viață de risc pe termen
Venture - o companie asociată (sau este obiectul de investiții) de capital de risc și prima este o cooperare de afaceri cu proprietarii proprietarilor de astfel de capital în punerea în aplicare a planurilor de grad ridicat de risc pentru (mai mare de piață medie) câștiguri semnificative.
Pentru stabilirea unei mici afaceri în domeniul investițiilor inovatoare necesare. De obicei, încă o dată întreprinderi specializate de lucru inovatoare, finanțată din fonduri proprii, în calitate de credite bancare obișnuite acestora pentru o cotă mai mare, dintr-o mică creat. Acest lucru se datorează factorilor ulterioare.
Analiza situației pieței de investiții permite să ajungă la concluzia că sectorul investitorilor privați care au economisit bani în sumă de mai multe de 10 secunde mil. Frecați. Proprietatea le-au cumpărat; înseamnă să se materializeze în produs sau pentru a le trimite la depozitul bancar le vede ineficiente; a începe o nouă afacere din cauza organizatorice și dificil punct de vedere economic.
Mai exact, în acest caz, pentru întreprinderile implicate în activitatea inovatoare, foarte fundamental interesat de capital de risc. din moment ce alte metode de obținere a finanțării ei nu fac de fapt prezent.
Ca un produs, compania, printre altele, are propria sa durata de viata. În funcție de specificațiile limitelor ferme ale formării sale se disting prin caracteristici distinctive specifice. Îndrăznim poate fi împărțită în 3 etape principale de formare:
Figura arată că primii pași ai riscului are cea mai mare valoare. O afacere profitabilă, cu alte cuvinte, randamentul investițiilor de risc este în creștere ca formarea companiei.
Acesta este riscul crescut este finanțarea stadiu incipient viață companie de risc, nivelul central al riskiness - în a doua etapă, risc scăzut - în a treia etapă.
Venture Fund oferă cel mai scump bani, de obicei, în schimbul proprietății în firma de capital de risc. Cu alte cuvinte, planul de finanțare, fondurile de capital de risc sunt, de obicei proprietarii săi, ceea ce asigură posibilitatea următorului control și gestiune. Fondul de risc rămâne, de obicei, în mâinile producătorilor extrem de afaceri. În mod tradițional, dezvoltatorii de succes nu sunt considerate a fi antreprenori de succes. Deoarece fondul de capital de risc nu numai că oferă asistență economică, și de obicei împinge tocmai în astfel de societăți grefierilor proprii pentru investiții și inovații, este de asemenea considerat un arbitru între dezvoltatorii de noi produse (tehnologie) și a lucrătorilor de producție.
Cu cota sa de afaceri globală, investitor de risc. pornind de la principiul - mai risc, cu atât mai mare posibil rentabilitatea, împarte riscul cu inițiatorii planului (luând în general, pachetul de acțiuni-cheie ele însele), în speranța de a obține profituri chiar mai mari, mai degrabă decât pe achiziționarea de acțiuni ale companiei.
Volumul de investiții de capital de risc a atinge în mod tradițional, o valoare semnificativă și, uneori, depășește cu mult suma de bani investite de către fondatorii companiilor inovatoare mici. Vbuhivaya sumă mai mare de proprietari de fonduri, proprietarii de capital de risc nu se grăbesc să dețină un acțiuni comune de control, permițând altor resurse vkladyvatelnye repetarea tip de investiții de împrumut sau de risc de capital în acțiunile preferențiale ale anumitor întreprinderi mici.
În 3-4 ani, fondul de capital de risc, de obicei vinde crescut și a devenit puternică, compania sau companiile mari, cele mai specializate (mijloace de fuziuni și achiziții), sau piața valorilor mobiliare (acces la IPO), sau alte fonduri de risc, care va continua să finanțeze creșterea firma de capital de risc.
În cazul reducerii beneficiilor proiectului de risc la valoarea medie a fondului de risc industrial vinde propria cota altor investitori: bănci, fonduri de investiții. Dobândite ca urmare a punerii în aplicare a resurselor de schimb valutar sunt reinvestite în proiecte de risc în stare proaspătă.
