fost chiar la 100%. A avut ceva de genul asta din nou, și pur și simplu nu suficienți bani în lume. Și de data aceasta, oricare ar fi consecințele crizei financiare globale, dar încă reușește să iasă din cauza faptului că s-au găsit sume imense de bani în timp.
Cele mai multe dintre toate SUA a cheltuit în timpul crizei. Conform estimărilor se ridică la peste 800 de miliarde. Dolari. În Europa, situația este mai modestă. În Anglia, cifra este de 140 de miliarde. în Germania - 120 de miliarde în Țările de Jos -... 100 de miliarde $ Acum, dacă încercați să compare aceste cifre cu PIB, rezultatele vor fi ușor diferite. Aici, în primul rând va merge la Islanda, pentru că a salva băncile a trebuit să-și petreacă 76% din PIB, Irlanda - 50%, aproximativ 33% din PIB postat EAU și Letonia. După cum puteți vedea, bani este doar incredibil. Și sa întâmplat cel puțin o dată ceva de genul asta, cât mai multe dintre economiei la fel de spargere ca bule de săpun. Desigur, situația pe care a dezvoltat astăzi, cu băncile, nu este optimist, dar în același timp, să renunțe la băncile nu putem. Pentru că nu știu cum să le înlocuiască. Aici, de asemenea, este „sapa“ mai adanc.
Desigur, indiferent dacă sunt sau nu similare în viitor - este o chestiune separată, dar lecțiile învățate din tot ceea ce sa întâmplat, trebuie să fiți sigur că pentru a lua în considerare în viitor. Și dacă te uiți, ceea ce se face astăzi, putem vedea că acum multe bănci încearcă să creeze o „pernă de siguranță“, și, în general, locul de muncă este în curs, cu scopul de a simplifica piața cât mai mult posibil. Evoluția IT-tehnologii au condus la faptul că în prezent există multe e-piețe, care nu mulți înțeleg, dar care, pe de altă parte, operațiunile cu capital imens. Și aici se pare că este o relație directă. La urma urmei, piețele mai mici vor fi evidente pentru cei care sunt pe meserii lor, cu atât mai dificil va fi de a evalua riscurile. Prin urmare, una dintre opțiunile din această situație este văzută alocarea piețelor în competența unui interval îngust de instituții financiare, care vor avea acces la ele. Și toți ceilalți - nr. O astfel de realizare este văzut cel mai sigur.
Și în acest caz, ar fi oportun să menționăm reforma sistemului financiar din SUA, scopul, care este tocmai stabilitatea îmbunătățită a piețelor și stabilitatea economiei. O atenție deosebită este acordată rezerva de fonduri care pot fi necesare în caz de nevoie pentru a achita datoriile existente. Dovada acestui fapt sunt diferite standarde, cum ar fi „Basel-3“, care au obiective similare. Și în această situație, tot ce este necesar de la bănci - este evaluarea competentă a riscurilor existente.
Cu toate acestea, există încă unele soluții la această problemă. Puteți interzice pur și simplu băncilor de a tranzacționa active în conturile clienților. Dar multe organizații de afaceri au făcut doar asta. Și dacă nu există astfel de restricții, apoi, dacă este necesar, toate contribuțiile pot fi utilizate pentru a efectua operațiuni speculative.
Desigur, orice dezbatere pe această temă. Au existat mai multe propuneri diferite. De exemplu, împărțiți exploatațiile bancare, și să facă orice activitate aservită competența unei anumite persoane juridice. În plus, era interzis să facă transferul de fonduri de la o astfel de organizație la alta. Cu toate acestea, aceste idei nu au fost acceptate. Prin urmare, companiile care dețin banca operează în ziua de azi. Dar a fost introdusă o contramăsură împotriva unei varietăți de bine informat. În sensul că exercitarea comerțului interzis exact acolo unde este posibil pentru a obține informații privilegiate. Și dacă vă amintiți ce a fost înainte, ar fi posibil pentru a vedea ce un fond de hedging este bullish și afiliat banca a tras patura peste el.
În același timp, reprezentanți ai băncilor au fost conștienți de această strategie, dar a pretins că nu știu nimic. Dovada este banca Goldman Sachs. Că el a fost obligat să plătească o amendă mare. Ceea ce am spus mai sus - este doar una dintre schemele, care a fost de fapt destul de mult. Din acest motiv astăzi pentru holdinguri bancare, există diferite restricții cu privire la îndeplinirea tranzacțiilor încrucișate.
