Totul a început cu faptul că prietenii mei m-au întrebat: Tu spui că SUA se prabuseste prețurilor la petrol. Și la televizor acest indiciu. Este posibil pentru a controla astfel încât piața mondială a petrolului. Răspunsul dovedit mult timp, iar apoi m-am gândit că cei care citesc articolele mele, acesta poate fi distractiv. Imediat vă avertizez: aceasta este o explicație pentru cei care știu puține lucruri despre structura piețelor mondiale și de tranzacționare de schimb. Deci, pentru a spune „piața mondială a petrolului pentru manechine.“ Aici, multe dintre detaliile și subtilitățile sunt omise, iar unele - în mod intenționat, a - din ignoranță. Cu toate acestea, eu nu lucrez în această piață, dar numai uneori ghidat de el.
În primul rând, unele numere.
Dintre acestea, Statele Unite consumă circa 960-990 mil. Tone pe an.
China - 490 de milioane de tone de petrol pe an ...
Japonia - 235 de tone pe an.
Europa - 850-1100 (în funcție de preț)
Volumele luate de aici: rezervele, producția și consumul de petrol în funcție de țară
Priviți cu atenție la primele cinci companii petroliere din lume, în ceea ce privește veniturile:
1. ExxonMobil (SUA)
2. Royal Dutch Shell (Marea Britanie, Olanda)
3. BP (UK)
4. Chevron (SUA)
5. ConocoPhillips (USA)
Comparăm cu cel mai mare volum de producție (România, Arabia Saudită, Venezuela). Bucurându-se de cea mai mare a volumelor de producție ale companiei. Din nou, nu înțelegem nimic. Există saudiți, venezuelenii și „Exxon Mobil“ (SUA). Cum așa? De ce nu este cel mai mare venit de la cei care sunt cele mai multe mine?
Este foarte simplu! Extract de ulei - o mică parte a succesului.
c) încorporează pricepere reciclare a deșeurilor în industria petrochimică
g) pentru a livra procesarea produselor din zona de consum (și ei sunt - surpriză - nu coincid punct de vedere geografic, cu toate centrele de producție sau în mod frecvent, cu centre de prelucrare
d) de a vinde profitabil, inclusiv - în comerțul cu amănuntul și cu ridicata.
Deci, prima parte a indicii care? că cea mai mare parte a marjei - acolo, „la celălalt capăt.“ Get - nu atât de dificil. Este important să se vândă dreapta. Prețurile petrolului în ultimul deceniu intervalul de la 12 de dolari pe baril (85 tone) la 130 de dolari pe baril (950 pe tonă). Aceasta este pentru țițeiul Brent. Urali noastre din Romania cu 7-12% mai ieftin. La bursa de valori.
De ce atât de mult gamele de preț? Răspunsul oficial - „este de aprovizionare și echilibrul cererii.“ Ulei - diferit. Noi, de exemplu, are un cost de producție de 18-30 $ pe baril. Sau 130-200 per tonă. Și dacă adăugăm la acest taxele de transport și de accize, costul total al petrolului - aproximativ 50-60 pe baril. Sau 350-420 per tonă.
Dar canadienii au o mulțime de ulei de „grele“. Costul său aproximativ 90 $ pe baril. Și piața are sens să urce doar atunci când prețurile sunt mai mari.
Acum - ATENȚIE! - De regulă, producătorii nu pot produce ulei de el, nu va primi în cazul în care uleiul va fluctua apoi 80, apoi 120. În consecință, acei producători care au costuri ridicate, contracte pe termen lung. Nu la prețurile la bursă. Și în conformitate cu unele. prognoza preț Oriented. Dar nu mai mult.
Dacă ne uităm la cel mai mare volum de contracte suprafață „Petrol“ din lume - NYMEX, aflăm că volumul de tranzacționare pe ea, în medie, 120 de miliarde $ pe an .. Adăugarea London Stock Exchange INTERCONTINENTAL Exchange (ICE), iar Bursa din Tokyo, Shanghai și Dubai (după volum) nu iese, și 200 de miliarde. Dolari pe an.
In timp ce la prețuri de 90-120 $ pe baril, pentru a menține în ultimii ani, volumul total al comerțului mondial trebuie să fie 8-10000000000000. de dolari pe an.
1) schimb - este doar o sursă de citate.
2) Cea mai mare parte a uleiului este comercializat în afara ei.
Cu toate acestea, unele contracte OTC sunt efectuate strict în funcție de prețurile de pe piață. Dar nu prea mult. Este mai caracteristică a „miliarde de aur“ și Peninsula Arabică. O altă parte a contractului este de preț fix. Doar se așteaptă să crească costurile vechi, raportul cost-eficiență și valoare pentru bani. Și vinde. Un al treilea grup de contracte este așa-numita „formulă de preț“, adică există o anumită fix „preț de bază“ (ca în contracte cu preț fix „, într-o primă anumită / penalizare, variază în funcție de ratele de schimb (un fel sau altul, dar cel mai mult legat la Londra și New York). Adică, pentru abaterea prețurile la bursă din prețul de bază, cumpărătorul plătește de contract (sau resetări de dealer) nu toate diferența, și o parte de 50%, 20% sau 70%. - ambele sunt de acord.
