• Fondurile mutuale (open-end și interval, precum și pe termen închis);
• Cooperativele de credit;
• fonduri de investiții pe acțiuni;
• Băncile de investiții;
• fonduri de pensii non-guvernamentale.
Principalele avantaje ale participanților la plasament colectiv:
1. Managementul profesional. Nivelul de manager de fond semnificativ mai mare nivel de investitor mediu de fitness.
2. Diversificarea investițiilor. Investitorii mici nu pot crea portofoliul de investiții proprii a unui număr mare de diferiți emitenți. În cazul în care investiția colectivă nu este de o mare complexitate.
3. Reducerea costurilor. Atunci când gestionarea unui volum mare de fonduri pot realiza economii de scară a operațiunilor.
4. Fiabilitate. Activitățile investitorilor instituționali controlate de stat, în scopul de a proteja drepturile investitorilor mici.
Organizațiile implicate în gestionarea și întreținerea fondului:
• Societatea de administrare - administrează activele fondului.
• Specializat depozitare - magazine și păstrează o evidență a activelor fondului. exercită controlul asupra legalității societății de administrare acționează în legătură cu fondurile de proprietate.
• Recorder - ține evidența proprietății de unități de fond.
• Auditor - verifică corectitudinea contabile și de raportare societății de administrare.
Interacțiunea titularului unității de fond mutual și societatea de administrare (CC) pe baza contractului de management de încredere. Conform contractului, una dintre părți (Trustor) transferurile către o altă persoană (mandatarul) la dispoziția bunurilor care au aparținut proprietatea fondatorului. fondator de management de încredere trece societatea de administrare a proprietății pentru a fi incluse în compoziția unui fond de investiții mutuale cu condiția de asociere a proprietății cu proprietatea altor fondatori de management încredere. Proprietatea constituirea fondului de investiții reciproce. Este proprietatea comună a proprietarilor de unități de investiții și este a lor prin dreptul de proprietate în comun comune. Împărțirea proprietății care constituie fondul de investiții reciproce. și recuperat de la el o parte în natură nu este permisă. Valabilitatea contractului de administrare fiduciară a fondului de investiții reciproce, specificate în normele de administrare fiduciară a unui fond de investiții mutuale nu trebuie să depășească 15 ani.
Avantajele de fonduri mutuale:
1. randamente mai mari în comparație cu depozitele bancare.
2. Nu este necesar să se obțină cunoștințe suplimentare și munca independentă privind gestionarea activelor. PIFul este angajat în societatea de administrare.
3. Diversificarea. Cu sume relativ mici investite de către investitorul devine proprietar al cotei suficient de portofoliu diversificat.
4. Posibilitatea de modul on-line pentru a monitoriza paov costurilor prin intermediul internetului.
Dezavantaje de fonduri mutuale:
1. lichiditatea scăzută. Tragerile din fondul de timp de două săptămâni.
2. Costurile investitorilor de până la 10% din termenul de investiții, care poate fi egală cu și o lună, și, probabil, mai mult de un an (inclusiv reduceri, indemnizațiile, remunerarea societății de administrare și alte costuri).
3. Lipsa de eficiență în gestionarea fondurilor (pe care trebuie să prezinte o societate de administrare sau de aplicații de agent pentru a cumpăra / vinde acțiuni, care vor fi executate cu o întârziere de 1-3 zile).
fond de investiții nu este o entitate juridică. Acest lucru înseamnă că, contribuabilii pe venit au primit sub formă de creștere a valorii unitare va fi persoane juridice și fizice - acționari ai fondului. Veniturile din proprietatea unei unități are loc numai la momentul vânzării (de răscumpărare) și veniturile obținute sunt impozitate la rata de impozitare. Dividendele pe unitățile de investiții nu sunt alocate.
• Deschideți fonduri mutuale - proprietarul unitate are dreptul, în orice moment pentru a solicita răscumpărarea tuturor societății de administrare care îi aparține unităților de investiții.
• Fondurile mutuale interval - proprietarul paov are dreptul de a solicita perioada de rambursare stabilit paov lor.
• fonduri mutuale închis - proprietarul paov nu are dreptul de a cere rambursarea anticipată a paov sale, până la expirarea contractului, cu excepția cazurilor prevăzute de lege federală.
• Fondul Bond;
• Fondul Real Estate;
• fond de piață monetară;
• fonduri echilibrate;
• acțiuni de fonduri;
• Fondul Index;
• fonduri de capital privat;
• fond de capital de risc.
Licență să se angajeze în activitățile fondurilor de investiții disponibile în cinci ani. Valabilitatea licenței poate fi prelungită la cererea licențiatului. extinsă de licență este valabilă pe termen nelimitat sau pentru o perioadă determinată în cererea de reînnoire a licenței.
