Investiția în valori mobiliare este un fenomen relativ nou în economia internă. Ca și în perioada sovietică nu funcționează pe piețele financiare ca atare, nu era o parte importantă - a pieței valorilor mobiliare, atunci nici o posibilitate de investiții în instrumente financiare și, în special, în titluri de valoare.
Instrumente financiare - o altă formă de datorii financiare, atât pe termen lung și natura pe termen scurt, care fac obiectul de cumpărare și de vânzare pe piața financiară. Instrumentele financiare sunt de obicei legate de:
· Titluri de valoare (de bază și derivați ai acestuia);
O proporție semnificativă a investițiilor în instrumente financiare pentru a face investiții în titluri de valoare.
Titluri de valoare sunt un obiectiv de investiții importante atât investitori instituționali și privați. Ca o regulă, investițiile sunt efectuate nu într-o singură securitate, iar în intervalul de valori mobiliare, care formează un „portofoliu“, iar acest tip de investiții numit „portofoliu“.
Cu alte cuvinte, portofoliul de investiții înseamnă mijloace de fixare într-o multitudine de valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni, derivate, etc.).
Problema investițiilor de portofoliu - obtinerea randamentul așteptat la cel mai mic risc de acceptabilitate.
Investițiile de portofoliu are o serie de caracteristici și beneficii:
· Prin intermediul unei astfel de investiții poate oferi un set de valori mobiliare în portofoliul combinat, calități de investiții care nu pot fi realizate prin investiții în valori mobiliare ale aceluiași emitent kakogo-;
· Selecție abilă și de gestionare a portofoliului face posibilă obținerea unei combinații optime de risc și randamentul pentru fiecare investitor;
Portofoliul · Titluri de valoare necesită un cost relativ scăzut în comparație cu investițiile în active reale, deci este accesibil unui număr mare de investitori individuali.
· Portofoliului de valori mobiliare, în practică, oferă un venit suficient de mare într-un interval de timp relativ scurt.
Conform Codului Civil al România, hârtie de valoare - un document de certificare conformitate cu forma stabilită și rechizitele obligatorii, drepturile de proprietate, exercitarea sau transferul trebuie să fie posibilă numai după prezentarea sa. Pentru investitori, importanța principal este clasificarea valorilor mobiliare pe baza oportunităților de investiții. Din acest punct de vedere, toate titlurile pot fi împărțite în trei tipuri:
· Titluri de valoare cu venit fix;
· Valori mobiliare industriale.
Valorile mobiliare includ fonduri de venit, care sunt caracterizate prin trei proprietăți fixe:
1. Ei au introdus o maturitate care specifică - ziua în care debitorul trebuie să plătească investitorului, în primul rând ocupat de suma, care este valoarea nominală a garanției, și, pe de altă parte, procentul (în cazul în care este furnizat de termenii valorilor mobiliare).
2. Ei au un sistem de plată fixă sau predeterminată și nominală a dobânzii.
3. Ca regulă, citat prețurile exprimate ca procent de randament special velichiny- la maturitate.
· Perpetue (cerere) depozite și depozite la termen;
· Titluri de pe piața monetară;
Obligațiunile sunt numite titluri cu venit fix, pentru care emitentul este de acord să plătească proprietarului legătura într-un anumit model și cantitatea de interes, în plus, la data scadenței - denumirea obligațiunii. Există două diferențe principale între legăturile de valori mobiliare ale pieței monetare. În primul rând, aproape toate obligațiunile sunt vândute la valoarea nominală, urmată de plăți de dobânzi. În al doilea rând, scadența obligațiunilor de peste un an și poate avea o extindere de mai multe decenii.
În funcție de tipul de emitent al legăturii împărțite în:
· Statul - emitentul este statul (în România - în persoana Ministerului Finanțelor);
· Obligațiuni ale instituțiilor de stat (reprezentate de ministere și agenții);
· Municipal - emitent sunt autorități locale.
· Corporate - emitent sunt persoane juridice (societăți publice cea mai mare parte;
· Externă - emitent sunt agenții guvernamentale și corporații ale altor țări.
Acțiunea - este o garanție emisă de o societate pe acțiuni și de stabilire a drepturilor proprietarului (acționar) să primească o parte din profiturile societăților pe acțiuni (SA), sub formă de dividende, pentru a participa la conducerea societății și a activelor rămase după lichidare.
Există două diferențe fundamentale între cotele de titluri cu venit fix:
· Dividendul depinde de profitul net al companiei și, teoretic, nu pot fi plătite, poate crește sau descrește. Plățile pe obligațiuni sunt fixate în dimensiune și sunt obligatorii - emitentul este obligat să le pună în aplicare, indiferent dacă acesta este un profit sau pierdere;
· Pentru acțiunile care nu sunt supuse nici unei perioade de rambursare.
Acțiunile sunt împărțite în două grupuri - acțiunile preferențiale și acțiuni comune. Acțiunile preferențiale combină caracteristicile individuale și acțiuni și obligațiuni.
Acțiunile ordinare dau investitorilor două reguli importante:
· Dreptul de vot - permite proprietarului unei acțiuni ordinare pentru a participa la adunarea generală a acționarilor să aleagă organele de conducere ale corporației, împreună cu ceilalți acționari ai companiei de a stabili politica economică;
· Dreptul preferențial - permite unui acționar să păstreze cota sa din totalul acțiunilor emise.
Derivații includ valori mobiliare astfel de fonduri, a căror valoare depinde de valoarea altor mijloace, numita bază (de bază). Cel mai frecvent tip de active suport sunt acțiuni. Cele mai frecvente instrumente derivate sunt opțiuni și contracte futures financiare.
