operațiunile de conversie a solicitat de cumpărare și vânzare (conversie de schimb) sunt specificate sume de monedă a unei țări pentru moneda unei alte țări sau o monedă internațională la o rată convenită la o anumită dată.
operațiunile de conversie sunt numite „Forex» (Forex sau FX - scurt pentru operațiunile de schimb valutar). Pe piața valutară internațională este dominată de operațiuni de inter-conversie.
operațiunile de conversie bancare comerciale sunt împărțite în client și de arbitraj. În primul rând efectuate de către bancă în numele și în contul clienților (întreprinderi, populație), al doilea (arbitrajul de schimb) deținute de bancă pe propria cheltuială, pentru a profita de diferența în ratele de schimb. arbitraj valutar poate fi definit ca un schimb de cumpărare (vânzare), urmată de comiterea kontrsdelki (repo) pentru câștigurile de schimb.
Distinge arbitrajul monedei spațiale și temporale. Primul este utilizat pentru profit .Pentru diferența de cursuri pe diferite piețe de schimb valutar. Cumpara Arbitrazhist (vinde) moneda, de exemplu, în Singapore, și aproape în același timp, prin intermediul vinde său corespondent (cumparare) moneda, t. E. Comite kontrsdelku (inversă tranzacție), la Londra. arbitrajul spațială nu are legătură cu riscul de schimb valutar (riscul pierderilor din variațiile cursului de schimb), precum și cumpărarea și vânzarea de valute se face în același timp. Cu mijloace moderne de comunicare și de telecomunicații spațiale arbitraj pe piețele mondiale și-a pierdut fosta sa importanta ca activitate simultana a zeci de dealeri dintr-o varietate de bănci în diferite țări tinde să se egalizeze cursul de schimb inter-bancare.
În câștigurile temporare de arbitraj de schimb generate de modificarea ratei pentru o anumită perioadă de timp, astfel încât acest arbitraj referitoare la riscul de schimb valutar.
O varietate de arbitraj monedă este arbitrajul de interes, în care profitul se datorează diferenței ratelor dobânzilor și ratele de schimb. În cazul în care, de exemplu, rata dobânzii la depozitele în euro a crescut în comparație cu rata pentru lira sterlină, englezii vor face schimb de speculant
------ Page 241 --funty euro, va investi depozit de euro la rate ale dobânzii mai mari și până la expirarea depozitului se va face schimb de euro pentru lire. O astfel de arbitraj se numește „descoperit“, acesta este asociat cu riscul de schimb valutar de depreciere a monedei euro la lira. Pentru asigurarea riscului valutar se efectuează de arbitraj „acoperit“ - în același timp, să investească în investitorilor de depozit euro vinde euro pe termen de depozit (o sumă egală cu depozit în euro, plus dobânda la depozit), la o rată fixă pe pound.
Condițiile esențiale ale oricărei tranzacții (tranzacții) includ data încheierii sale și executarea data (data valutei).
data tranzacției (data tranzacției), - este data tranzacției părților de a ajunge la un acord cu privire la toți termenii esențiali. Data valutei pentru operațiunile de schimb valutar - acest ogovorennnaya părți la data livrării de fonduri în contul de tranzacții al contrapartidei. datele de valoare sunt numai în zilele lucrătoare. În cazul unei tranzacții bancare și / sau de decontare a tranzacției într-o lege federală un week-end sau de vacanță și o zi liberă, transferată în momentul în care decizia guvernului rus, tranzacția perfectă și / sau decontarea unei tranzacții în conturile contabile de lucru mai întâi zi după această vacanță. "
În funcție de data valoarea operațiunilor de conversie sunt împărțite în două grupe: numerar (cash), sau curentul și urgentă.
Bank of România definește tranzacțiile data valutei în numerar „pe Tode“ coincide cu ziua tranzacției, și tranzacții „cu privire la volumul“ vine în ziua următoare încheierii zilei tranzacției. Executarea operațiunilor la fața locului efectuate în a doua zi lucrătoare după încheierea lor (de exemplu, în cazul în care o tranzacție spot a fost încheiat luni, ziua execuției ei va fi miercuri, iar în cazul în care tranzacția a fost încheiată joi, data valoare va fi luni, sâmbătă și duminică - zile libere).
contracte spot - cea mai frecventă afacere curentă din lume. În limba engleză la fața locului înseamnă „numerar disponibil“. Prin urmare, termenii „numerar“, „numerar“ este utilizat pentru a se referi la operațiunile valutare curente, cu toate că cele mai multe dintre ele (precum și toate operațiunile de schimb valutar) efectuate prin intermediul transferului. Operațiuni curente de conversie de piață numit piața spot (piața spot).
Pentru operațiunile de conversie curente includ, de asemenea, operațiunile de bănci pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină persoanelor fizice (atât rezidenți și nerezidenți).
Tranzacțiile la termen este determinată de Banca România ca o tranzacție în temeiul cărora părțile nu sunt mai devreme decât a treia zi lucrătoare de la încheierea acestuia. Tranzacțiile la termen au două caracteristici.
------ Page 244 --Kurs pe față, de obicei, diferite de rata la fața locului tranzacției. Cursul de schimb la termen este stabilit de prima sau reducere.
Premiul înseamnă că rata forward este mai mare, iar reducerea este mai mică decât rata de la fața locului. diferență între Melsdu cursul spot și forward se numește diferența față, punctele forward sau diferența de swap, punctele swap (punctele swap, rata de swap). Acest lucru se datorează faptului că diferența în ratele de cele două tranzacții unei tranzacții de swap standard, este definită în zonele forward.
Diferența dintre cursul spot și rata forward reflectă în primul rând, diferența în ratele dobânzilor pentru perioada corespunzătoare a monedelor schimbabile. prime înainte și reduceri fac posibilă neutralizarea diferenței ratelor dobânzilor. Moneda cu o rată scăzută a dobânzii cotate pe piață înainte la o primă în raport cu moneda cu rata dobânzii mai mare. Moneda cu o rată a dobânzii mai mare este cotat la o reducere. Prin urmare, piața de schimb valutar, avantajul unei rate a dobânzii mai mare pe o monedă tinde să compenseze deprecierea acestei monede în piață înainte în comparație cu rata de la fața locului.
Situația în cazul în care prima forward (reducere) ca procent din cursul spot corespunde diferenței ratelor dobânzilor, cunoscut sub numele de paritate a ratei dobânzii. diferența de swap aproximativă în condiții de paritate dobânzii este determinată de formula