campanie de alfabetizare financiară (tranzacții în marjă, tranzacțiile cu levier, partea 1)
Acest cuvânt dulce „marzhinalka“)) Este același „dulce“ - în calitate de comercianți și brokeri ... Prima poate cumpăra el însuși active în 2 sau 4 ori, a doua dau banii în rata de peste noapte este de 3-4 ori mai mare decât piața ... Ca " toată lumea este fericită. "
1. Principiul de creditare rezultatul financiar marginal al operațiunilor a crescut ca urmare a utilizării financiare „efectul de levier“ - pentru a face o afacere cu utilizarea creditului, puteți obține mult mai multe venituri decât venitul pe care l-ar fi obținut folosind numai resurse proprii. Acest tip de tranzacție este foarte popular deoarece vă permite să câștige chiar și în micile variații ale pieței, și fluctuații semnificative în veniturile clienților piață a crescut de mai multe ori.
2. tranzacții în marjă, de asemenea, permite să obțină venituri într-o piață în declin.
3. Utilizarea marjei de creșteri de împrumut nu numai posibil venit, dar, de asemenea, potențialele pierderi din operațiuni. Cu cât efectul de levier, volatilitatea pieței de jos poate provoca pierderi ale clientului.
4. tranzacții în marjă poate avea loc nu toate valorile mobiliare. Legislația permite să cumpere numai acele valori mobiliare care sunt admise la tranzacționare pe cel puțin unul dintre organizatorul comerțului și vinde numai acele valori mobiliare care îndeplinesc criteriile de lichiditate stabilite de Federal Piețele financiare Serviciul.
software-ul de evaluare
Pentru a controla valoarea obligațiilor colaterale ale clientului la broker, valorile mobiliare care alcătuiesc software-ul sunt supuse unei evaluări în curs de desfășurare. Valoarea titlurilor de valoare este egală cu prețul acestuia în momentul calculării nivelului marjei (valoarea garanției) cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare înregistrate în sistemul de tranzacționare al organizatorului, ofertantul care este un broker. În acest caz, valorile mobiliare care alcătuiesc software-ul sunt estimate de către broker cu un anumit discount (reducere). Dimensiunea minimă a scontului stabilit prin acte normative ale FFMS este pentru clienții cu risc crescut nivelul de 15% din valoarea de piață a valorilor mobiliare, precum și pentru persoanele care nu au legătură cu clienții cu nivel de risc crescut - 25%. Dimensiunea mai mare a discount poate fi setat la contractul cu brokerul de client.
software-ul de evaluare, utilizând următoarea formulă:
VO = (DSC + SCB) x (1-reducere / 100%)
IN - valoarea garanției (calculate în ruble);
DSK - Fondurile Clientului deținute de către broker;
SCB - valoarea titlurilor de valoare negociabile ale unui client deținute de către broker.
Frecvența de software de evaluare
Pentru a gestiona riscurile generate de broker calculează cantitatea de securitate în ceea ce privește clientului:
1) La încheierea tranzacției pentru client;
2) După o oră după deschiderea zilei de tranzacționare organizatorul comerțului;
3) În cazul unei substanțiale (cu 2 la suta sau mai mult) Abaterea de preț a componentei de securitate a software-ului, de la prețul de la momentul ultimei achiziționarea de software de evaluare și vânzarea aceluiași titlu înregistrate în sistemul organizatorului de tranzacționare, ofertantul care este un broker;
4) La momentul efectuării calculelor pe baza de compensare a tranzacțiilor încheiate la licitație a avut loc la toate organizatorii de comerț, în interesul clientului pentru care software-ul de estimare;
5) La efectuarea operațiunii cu numerar sau titluri de valoare, ceea ce duce la o modificare a soldului conturilor contabile interne.
nivelul marjei
Nivelul marjei - este raportul dintre valoarea activelor lichide clientului minus suma datorată de către client la broker clientului costul activelor lichide.
nivelul marjei, împreună cu valoarea de a oferi (IN), un indice cheie folosit de broker pentru a gestiona riscul. Nivelul marjei este definită după cum urmează:
URM = ((+ DSC semnalizare - ZKB) / (SCB DSC +)) x 100%
URM - nivelul marjei;
DSK - Fondurile Clientului deținute de către broker;
SCB - valoarea titlurilor de valoare negociabile ale unui client deținute de către broker;
ZKB - datoria de client la broker.
La calcularea nivelului marjei la închidere cifre DSC semnalizare și ZKB sensurile dobândite de acestea, după încheierea unei astfel de tranzacții (ca și în cazul în care a fost încheiat).
Prodolzhnenie ar trebui să ...
nivelurile dezasambla cerință marjă, poziția de transfer, „problema“ prin circuitul subbrokerskie marzhinalki.