Introducerea fondului mutual înseamnă aderarea la contractul de management de încredere. Acordul precizat compania de relații cu investitorii și de gestionare, care se va ocupa cu plasarea fondurilor tale. Act fiduciar, în conformitate cu legislația, trebuie să îndeplinească o serie de criterii, în scopul de a proteja drepturile investitorilor. normele de gestionare trebuie să includă următoarele informații:
Emisiunea unităților de fond de investiții, pe baza cererilor de achiziție a unităților de investiții. Cererile de acțiuni este irevocabilă. Regulile de administrare fiduciară a fondurilor mutuale pot fi furnizate posibilitatea de a face schimb de unități de investiții la cererea proprietarilor respectivi în unitățile de investiții ale altor fond deschis de investiții, și se află sub controlul societății de administrare. Acesta poate oferi, de asemenea pentru compania dreptul de administrare a fondurilor mutuale de a suspenda emiterea, răscumpărarea sau schimbul de unități de investiții pentru o perioadă de cel mult trei zile în cazul în care valoarea calculată a cotei de investiții sa modificat cu mai mult de 10% comparativ cu valoarea estimată la data anterioară stabilirii acesteia.
Activitățile fondului de investiții unitate încetează în următoarele cazuri:
•, la atingerea unui fond mutual este format în cazul în care, la finalul formării unei valori fond de investiții reciproce a proprietății care constituie fondul mutual a fost mai mică decât valoarea proprietății, anumite reguli de administrare fiduciară a unui fond de investiții mutuale;
• În așteptare (cerere) privind rambursarea tuturor unităților de investiții;
• permisul suspendat sau revoca licența societății de administrare și în termen de trei luni de la data suspendării licenței sau revocarea unei licențe a drepturilor și obligațiilor sale nu sunt transferate către o altă societate de administrare;
• permisul suspendat sau revocat licența depozitarului de specialitate și în termen de trei luni de la data suspendării licenței sau revocarea unei licențe a drepturilor și obligațiilor sale nu sunt transferate către un alt depozitar de specialitate;
• Decizia privind lichidarea voluntară a societății de administrare și în termen de trei luni de la data adoptării deciziei drepturilor și obligațiilor sale nu sunt transferate către o altă societate de administrare;
• a expirat valabilitatea contractului de administrare fiduciară a unui fond de investiții mutual închis:
• adoptarea deciziei relevante a societății de administrare, în cazul în care acest drept este prevăzut de normele de gestionare a fondului de investiții încredere unitate;
• Came celelalte motive prevazute de legile federale.
În caz de încetare a unei proprietăți fond de investiții mutuale constituirea fondului de investiții reciproce, care urmează să fie puse în aplicare. Componentele de numerar ale fondurilor mutuale și primite de acesta după vânzarea proprietății constituirea fondului mutual se repartizează în ordinea următoare:
• Mai întâi de toate creditorilor (altele decât societatea de administrare a unui fond de investiții reciproce), care cerințe trebuie îndeplinite în detrimentul bunurilor care constituie fondul mutual, inclusiv depozitarul de specialitate, persoana care menține registrul deținătorilor de unități de investiții, evaluator și auditor remunerația acumulată ei în ziua de apariție a motivelor de reziliere a unui fond de investiții mutuale, precum și cele ale căror cereri de rambursare a unităților de investiții au fost luate înainte de data de tam-tam coliziune de motive de reziliere a unui fond de investiții mutuale, aceștia au dreptul la compensații monetare;
• În al doilea rând - persoana care efectuează încetarea unui fond de investiții reciproce, costurile aferente (cu excepția cazurilor în care, în conformitate cu legea federală prezenta o astfel de compensare nu se face), iar în cazul în care încetarea unui fond de investiții reciproce este efectuată de o anumită persoană agenție federală autoritate executivă pentru piața valorilor mobiliare - și, de asemenea, remunerația pentru îndeplinirea sarcinilor legate de încetarea fondului de investiții reciproce:
• În al treilea loc - compania de administrare remunerația acumulată la aceasta ca o zi, iar după data de apariție a motivelor de reziliere a unui fond de investiții reciproce (cu excepția cazului în încetarea unui fond de investiții reciproc, bazat pe suspendarea sau revocarea licenței societății de administrare și alte cazuri în care în conformitate cu remunerațiile nu sunt suportate de legea federală prezent), precum și depozitar de specialitate, persoana care efectuează registrul deținătorilor de investiții gestionate x paov, evaluatori și auditori - remunerația acumulată pentru a le după data apariției motiv de încetare a fondului de investiții reciproce;
• În locul al patrulea - proprietarii de unități de investiții de compensații monetare prin repartizarea activelor rămase proporțional cu numărul de unități de investiții deținute de acestea.
