Însăși definiția portofoliului de piață (din portofoliul engleză - ansamblul pachet oricăror acte, documente) ca un anumit set de valori mobiliare, acțiuni și alt schimb de active cu grade diferite de rentabilitate, lichiditate și de risc, format pentru a genera venituri la un anumit interval de timp, cu o valoare estimata ( rata dorită) profitului, oferă doar o imagine generală a conceptului economic. Pentru o descriere completă a esenței unei astfel de vehicul eficient de investiții ca portofoliu de piață, este necesar să se aplice în mod direct la practica efectivă a metodelor sale de formare, structura și control.
Pentru portofoliul de piață realizat sarcinile care sunt necesare investitorului, acesta trebuie să fie format (echilibrat) pe anumite principii de piață:
- diversificarea - selectarea activelor (instrumente derivate de obligațiuni de valori mobiliare ..), astfel încât să se asigure o protecție împotriva riscului fluctuațiilor condițiilor de piață din diferite sectoare ale economiei;
- lichiditate - active utilizate pentru a forma portofoliului ar trebui să aibă un grad dat de lichiditate, care permite investitorului să se asigure rearanjare periodicității instrumentelor financiare în cazuri, de exemplu, modificări ale condițiilor de piață;
- portofoliului de piață cu rentabilitate caracteristicile dorite definite ca nivelul de risc / revenire la valori acceptabile pentru investitor - randamentul.
portofolii de piață agresive
Utilizatorii tipic pentru o astfel de abordare în gestionarea activelor de capital și sunt speculative de risc fonduri, unele fonduri de investiții colective (de exemplu, fonduri mutuale, fonduri ETF). Ca o regulă, o astfel de strategie pentru portofoliile compuse din:
- instrumente financiare cu risc ridicat - acțiuni ale nivelurilor 2 și a 3. Practic - este acțiuni nelichide cu un potential mare oportunitate pentru creșterea viitoare a prețului și / sau volatilitatea ridicată;
- obligațiuni sectorul corporativ, cu un nivel de risc mai mic decât B + (așa-numitele „speculative“ și chiar „gunoi“);
- instrumente monetare cu volatilitate ridicată - monedele țărilor cu economii emergente. Se aplică schimburilor comerciale în exploatare carry trade (cumpararea de active ale țărilor cu nivel ridicat al inflației, în scopul de a extrage prime suplimentare din cauza diferențelor de curs de schimb în raport cu monedele țărilor de conducere);
- Derivate - derivate schimbul de instrumente financiare în scopul acoperirii riscului și de tranzacționare în marjă.
Portofoliul de piață conservatoare sau echilibrată
În cele mai multe cazuri, o astfel de structură a portofoliului de piață cuprinde:
- și foarte de încredere (nu sub ratingul investment grade AAA, AA +) de acțiuni și obligațiuni corporative din principalele sectoare ale economiei (de exemplu, petrol și gaze, active industriale de importanță națională);
- suveran (guvern) și titluri de creanță municipale. De exemplu, un BFL (obligațiuni Federația) sau titluri de stat Fed (comori);
- metale prețioase (aur, argint, platină și paladiu) sau în termeni fizici ca și conturi speciale;
- certificate de depozit de cele mai mari bănci de încredere sau societăți de asigurare.
Se consideră că riscul portofoliului de piață constă din două componente majore:
- risc sistematic - acești factori adverse și evenimentele care afectează valoarea activelor incluse în portofoliu, ca urmare a unor evoluții macroeconomice ale economiei globale sau locale, evenimente politice;
- risc nesistematic - impact negativ asupra valorii activelor de portofoliu ale factorilor ce țin de calitatea valorilor mobiliare, situația economică a emitenților, manageri profesioniști, pentru a alege politicile de investiții corespunzătoare.