Astfel, în conformitate cu stadiul redus mai mare de dezvoltare a companiilor cu capital de risc pot evidenția următoarea schemă de finanțare de risc. concepute pentru a combina interesele comerciale (organizatorii proiectului de inovare) și a investitorilor:
- finanțarea stadiu incipient al proiectului;
- etapa a 2-finanțare;
- retragerea de capital de risc (înlocuirea acestuia cu finanțarea obișnuită)
Scheme de investiții de risc
La punerea în aplicare de capital de risc circuite mai specific de cercetare crește eficiența în întreprinderile mici angajate de muncă inovatoare. Studiile științifice efectuate în lor foarte activ, și pentru o perioadă destul de scurtă durată a tuturor eforturilor de obicei se concentreze pe un singur plan de risc. Companiile mici adaptate cu pricepere la cerințele clienților și în conformitate cu aceasta, au o flexibilitate extraordinară de producție. Micul Unitatea de control nu cere investiții uriașe care reduc eficiența de cercetare și dezvoltare în întreprinderi mari.
întreprindere mică angajat în lucru inovatoare, care a promițătoare pentru următoarea vânzare pe piață, cu toate că nu idee dovedit (de fapt, cauzele moment semnificativ de risc), este nevoie de bani. Ideea investitorilor de capital de risc și prezentabil.
Fondurile cu capital de risc, care au o poziție specială între instituțiile de investiții, de obicei, numai starea de risc drept, nu le are. Ei plătit de proprietarii de bani, în conformitate cu criteriile contractului dintre fondul de capital de risc și de fondatorii săi, deși au toate șansele de a investi în aceste fonduri și o parte din fondurile proprii.
Resurse fond de investiții de capital de risc creat pentru firmele cu capital de risc, care au o șansă de creștere în companie mare și profitabilă. Aceste șanse, cu toate acestea, sunt amestecate cu o lipsă de nici o garanție a succesului, mai ales în primele etape ale studiului de cel mai recent produs sau tehnologie.
Strategia de finanțare Venture bazată pe un hard și pragmatic planuri de selecție, permit de a alege dintr-un număr mare de servicii mai eficiente, de a promova dezvoltarea și creșterea valorii științifice, tehnologice și financiare a firmelor cu capital de risc la cele mai bune standarde naționale și globale.
Oricine este interesat de un fond de capital de risc, la capitalul său a fost investit în câteva firme de risc (planuri) în diferite stadii de implementare. De asemenea, deținătorii de capital de risc, care doresc să reducă riscul de investiție. distribuie către diferite sectoare, precum și pentru a monitoriza activitatea fondului de capital de risc, de obicei, desemnează „propria“ o persoană la poziția de guvernământ fondului de risc de bani. Fluxurile valutar prin organizarea de arbitru monetare permite un pericol mai mic de investiții datorită diversificării, deoarece este profitabil pentru investitori.
În cazul în care inspecția atentă perioadă etapa de risc de viață, este posibil să se aloce același stadiu ca și etapa de viață a planului de viață, de munca, tehnologie sau metodă, și anume stadiul de cercetare și de administrare de cercetare, de recuperare, de saturație, maturitate și de regresie. În acest sens, participarea la finanțarea jucătorilor cu capital de risc poate selecta etapa inițială și progresivă. Acești pași împarte timpul de întoarcere a investiției - tranziția de la rezultatul financiar negativ la suprafața utilă a investițiilor în domeniul dezinvestire. În această schemă, și etapa a fazei de finanțare combinată cu pași pe viață, inclusiv sondaje și studii, introducerea pe piață, de ridicare, de stabilizare (saturație și maturitate), și de regresie.
Nevoia de asigurare a accesului pe piață de risc din ce în ce
- înțelegerea și evaluarea posibilităților de formare a inovării;
Problema principală este că de risc constă tocmai în identificarea, anticiparea și eficient să îndeplinească produsul inovator de client.
Percepții și evaluări ale oportunităților de formare
În măsura în care se poate aprecia pe baza rezultatelor numeroaselor inovatii de cercetare devin, nu in mai multe studii, inclusiv cele ale originalului. performanță, reușesc să comercializeze în mod independent de bani și alte resurse implicate.
tehnologie de succes orientate spre comercializare critic de selecție inițială de produse sau tehnologii mai promițătoare, care apoi se concentrează resursele umane și financiare. În recenta evaluare, care se află în baza unei astfel de selecție este în continuare cea mai operațiunea prof pe baza unei hotărâri inclusiv cu privire la perspectivele planului inovator (sau direcții de bază ale firmelor inovatoare). metode și instrumente adecvate au fost numite de evaluare a tehnologiei (de evaluare a tehnologiilor) orice audit științific și tehnic (de evaluare a tehnologiilor).