încrederea personală între broker și client (vânzător sau cumpărător de titluri) între broker și între dealer broker; - transparență (publicarea rapoartelor anuale ale companiilor - emitenți, informații cu privire la tranzacțiile de schimb, prețurile acțiunilor companiilor); - reglementarea activităților societăților de bursă, utilizând reguli financiare și administrative stricte de schimb și a auditorilor administrative. Absența de orice reglementare în acest domeniu a condus la o îmbogățire fără justă cauză a unora în detrimentul lipsei de activități de schimb de cunoștințe alt subiect. Fără a intra în exemple specifice, trebuie remarcat faptul că protejarea împotriva eventualelor fraude potențialii investitori pot și ar trebui să devină din Actul de schimb și Legea Valorilor Mobiliare. Scopul prezentei legi este de a fi, în primul rând, pentru a asigura caracterul deschis al titlurilor de valoare negociabile, astfel încât investitorii să poată lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la depozite pe baza unor informații adecvate și, pe de altă parte, pentru a preveni frauda în vânzarea de titluri de valoare. de schimb și Legea valorilor mobiliare ar trebui să conțină cel puțin definițiile referitoare la: - Exchange și organelor sale; - ratele de schimb și, practic activități de brokeraj; - admiterea valorilor mobiliare la tranzacționare de schimb; - termenul limită de schimb comercial.
Pentru a imagina procesul de schimb, să ne imaginăm următorul exemplu.
Reguli noi Iorkskoy Bursa de Valori, cu condiția ca toate ofertele pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni realizate tare. Interzice orice fel de oferte secrete în sala de operație. Mai mult decât atât, brokerul nu se poate face o înțelegere între clienții săi, fără reprezentare în sala de tranzacționare a ordinelor lor de a cumpăra sau de a vinde. De exemplu, un broker poate avea o comandă urgentă de a cumpăra 100 de acțiuni și o altă comandă urgentă pentru vânzarea de 100 de acțiuni ale aceleiași companii. El nu are dreptul de a închide „unul celuilalt“, aceste comenzi și distribuirea acțiunilor în rândul clienților săi. El este obligat să trimită cele două comenzi în sala de operație, care a făcut toate corespunzătoare prețurile de cumpărare procedura de licitație și de vânzare. Numai în cazuri foarte rare, mai ales când este vorba de mii de acțiuni, procedura este permisă „circuit„clienții non-piață. Dar, în primul rând, chiar și în aceste cazuri, atât cumpărătorul, cât și vânzătorul trebuie să fie conștienți de faptul că interesele lor se intersectează, și în al doilea rând, trebuie să obțină permisiunea specială de pe piața de valori. De ani de zile, observatorii au scris un raport privind vânzarea: numele acțiunii, numărul de acțiuni vândute și prețul, iar apoi a predat comportamentul mesager, care, la rândul său, le-a trecut pe Posta pneumatica de la fiecare post în cameră, în cazul în care ticker - aparatul de schimb care transmite citate de valoare titluri de valoare. Rapoartele de vânzare au fost tipărite și transmise mașinilor instalate în birourile firmelor de brokeraj din întreaga țară. Tehnologia modernă a venit la ajutorul schimbului de informații „asediat“, în mare măsură accelerarea operațiunii. Acum, după ce observatorul de schimb de tranzacție are nevoie doar să dețină un creion pe o matrice de cod special: simbol stoc, cantitate, preț - și introduceți cartela în scaner. Se citește în mod automat datele de bază de card și transmite informația de la un computer. Calculatorul este utilizat în loc de un ticker de a emite rapoarte tipărite * prezentarea de informații despre fiecare tranzacție, sau în formă tipărită, sau pe ecranul de afișare. Astfel, fiecare în câteva secunde pot obține informații de bază despre fiecare tranzacție.