Desigur, să se limiteze la numai băncile - deci alege strategia greșită. Ai nevoie pentru a face modificări în alte structuri. Așa va fi și cu agențiile de rating și auditori. Mulți susțin această inițiativă pentru a restabili ordinea acolo, pentru că, în ultimii ani, publicul a fost de multe ori martor ocular al părtinitori.
Dacă te gândești la asta, dacă nu avem nevoie de o astfel de decizie? Când a venit criza financiară globală, activele băncii au scăzut semnificativ în preț. Acestea sunt estimate la aproximativ 40% din prețul recent. Și dacă o astfel să fie amânată suficient de mult timp, aceasta ar duce la consecințe catastrofale. Cele mai multe structuri comerciale s-ar fi dus de tot după ce Lehman Brothers. În cazul în care publicul a fost dat să cunoască situația reală, atunci, urmând legile psihologiei, „nava ar merge în mod inevitabil la partea de jos“, dar datorită propaganda corectă, testele de rezistență, ca urmare a care a fost anunțat că situația este sub control și că totul este în regulă.
Mai simplu, cu atât mai bine
Astăzi, criza financiară globală arată în mod clar că într-o anumită măsură, toate funcțiile care realizează vechiul sistem, pentru a fi eficiente, dar numai pentru o anumită perioadă de timp. În continuă creștere de investiții de capital pentru clienți și a condus la faptul că PIB-ul a crescut în mod semnificativ. Chiar mai mult decât atât - multe țări au făcut în acest sens un progres major suficient. Cu toate acestea, astăzi a devenit o parte a istoriei. Acest model economic, care este format în prezent nu este o astfel de rapidă schimbare, poate chiar conservatoare, cu o mulțime de diferite restricții. Desigur, acest model va duce în mod inevitabil la faptul că rata de creștere va fi venituri mai mici și în general a populației, de asemenea. Există o întrebare legitimă este dacă, în acest caz, deteriorarea generală a situației?
Mai degrabă nu decât da. Desigur, de dezvoltare nu va trece de furtunos, dar va fi un nivel ridicat de stabilitate. Cu toate acestea, sistemul este încă în viață „vechile obiceiuri“ și să nu se adapteze la ritmul. Aceasta este, într-o oarecare măsură, a păstrat intriga, pentru că toată lumea este în așteptare pentru, iar atunci când criza este de peste, și puteți începe un nou hype financiar. Și este acest lucru, așa cum o văd, este principalul pericol, care ar trebui să se ferească.
Cu toate acestea, există și altele. De exemplu, dereglementarea tuturor componentelor pe piața mondială. Multe persoane VIP legate de sectorul financiar, cred că într-o anumită măsură, reforma sistemului global financiar a început deja. În acest sens, cea mai îndepărtată din stânga Americii, urmată de Europa. Dar problema este că aceasta este doar o mică parte a pieței.
Mulți nici o îndoială că reforma financiară va fi efectuată. Motivele pentru aceasta sunt multe. De exemplu, faptul că reforma este deja în execuție, spune că, după toate probabilitățile, acesta va fi adus la capăt. Cu toate acestea, din toate acestea, nu este necesar să se concluzioneze că toate necazurile se va termina în curând, și vom trăi mai bine decât înainte. Este puțin probabil ca acest lucru se va întâmpla. cel puțin în viitorul apropiat At. Prioritățile sunt date numai problemele cele mai evidente. Aceasta este de a le aborda, și a efectuat toate lucrările. Apropo, dacă spunem că lucrarea se face la un scenariu foarte bine planificate, puteți crea iluzia că totul va fi bine.
De fapt, reformatorii sunt la atingere. Și, cu siguranță, ei sunt slab conștienți de ceea ce iese din tot ceea ce fac astăzi. Ei bine, și, desigur, nu trebuie să uităm despre nuanțe, cum ar fi reglarea naturală. Acest lucru este ceva care nu este supus de către influența. Și, cel mai probabil, acest fenomen se manifestă în faptul că, în sectoarele existente ale economiei nu va fi la fel de mulți bani ca în ciclul economic precedent. Și pe această bază, se va forma o imagine economică unică la nivel mondial.