Condiția pentru activitatea de succes a companiei este că acesta are un portofoliu de mărfuri incluse în faptul că, ratele de creștere diferite și cotele de piață deținute de acestea. Compoziția Corporation a portofoliului de produse este o funcție de soldul fluxurilor de numerar. Producția de bunuri ale căror piețe au rate ridicate de creștere, necesită cheltuieli semnificative de numerar. Produsele care sunt vândute în piețe, în cazul în care ratele de creștere sunt scăzute, ar trebui să genereze exces de flux de numerar. companii de producție au nevoie de aceste și alte bunuri.
Asociate cu producția de bunuri fluxurilor de numerar sunt determinate de următorii factori:
1. Marja generată și fluxul de numerar sunt funcții ale cotei de piață. Nivelul ridicat al venitului net și o mare parte din piață merg mână în mână (care rezultă din observația ordinară și explicată prin efectul curbei experienței).
2. piață în creștere necesită cheltuieli de numerar necesar pentru introducerea unor active suplimentare. bani suplimentari este o funcție a ratei de creștere.
3. O mare parte din piață trebuie să fie câștigat sau achiziționate. Cumpărarea cota de piață necesită investiții suplimentare.
4. Nici una din piața de produse nu poate crește pe termen nelimitat. Compania trebuie să obțină un profit pe investiții suplimentare la încetinirea sau oprirea creșterii pieței. Reculul este banii care pot fi reinvestite în același produs.
Produsele cu cele mai mari cote pe piețele cu creștere lentă, noi numim „vaci de bani în numerar“. Acestea generează venituri de mai mult decât este necesar pentru a menține o parte din reinvestirea pieței. În cazul în care ritmul de creștere a veniturilor de peste ratele de creștere ale pieței, în numerar disponibile nu poate fi reinvestit pe termen nelimitat.
Produsele care au acțiuni minore pe piețele cu creștere lentă, este „câine“. Fie ca ei aduc profitul contabil, dar toate trebuie să fie reinvestite în menținerea cotei de piață. Acest produs este inutil, compania ar trebui să renunțe la producția sa.
Fiecare produs devine în cele din urmă, fie „vacă de numerar“, sau „câine“. Valoarea lui a companiei este determinată de faptul că a fost în măsură să obțină o poziție de lider pe piață înainte de rata de creștere a început să încetinească.
Produse cu o pondere mică pe piețele de mare de creștere sunt „problemă de copii“ ale companiei, deoarece acestea necesită cantități mult mai mari de bani decât sunt capabili să genereze pe cont propriu. În caz contrar, cota lor de piață este în continuă scădere. În cazurile în care investițiile suplimentare oferă menținerea cotei sale de piață, produsul se transformă într-un „câine“. „Copii cu probleme“, până când au ajuns la liderii, este datoriile companiei.
„Star“ este un produs care face parte din cea mai mare parte a pieței de creștere rapidă. El asigură aproape întotdeauna profitul planificat, ceea ce nu este întotdeauna în măsură să facă necesară reinvestirii fluxurilor de numerar. Atunci când încetinirea nevoia de creștere a pieței reinvestire este redusă, având ca rezultat o creștere a fluxului de numerar. De obicei, în timp „stea“ se transformă într-un „bani de vacă de numerar“, compania oferă profit ridicat, stabilitate ridicată, securitate și fonduri care pot fi direcționate spre dezvoltarea altor domenii de activitate.
De fapt, în cazurile în care compania reușește să câștige relativ rapid o poziție de lider pe piața în creștere rapidă și pentru a le menține atâta timp cât acestea nu încep să încetinească, compania devine un randament foarte ridicat. Investițiile în extinderea cotei de piață în timpul perioadei de creștere par a fi foarte atractive (cu excepția cazului, desigur, compania are fondurile necesare). creșterea pieței crește ponderea companiei pe ea, și, prin urmare, crește marjele de profit. Cea mai mare companie de profit oferă pârghie mai eficient la imutabilitatea risc. Creșterea profitabilității permite finanțarea creșterii normale, și apoi să ridice salariile. Rata de rentabilitate a investiției este mult mai mare decât valorile medii.
necesitate portofoliului de afaceri este evidentă. Fiecare companie are nevoie de un produs în care s-ar putea investi fondurile disponibile. Fiecare companie este interesat de produsele care pot genera flux de numerar. În cele din urmă, orice produs trebuie din timp în timp, acționează ca o sursă de fonduri (în caz contrar, producția sa nu are sens).
Numai diversificat, având un portofoliu de produse echilibrat, compania este în măsură să valorifice oportunitățile de creștere favorabile. Portofoliul de produse echilibrat, implică faptul că acesta conține:
„“ Stars“, din care procentul mare sunt rate ridicate de creștere a pieței se prevede în viitor;
„“ Bani muls vaci“, oferind fonduri pentru creșterea în continuare;
„“ Copii problema „care, atunci când întâlnire“ apetitul «lor sa transformat în» stele“.