Opțiunile sunt de două tipuri - opțiunea de cumpărare (opțiunea cantitativă) - și opțiunea de a vinde (opțiune put).
O opțiune de cumpărare - un titlu care conferă deținătorului dreptul (dar nu impune o obligație) de a cumpăra o anumită cantitate de securitate la un preț specificat în prealabil - un preț așa-numita vânzare într-o anumită perioadă de timp. Un investitor care a vândut o opțiune de apel este obligat să vândă aceste valori mobiliare în opțiunea la prețul de exercitare (în cazul exercitării opțiunii investitorului care a cumpărat opțiunea).
Opțiunea de a vinde - aceasta este o garanție care dă deținătorului dreptul (dar și fără obligația) de a vinde un anumit număr de o anumită securitate la un preț specificat într-o anumită perioadă de timp. Un investitor care a vândut opțiunii de cumpărare este obligat să cumpere valori mobiliare la prețul de exercitare.
Contractele futures reprezintă un acord de a cumpăra sau a vinde un anumit număr de mărfuri specificate la locul la un preț prestabilit. Un contract futures este similar cu opțiunea cu importantă diferență că, în comiterea contractului futures și vânzător, iar cumpărătorul este obligat să-și îndeplinească obligațiile.
atractivității investiționale a valorilor mobiliare este estimată pe un set de indicatori de criterii. Acesta din urmă permite identificarea acceptabilitatea obiectelor de investiții și să-l compare cu alternative.
atractivității investiționale a valorilor mobiliare depinde de tipul lor. Astfel, calitatea de investiții de acțiuni, în principal, legate de o posibilă creștere a valorii lor de piață, dividende și furnizarea de drepturi economice și morale. atractivității investiționale a obligațiunilor datorită fiabilității lor. De obicei, randamentul acestor valori mobiliare este mai mică decât acțiunile, dar este mult mai stabil. Titlurile de stat sunt una dintre principalele tipuri de investiții private, scopul care - distribuția economiilor menite să augmentarea acumularea de fonduri. Orice investiție de bani este asociat cu riscuri: fluctuațiile prețului de piață, probabilitatea de faliment, care se încadrează puterea de bani și dificultatea de revânzare a obiectului de investiții, de investiții, sau riscul de pierdere a venit din acestea din cauza inflației de cumpărare. Din păcate, de investiții, acolo, astfel încât orice investiție poate duce la foarte diferite rezultate în minimizarea investițiilor fără risc de risc fiecare investitor interes. Securitatea ca un document care să ateste dreptul de proprietate, stipulează circumstanțele pe care proprietarii lor sunt capabili să-și exercite controlul asupra capitalului pe acțiuni de entități de afaceri au o proprietate mare în mod indirect, deoarece acestea pot influența soarta societății. În acest context, cifra de afaceri a valorilor mobiliare pentru a deveni una dintre cele mai importante modalități de transfer de proprietate a complexelor industriale mari, și alte bunuri de valoare. Prin titluri de tranzacții apar în principal, fuziuni și achiziții, inclusiv neprietenos. Cea mai mare parte din cifra de afaceri de valori mobiliare din România are loc cu participarea străină, inclusiv companiilor offshore, în scopul de a optimiza sistemul de protecție a activelor de impozitare și de construcție. Acest lucru impune anumite caracteristici ale ambelor mecanismelor de executare a tranzacțiilor cu valori mobiliare, precum și pentru a rezolva disputele cu privire la drepturile lor. importanță hotărîtoare este alegerea corectă a metodelor contabile de proprietate asupra titlurilor de valoare, pentru a proteja drepturile asupra acestora, deoarece valorile mobiliare în România există în principal în formă de înscrieri. Cunoașterea mecanismelor pieței, statutul juridic al participanților, particularitățile tranzacțiilor cu valori mobiliare este garanția unei proprietăți mari și de transport sigur.
Regula principală a investițiilor pe termen lung în piața de valori - diversificare. Diversificarea - procesul de distribuire a fondurilor de investiții în active diferite, în scopul de a reduce riscul.
tranzacții proprii cu valori mobiliare corporative se desfășoară la inițiativa investitorului, în numele său și pe cheltuiala sa. Odată cu dezvoltarea de societăți pe acțiuni, care emit în mod activ titluri de operatorii din România au primit ample oportunități de a investi în acțiuni, note, obligațiuni ale companiilor industriale și bănci. În același timp, propriile lor tranzacțiile cu valori mobiliare sunt subdivizate în investiții și de tranzacționare.
Pe piața de capital civilizat principalii factori care determină scopul activității de investiții în acest sector al pieței de valori - este nevoia de a câștiga un venit și să ofere lichidități pentru anumite grup de active.
1. Preluarea controlului asupra bunurilor, capitalurilor și în alte scopuri legate de natura comună a securității.
2. Investițiile în valori mobiliare, cu scopul de a investițiilor profitabile de fonduri, oferind diversificare și pentru a obține regulate (dividende, dobânzi) și profitul speculativ din vânzarea acestora.
3. speculații pe termen scurt și arbitraj.
4. Investițiile în bilete la ordin și alte titluri de creanță, care sunt de fapt forme de creditare.
Pe piața românească a valorilor mobiliare corporative sunt în primul rând obiectul de promovare a investițiilor.
Obiectivele operațiunii:
1. Investițiile pe termen lung în compania selectată, de exemplu, pentru echitate sau în scopul de a plasa propriilor emisii.
2. Preluarea controlului asupra proprietății.
4. speculații pe termen scurt în acțiuni și tranzacții de arbitraj.
5. Achiziționarea de acțiuni ca o componentă a riscului de portofoliu în punerea în aplicare a investițiilor pe termen lung.