Pe parcursul ultimelor trei decenii în piețele financiare, mai multe instrumente financiare noi, care sunt numite valori mobiliare derivate sau instrumente derivate. Sub instrumente financiare derivate se referă la riscul de instrumente financiare ale comerțului, prețurile care sunt legate de alte active financiare sau reale. Un derivat este un document standard care atestă dreptul și / sau obligația de a cumpăra sau de a vinde activul de baza, sub rezerva anumitor condiții în viitor.
În cazul în care valorile mobiliare clasice concepute pentru a atrage capital pe termen lung, sunt derivații de acoperire împotriva riscurilor instrument, și anume de asigurare împotriva riscurilor de preț. Instrumentele financiare derivate sunt printre diferitele instrumente de gestionare a riscurilor pe piețele financiare să ia primul loc.
Instrumentele financiare derivate se determină prin acordul părților.
Contractele ar trebui să aibă detalii:
- activul suport al contractului și caracteristicile sale (emitent, tipul de securitate, valoarea nominală, perioada de maturitate, alte informații pentru valori mobiliare, valuta - pentru bani, gama - pentru alte produse);
- valoarea de bază prețul contractului activ, plata vândut activul suport (în contract forward);
- tip de contract (cu sau fără livrarea de furnizare a activului suport); volumul de lucru; Dimensiunea inițială marjă; preț unitar de măsurare (în contracte futures);
- opțiune de tip (cu sau fără livrarea de furnizare a activului suport), opțiunea de natură (opțiunea de a cumpăra o opțiune de vânzare); ordin de plată pentru achiziționate a activului suport; Dimensiune Premiul (pentru opțiuni);
- contestă procedura de decontare;
Conform clasificării Băncii Reglementelor Internaționale se disting patru tipuri de active suport, fiecare dintre care poate fi legat derivat:
- bunuri (prețul unui instrument derivat este legat de prețul unui anumit produs sau mișcare index al grupului mărfurilor);
- acțiuni (prețul unui derivat este legat de prețul unui stoc sau a unui grup de circulație a stocurilor în indicele prețurilor);
- valută (prețul unui derivat este legat de rata uneia sau mai multor valute);
- rata dobânzii (prețul unui derivat este legat de un plutitor, rată fixă a dobânzii, combinat).
Principalele instrumente derivate sunt opțiuni și contracte futures pe mărfuri, valori mobiliare, valute, rate ale dobânzii și indici bursieri, swap-uri, rata dobânzii și valută și contracte forward.
Atunci când cumpărarea și vânzarea de contracte derivate sunt schimbate nu active, și riscurile care decurg din aceste active.
Prețul derivatelor este determinat de mișcarea prețurilor materiilor prime, instrumente financiare, indici sau diferențe de preț între cele două prețuri.
privind contractele derivate închise prin calcularea numerar. În acest caz, schimbarea de proprietate sau de furnizare de bunuri marcate nu este prevăzută.
Obiectivele derivatului este:
- stabilească prețul viitor al oricărui activ de astăzi, care se realizează prin încheierea unui contract futures sau forward;
- schimbul fluxului de numerar sau schimbul de active (swap-uri);
- dobândirea dreptului, dar nu și obligația de a pune în aplicare a acordului (cum ar fi o opțiune de contract a).
Conform metodei de organizare financiare la comerțul internațional instrumente derivate sunt două tipuri principale de contracte: tip de contract și opțiunea de contract de tip înainte.