riscul ratei dobânzii sau a riscului de rată a dobânzii (în riscul de rată a dobânzii în limba engleză.) - este unul dintre tipurile de riscuri bancare din cauza fluctuațiilor ratelor dobânzilor de pe piață, ceea ce poate duce la o reducere sau o pierdere a profiturilor din operațiunile de creditare și de depozit ale băncii.
Deoarece riscul de rată a dobânzii apare din cauza fluctuațiilor ratelor dobânzilor, aceasta duce la o schimbare în cheltuieli cu dobânzile sau venituri din investiții, și de a schimba astfel cantitatea de profit (sau pierdere) decât era de așteptat. Cu acest tip de risc este, de obicei, cu care se confruntă băncile, societățile de asigurare și de investiții, precum și societățile nefinanciare care împrumută sau să le investească în active care generează dobânzi (titluri de stat. Obligațiuni corporative, etc.).
De multe ori creditele și investițiile efectuate la o rată a dobânzii flotantă, ceea ce înseamnă că dobânda de plătit sau de încasat sunt revizuite periodic și sunt plătite în conformitate cu rata actuală a pieței.
Aceeași rată a dobânzii poate fi fixă. Aceasta înseamnă că un procent constant plătit și valoarea de piață a unor astfel de investiții fluctuează în funcție de ratele dobânzilor curente și, la fel ca în cazul unei rate plutitoare, investitorul aduce câștiguri sau pierderi de capital.
Modificări ale ratelor dobânzilor implică unele specii de risc.
- Riscul de creștere a cheltuielilor la plata dobânzii sau a reduce randamentul investițiilor la un nivel mai mic decât era de așteptat, datorită nivelului global al fluctuațiilor ratelor dobânzilor.
- Riscul asociat cu modificări ale ratelor dobânzilor, după decizia de a lua un împrumut, care nu oferă cea mai mică a cheltuielilor cu dobânzile.
- Riscul unei astfel de decizii privind acordarea unui împrumut sau de a face investiții, care, ca urmare nu va produce cele mai mari beneficii de la modificări ale ratelor dobânzilor care au avut loc după decizia.
- Riscul ca costul anual al plăților dobânzilor la împrumuturile luate în conformitate cu un procent fix, va fi mai mare decât în cazul unui împrumut în conformitate cu rata flotantă, sau invers.
Riscul pentru debitor are o natură duală. Ia un împrumut la o rată fixă, este în pericol din cauza ratelor dobânzilor care se încadrează, iar în cazul unui împrumut la o rată oscilând liber este în pericol din cauza creșterii lor. Riscul poate fi redus în cazul în care să anticipeze în ce direcție se va modifica rata dobânzii pe durata creditului, dar este destul de dificil de făcut.
Riscul pentru creditor - o imagine în oglindă a riscului la debitor. Pentru a obține profit maxim, banca ar trebui să ofere împrumuturi la o rată fixă atunci când scăderea de așteptat ratelor dobânzilor și rate variabile, atunci când acestea sunt de așteptat să crească.
Investitorul poate plasa fonduri pentru depozite pe termen scurt sau depozite cu rata dobânzii fluctuante și pentru a primi venituri din dobânzi. Un investitor ar trebui să prefere o rată fixă a dobânzii, atunci când este de așteptat scăderea ratelor dobânzilor și fluctuant atunci când acestea sunt de așteptat să crească.
Modificări ale ratelor dobânzilor în funcție de durata creditului poate fi exprimată prin curba veniturilor din dobânzi. Curba normală a veniturilor din dobânzi este considerată a fi o curbă în creștere. Aceasta înseamnă că ratele dobânzilor pentru creditele pe termen lung sunt, de obicei mai mari decât cele pe termen scurt, și, astfel, să compenseze creditorii înrudirea fondurile lor pentru o perioadă mai lungă și un risc de credit mai mare în cazul creditelor pe termen lung.
Punctul de vedere al băncii la riscul ratei dobânzii este diferită din punct de vedere al clienților corporativi. Riscul de rată a dobânzii pentru instituțiile financiare este de bază și riscul unei întreruperi temporare.
Riscul de bază este asociată cu modificări în structura ratelor dobânzilor. risc de bază apare atunci când sunt luate fondurile pentru o rată a dobânzii, și împrumutate sau investite de către cealaltă.
Riscul de întârziere se produce atunci când împrumuturile obținute sau furnizate de către una și aceeași rată de bază, dar cu un anumit decalaj de timp în datele pe care le iau și de revizuire a creditelor. Riscul apare din cauza momentului revizuirii ratelor dobânzilor, deoarece acestea ar putea schimba în intervalul dintre momentele de revizuire.
Surse de risc de rată a dobânzii
- Neadaptarea Scadențele activelor, datoriilor și din afara bilanțului activelor coli și datoriile pentru instrumente cu o rată fixă a dobânzii;
- Neadaptarea Scadențele activelor, datoriilor și din afara bilanțului activelor coli și datoriile pentru instrumente cu rate ale dobânzii variabile (rata dobânzii de evaluare a riscului);
- randament modificări de configurație curbă în poziții lungi și scurte pe instrumentele financiare ale unui emitent, care creează riscul pierderilor ce rezultă din excesul de venituri potențiale asupra cheltuielilor la închiderea acestor poziții (randament risc curba);
- Pentru instrumentele financiare cu o rată fixă a dobânzii, cu condiția lor se potrivesc la maturitate - rata de nepotrivire de schimbare a ratelor dobânzilor la resursele împrumutate și alocate unei instituții de credit; Pentru instrumentele financiare cu rate ale dobânzii flotantă, cu condiția aceeași revizuire de frecvență o rată a dobânzii flotantă - discrepanță între rata de modificare a ratelor dobânzii (riscul de bază);
- Utilizarea pe scară largă a tranzacțiilor de opțiuni cu instrumente tradiționale purtătoare de dobândă, care sunt sensibile la variațiile ratelor dobânzilor (obligațiuni, împrumuturi, credite ipotecare și titluri de valoare, etc) care dau naștere la riscul de pierderi ca urmare a eșecului de a îndeplini obligațiile uneia dintre părțile la tranzacție (risc opțional).