În general, cu atât mai mult poate fi specificată prețurile minime și maxime. Ie „Conform formulei, dar nu de mai sus“ și „sub formula, dar nu de mai jos“.
Ceea ce înseamnă că intervalele de preț, dar ... nu va scădea sub un anumit specificat și se va ridica deasupra celeilalte, de asemenea, stabilită în prealabil.
Așa că este nevoie de prețul de schimb. Este foarte necesar. Și cumpărători și vânzători. Ca un „preț de piață de echilibru echitabil.“ Valoare de referință
Am sublinia ca reper. prețuri reale încă, deși dependente de referință, diferite de la el.
Acum - atenție - aspectul final. Din contractele încheiate pe bursa de valori (contracte futures, adică pentru livrare viitoare) trăiesc până la data executării de aproximativ 7%.
Pur și simplu schimb va „operațiuni de compensare“ și „restituie“ obligații reciproce. Am datorat nimănui nimic, și a câștigat un dolar pentru fiecare baril, adică - un milion de dolari!
Ei bine ... sau a pierdut în cazul în care prețul petrolului a devenit 59. - /
A doua parte a tranzacționare de schimb minunat este că împotriva „promisiunea aprovizionării cu petrol,“ eu fac „promit să plătească“. Am trimis doar unele „suma de garanție“. Ca și contrapartea mea.
Ie Am câștiga un milion pe zi, investind 60 de milioane nu este, ci doar 1,8 milioane. Este adevărat că mare?
Din păcate, trebuie să vă reamintesc că la Bursa pierd bani la fel de des ca ei castiga. Singurul care câștigă un garantat acolo - este organizatorii de tranzacționare. Toate celelalte continuu la risc.
Deci, după ce am explicat „maturitatea contractelor“, își propune să evalueze farmecul principal al tranzacțiilor bursiere, și din cele 14 de miliarde de dolari .. Asigurați-o mică fracțiune din volumul total al schimburilor comerciale de petrol este executat, de exemplu, PREVĂZUT fizic circa 1% în volum. Restul de bani se stinge. Între prețul curent și prețul încheierii. Și aceasta este tot - 140 de milioane.
Ie ca valoarea și volumul livrărilor pe de tranzacționare de schimb pe fondul volumului total al livrărilor de petrol este „bine, nimic.“
Prin urmare, principala concluzie: deși prețul de bursă și este un indicator care determină costul de aproximativ jumătate din ulei din lume, oamenii care efectuează de tranzacționare, nu au nevoie de ulei în sine. Ei trăiesc cu strictețe regula de „cumpara pentru a vinde, am vinde pentru a cumpăra.“
Și - atenție - să se concentreze pe ceea ce doresc, dar nu și pe proprietățile de consum ale uleiului. Pentru ei, uleiul - nu este pentru benzina auto, materii prime pentru plastic, kerosen pentru avioane, bărci sau motorină pentru cazan. Pentru ei, uleiul - este „tendințele pieței“, „previziuni de consum“, „volumul ofertei“ și „cererea efectivă“.
Aceasta este, pe declarațiile comerciale bursiere. Și previziunile. Dacă da TĂRIE o previziune pe care „lumea este în criză, volumul de consum este redus“, „urșii“ (de jucători care joacă în toamna) vă sprijini fericit și fixați prețul. În cazul în care este concludent spune că „țările OPEC au convenit să reducă producția și să crească prețurile,“ - vă va sprijini „tauri“ (de jucători care joacă în creștere), și să ridice prețul.
A plecat cu două întrebări:
1) De ce au ridica prețul lor? La urma urmei, s-ar putea ajunge la zero?
2) Cum de a compensa pierderea celor care le transporta
Răspunsul la prima întrebare este împărțit în patru părți.
A) În primul rând, țara Oreck în anii 1969-1972, în ordine și unită, și controlează volumul de propuneri pentru a începe negocierea asupra prețului petrolului. Și așa au rămas cel puțin o parte de profit.
B) Sami Statele Unite ale Americii, Marea Britanie și, ciudat suficient de „prețurile de stoc“ nu este deosebit de suferit. pentru că companiile mari investesc în extracția petrolului. În Statele Unite, Mexic, Canada, Venezuela, țările din Golful Persic. Și, în calitate de investitori, ele prevăd un preț fix de livrare. Ei bine, poate „cu o primă ușoară / penalizare“. Deci, ei nu suferă de fluctuațiile de preț. Aceasta se referă, desigur, companiile petroliere și bancare și bursa de valori din SUA comunității. Deoarece reduce impozitele ei nu uita.
D) În cele din urmă. La prețul petrolului este legat de capitalizare. Idol economia modernă din SUA. Tasării prețurilor petrolului din 1972 a condus întotdeauna scăderea capitalizării. Și vice-versa. O capitalizare legat schimburi părți substanțiale, etc.