Persoana care efectuează încetarea unui fond de investiții mutuale, pot primi o taxă datorată lui pentru îndeplinirea sarcinilor legate de încetarea fondului de investiții mutuale numai după finalizarea tuturor calculelor în conformitate cu această ordine.
Datele de mai sus sunt cerințele legale. Aceste limite sunt proiectate pentru a se asigura că societatea de administrare nu a putut părăsi portofoliul dezechilibrat. De exemplu, societatea de administrare nu poate investi toți banii în acțiuni ale aceleiași companii ca și Comisia de Valori Mobiliare Federal stabilește o limită pentru valorile mobiliare ale unui emitent care să nu depășească 20% din activele fondului. Componența și structura activelor specifice ale fondului sunt prescrise în declarația de investiții.
Declarația de investiții fond de investiții ar trebui să conțină următoarele:
• O descriere a obiectivelor politicii de investiții a fondului comun de investiții de valori și societatea de administrare a unui fond de investiții reciproce;
• Lista de obiecte de investiții;
• O descriere a riscurilor asociate cu investirea în aceste facilități;
• Cerințele pentru structura activelor fondului comun de investiții de valori și active ale unui fond de investiții reciproce.
Proprietatea deținută de fondurile de investiții pe acțiuni și a bunurilor care constituie fondul de investiții reciproce, care urmează să fie luate în considerare într-un depozit special.
Depozitarul specializat are dreptul de a întocmi sarcinile la un alt depozitar, dacă există, respectiv, contractul cu fondul de investiții pe acțiuni sau regulile de administrare fiduciară a unui fond de investiții reciproce. Depozitarul specializat este responsabil pentru acțiunile unui anumit depozitar le ca pentru propria lui. fond de investiții de capital și de societatea de administrare a unui fond de investiții mutuale este responsabil în cazul anumitor acțiuni ale depozitarului în cazul în care atracția de depozit produs de instruirea lor în scris.
Depozitare fonduri de investiții specializate pe acțiuni și fonduri mutuale pot fi doar JSC sau LLC, un depozitar de specialitate autorizat, precum și o licență pentru a desfășura activitatea de depozit pe piața valorilor mobiliare.
Depozitarul specializat are dreptul de a combina activitățile sale cu alte activități, cu condiția să fie efectuată o unitate structurală separată a depozitarului de specialitate.
Depozitarul specializat are dreptul de a păstra și să ia în considerare proprietatea, care a găzduit rezervele de pensii ale fondurilor nestatale de pensii, pentru a monitoriza respectarea fondurilor nestatale de pensii și cerințele lor de gestionare a legislației românești.
În legătură cu punerea în aplicare a depozitarului sale specializate poate furniza servicii de consultanță și informare, să efectueze contabilitatea fondurilor de investiții pe acțiuni și fonduri mutuale, să mențină un registru al deținătorilor de unități de investiții.
Responsabilitățile depozitarului de specialitate:
• Se lasă pentru depozitare și să stocheze fondul de proprietate;
• Furnizarea de management acord companie la vânzarea proprietăților deținute de fonduri comune de investiții stoc sau a activelor fondului, precum și societatea de administrare pentru a efectua comisioane pe transferul titlurilor de valoare;
• Asigurați-vă și să păstreze copii ale tuturor documentelor originale în legătură cu fondurile de proprietate, precum și copii originale ale documentelor care confirmă dreptul de proprietate;
• Pentru a transmite organului executiv federal pentru raportarea pieței valorilor mobiliare;
• Pentru a transmite Comisiei de audit (auditor) al unui document comun de fonduri de investitii stoc necesare pentru activitățile sale;
• Inregistreaza-te ca un deținător nominal de valori mobiliare;
• Monitorizarea definirea NAV (valoarea activelor nete), iar valoarea estimată a unității de investiții, numărul de unități de investiții emise și compensații bănești în legătură cu răscumpărarea unităților de investiții.
Registrul proprietarilor de unități de investiții - un sistem de conturi de fonduri mutuale, numărul total de unități de investiții emise și răscumpărate ale fondului, pe proprietarii de unități de investiții și numărul de unități lor de investiții, deținătorul nominal al celorlalte persoane înregistrate și numărul înregistrat la unitățile lor de investiții, fragmentarea unităților de investiții, achiziționarea de înregistrări, de schimb, transferul sau răscumpărarea de unități de investiții.
Menținerea unui registru al proprietarilor de unități de investiții are dreptul de a exercita numai o entitate juridică autorizat să desfășoare activități legate de menținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare înregistrate, sau depozitar de specialitate al fondului mutual. Un acord privind ținerea registrului deținătorilor de unități de investiții pot fi încheiate numai cu o singură entitate juridică.
Fondurile normele prevăzute de executarea cererii în termen de trei zile de la data primirii de fonduri din contul dvs. în contul societății de administrare. Valoarea activelor și activele nete pot fi găsite: