expirare
Expirarea de contracte futures și opțiuni (de la expirarea engleză -. End reziliere, expirare) - procesul de completare a tratamentului contractelor derivate (futures și options) pe bursa de valori. Data de expirare este, de fapt numit atunci când sunt executate obligații pe contracte futures și opțiuni (de exemplu, există un activ de livrare și / sau tasării între părți la tranzacție).
Contractele futures tranzacționate la bursă, au data de execuție standardizate (de expirare).
Expirarea futures pe RTS Index
De exemplu, futures RTS Index este executat de 4 ori pe an, contracte futures de mărfuri de pe CME sunt efectuate în fiecare lună.
Data de expirare stabilite în specificațiile contractelor futures.
„Ultima zi de tranzacționare în care contractul poate fi încheiat (în continuare - ultima zi a încheierii contractului) este de cincisprezece (15) zile din luna și anul contractului, iar în cazul în care 15 (cincisprezecea) zi a lunii și anul contractului nu este zi de tranzacționare - zi de tranzacționare, data care ar trebui să fie de cincisprezece (15) zile din luna și anul contractului "
„4.7. Pentru a determina datoriile valoarea estimată curent estimat este considerată ca fiind egală cu valoarea medie a RTSI timp între 15 ore 00 minute și 16 ore, 00 minute de la Moscova în ultima zi a Contractului, determinată în conformitate cu punctul 3.4 sau 7.2 Caiet de sarcini, înmulțit cu 100 ( o sută). "
Expirarea opțiunilor pe RTS futures pe
În momentul în care opțiunile pe piața la termen a Bursei de la Moscova ekspiriruyutsya lunar.
Data cea mai critică pentru schimbarea prețurilor opțiune - este data expirării.
În cazul în care opțiunea de expirare coincide cu expirarea contractelor futures, comportamentul prețurilor opțiune în ziua expirării oarecum diferit.
Futures pe piata futures pe o zi „stand up“, în 16: 00msk, iar prețul estimat este format în intervalul de la 15:00 până la 16:00.
Prin urmare, timpul de la 15: 00msk sus
15: 40msk este critică, ceea ce poate duce la modificări grave ale prețurilor opțiuni.
De exemplu, aici:
Expirarea contracte futures pe SP500 Index:
Efectul de expirare de pe licitare:
De multe ori, expirarea este însoțită de mișcări nenaturale în piața de valori. că participanții explica acțiunile păpușar.
La momentul expirării, există o luptă pentru câștigurile lor între cumpărătorii și vânzătorii de opțiuni. Și în această luptă, o mulțime de întrebări:
1) volumul pieței instrumentelor derivate și proporționalitatea pieței de valori
2) distribuirea activelor participanților de pe piață
3) presiunea factorilor de piață
Prin urmare, volatilitatea pieței în timpul Expirarii crește, iar rezultatul final depinde de care grup a câștigat.
În cazul în care expirarea cade pe opțiunile minime ale curbei randamentelor - se limitează se referă la faptul că opțiunile vânzătorii sunt în echilibru cu cumpărătorii (în medie, desigur). Aparent, acest lucru se întâmplă atunci când piața în sine a fost mult timp în echilibru.
De ce este piața atât de mult de funcționare înainte de expirarea?