Ie pârghie, permițând mai mici, uneori, prețul petrolului, și, uneori, ridica - o pârghie puternică pentru câștigurile de pe bursă. Avem nevoie doar nu a uitat că prețul petrolului strategic și capitalizarea de piață trebuie să crească ...
Cu toate acestea ... În 1970-72 ani, Statele Unite s-au schimbat formula de „ulei mai ieftin, cu atât mai mare profit, și, prin urmare, valorificarea superioară a“ opusul. Și nimeni nu le împiedică să încerce să repete același lucru. Nimeni. În plus față de BRICS, încercând să nu numai să se retragă din comerțul în dolari, dar, de asemenea, pentru a crea un nou site. au putut dintr-o dată?
Cu a doua întrebare este un pic mai complicat ... „Cine compensează pierderea participanților la piață?“ Răspunsul este împărțit în mai multe părți:
A) NU participanți schimb nu compensează. Brokeri meserii nu sunt banii lor proprii, și bani pentru client. Și clienții ar trebui să ia în considerare riscurile de speculații.
Și criterii de referință, reamintim - previziunile de producție și consum. Și aceste previziuni sunt reglementate pe baza previziunilor guvernului SUA, zona euro, acțiunile lor de previziunile de capital și de producție de reglementare. Alianța guvernului SUA, Uniunea Europeană și cele mai mari companii petroliere din lume, aici este determinată prin reglarea puterii. Și, în mod caracteristic, cea mai mare suprafață - de asemenea, le. Se uită, dacă a existat fraudă. Și de manipulare a pieței. Ridicați mâna sunt cei care cred că propria lor de manipulare a pieței, ei vor urmări astfel de semne?
B) Companiile petroliere sunt din SUA si Marea Britanie nu este aproape suporta pierderi directe, deoarece cele mai multe dintre contractele lor - pentru un preț fix. Și cea mai mare parte a profiturilor - prețul produselor finale. Ie ceea ce ei vor pierde în vânzarea de țiței, care le primesc pe marja dintre benzină, motorină, polistiren, polietilenă și ulei. La urma urmei, prețul lor prosyadet mai puțin.
B) bănci majore și jucătorii de stoc. Acestea culege că Taiati de pe piață, cumpararea de noi companii au intrat în faliment și, plus - dreptul de a juca la bursa de valori.
D) guvernul SUA. Aici sunt iadul pe coborâre de capital și criza pierd respectably. Dar ei și alții BET. Nu sunt piețe și venituri. Ei - „pedeapsa“ din România. Și BRICS "shuganie". Ei se așteaptă ca, în caz de victorie a tuturor plăti România. Și însutit. În cazul înfrângerii pierderii lor depășesc în mod repetat, actuala „nedovyruchki“. Da, și nu de el nedovyruchki. Ei bine, un pic va reduce cheltuielile pentru educație, medicină, etc. Deci, ce? În poate da vina pe „nebun România“.
D) saudiți. Cei care au refuzat cererea de OPEC să reducă producția. Și, dimpotrivă, l-am deschis. Prin aceasta „rupere“ plafonul de 80 $ pe baril.
Ei bine, în primul rând, saudiții „spicui volumul.“ Costul petrolului au scazut (US $ 12-15 pe baril pe sursele vechi), astfel încât veniturile suplimentare este încă profitabil.
Și în al doilea rând, cred cu tărie (deși nu pot dovedi) că saudiții au făcut semn de „morcov“ de cumpărare de concurenți, atunci când intră în faliment. Cei de exemplu șist activ. Sau unele unități de producție GNL și de transport.
PS Eu cred că „trageri“ de gaz de șist a fost planificat. Prea încrezător, în multe rapoarte, băieții petrec banii de investiții, veniturile unui IPO pe costurile reale de exploatare. Prin aceasta în mod natural reducerea costurilor și creșterea tentația de „active de șist.“ Clasic „piramidă“. Dar viața oricărei „Piramidele“ este finit. Și „reducerea prețului la nivel mondial,“ - o scuză bună pentru a scăpa de „oameni la întâmplare“. Într-o anumită etapă de bani „iepuri“, incluse în proiect au fost utile. Numeroase materiale indirecte confirmă că folosit pentru a utiliza investiția la costurile reale de exploatare. Și astfel, jonglarea cu declarațiile (în stilul de „Enron“, doar mult mai mare) a atins o „low cost de operare al“ ™ „o marjă de profit mare,“ ™ și, în consecință, crește prețul pe acțiune și întregul proiect.
Acum, cu toate acestea, rolul său de „iepuri“ au făcut deja. A dat bani la o etapă riscantă de dezvoltare, și a permis să „trage“ un preț de cost favorabil. Acum e timpul să le arunce afară din afaceri.
Și „Criza mondială a petrolului“ servește în acest scop, cât mai bine posibil. Acum, cu banii strânși în fața acestor „porci“ poate fi în ieftine pentru a cumpăra înapoi acțiunile achiziționate de aceștia prețurile ridicate mai devreme.
Și acum, se pare, promisiunea de a rezolva pentru a cumpăra înapoi acțiuni în proiectele de șist și de GNL, SUA și a cumpărat loialitatea lor.