titluri de valoare garantate cu ipoteci (MBS) sunt un mecanism de investiții. Proprietarii lor pot câștiga o schimbare de preț imobiliare pe baza cărora au fost emise valorile mobiliare. Până în prezent, titluri de valoare garantate cu ipoteci sunt una dintre cele mai populare instrumente financiare pe piețele financiare ale multor țări. Investitorii primesc un venit garantat asupra dinamicii de creștere a prețurilor pentru apartamente și alte locuințe.
Pentru ultimele prețuri de timp vRumyniyana obiecte imobile a crescut de la 30 la 50%, în medie. Real Estate este una dintre puținele active care aproape nu se arată depreciere. Acest lucru atrage investitori și promovează dezvoltarea pieței de valori mobiliare ipotecare. Să ne gândim ce MBS, care sunt tipurile și condițiile pentru ei.
Ce este titluri de valoare garantate cu ipoteci?
MBS este un titlu de creanță, care va refinanța investițiile băncii în credite ipotecare (una sau mai multe). Mecanismul Exemplu CCB functioneaza: banca emite un credit ipotecar de 10 milioane de ruble .. și lansează imediat MBS pe această sumă. Un investitor care a cumpărat hârtia, banca a reveni la suma cheltuită, care poate deja emis de un alt debitor. După vânzarea de titluri de valoare garantate cu ipoteci, banca începe să plătească acelor mijloace pe care debitorul se întoarce.
Acest tip de investiții de instrumente financiare este destul de popular, deoarece aceasta a oferit imobiliare. rentabilitatea acestora este valoarea asigurată a proprietății, care este în creștere în fiecare an, cu mai multe puncte procentuale. Dacă luați ultimii ani, rata de creștere a ajuns la 50%. Dacă vom evalua ultimii 10-12 ani, rata de creștere a ajuns la 200-400%. Dă o rată de rentabilitate nu poate fiecare mecanism financiar.
Investițiile în titluri de valoare garantate cu ipoteci sunt în mare parte pe termen lung (10-20 de ani). În partea de vest, este comun această practică. Cu toate acestea, în România, investitorii preferă perioade mai scurte de 3 până la 5 ani.
Citește și: Opțiuni binare
Este demn de remarcat faptul că în România piața MBS este încă într-un stadiu incipient de dezvoltare. Unii participanți doresc deja la valori mobiliare ipotecare producție de masă, dar legea „Cu privire la ipotecă“ are atât de multe neajunsuri care încă mai au nevoie de o mulțime de muncă, astfel încât participanții pot avea un cadru legal bun pentru dezvoltarea pieței ipotecare. De asemenea, lipsește practica și o abordare comună a problematicii acestor titluri. Băncile au o bază financiară bună pentru emiterea de credite ipotecare, astfel încât nu doresc să se lege în mod specific cu valori mobiliare.
Dacă luați piața din SUA, există MBS practica emiterea a fost utilizat pentru o perioadă lungă de timp. Până în prezent, certificatele ipotecare pe piața de valori și obligațiuni ocupă o pondere semnificativă (aproximativ 40%). Dacă nu pentru asta, că America este greu de experimentat cel puțin o criză. Dar, din cauza revărsare de bani din acțiunile de pe piața imobiliară, economia a fost în măsură să reziste la supratensiuni indicilor bursieri în perioada de criză.
Caracteristici de titluri garantate cu ipoteci:
- Principala sarcină a MBS rambursate periodic (o dată pe lună), dar nu și la sfârșitul unei sume forfetare, astfel cum este cazul cu valori mobiliare convenționale.
- Numărul de plăți, iar suma plătită poate varia, în funcție de faptul dacă debitorul pune un credit ipotecar mai devreme. În cazul în care împrumutul este închis înainte de termenul limită, banca rasplateste investitorilor devreme achiziționat hârtia.
- MBS au o lichiditate redusă (negociabilității mică) din cauza costului ridicat.
- titluri de valoare garantate cu credite ipotecare sunt una dintre cele mai fiabile, deoarece acestea au o reală securitate, și trebuie să fie achiziționate, în principal, societățile de asigurare, fondurile de pensii și de stat.
- Randament depinde de ratele ipotecare, care sunt deduse din costul de deservire a creditului, cota de control, depozitarului și așa mai departe. Este mai mare decât randamentul depozitelor bancare sau de investiții în stare c / b.
Tipuri de titluri de valoare garantate cu ipoteci.
Există trei tipuri:
- BS. Ea a declarat nominal c / b. Acesta dă dreptul titularului de a primi bani datorate lui, care a furnizat imobil. Ipoteca accelerează în mod semnificativ circulația garanție pentru mai rapid înseamnă proprietarul garanției.
- obligațiuni ipotecare garantate. Acest c / b, emise în formă materializată sau dematerializată. Acesta oferă nici imobiliare și ipotecare, adică suma care trebuie plătită pentru clienții băncii pe contractul de ipotecă, inclusiv corpul principal al datoriei și dobânda acumulată pe ea. În cazul în care banca refuză să plătească datoria la astfel de obligațiuni, investitorul poate declara o sancțiune cu privire la suma pe care trebuie să obțineți de la banca de pe debitor ipotecar. Banca nu poate emite aceste obligațiuni în valoare de mai mult decât el poate obține de la debitori. Conform regulilor, volumul total de obligațiuni nu trebuie să depășească 80% din valoarea garanției imobiliare. Eliberarea acestor c / b sunt bănci și agenții ipotecare, care sunt angajate în achiziționarea de titluri de valoare și emiterea de titluri de valoare garantate cu ipoteci.
- Certificatele de participare ipotecare. Asta e exact q \ b, fără valoare nominală. Acesta clarifică cota investitorului de titluri de valoare garantate cu ipoteci, de exemplu, 30% din total. Pentru a elibera astfel de certificate pot organizații ad-hoc, care au o licență de a lucra cu fonduri mutuale și NPF. Ele împărtășesc drepturile dobândite la mai multe părți pentru revenirea cât mai rapidă a investiției. De exemplu, un investitor a dobândit dreptul la despăgubire pentru cei 10 milioane. Ruble. de obligațiuni. Acest drept este apoi împărțit la 5,3 și 2 milioane. Ruble. și vândute investitorilor după cum urmează, permițând mai rapid pentru a compensa investițiile.
A se vedea, de asemenea: De ce este periculos să investească în IFM
VRumyniyav sunt certificate de participare restante ipotecare și obligațiuni garantate cu ipoteci. În primul rând dobândi investitori mai mari, datorită costului lor ridicat (mare companie de stat, PF, fonduri de pensii, fonduri de investiții, societățile de asigurare și așa mai departe.). Acestea din urmă dobândite mai mici (inclusiv persoane fizice). Aceste c / b atrage atenția nu numai profitabilitatea, ci cât de încredere și de a obține un venit garantat.
Randamentul MBS.
Depinde de rata medie la care sunt disponibile ipoteci. De exemplu, în cazul în care rata este de 15%, randamentul pentru MBS poate ajunge la 9-10% .Raznitsa se duce la costuri de reparație a mediatorilor (agenti depozitari et al.).
Prin reducerea randamentul poate fi redus ratele, în calitate de debitori perekreditovyvatsya de rate ale dobânzii mai mici sau mai devreme stinge datoria. Pentru rambursarea anticipată a creditelor ipotecare, banca de rambursare cât mai devreme de obligațiuni emise, care reduce veniturile investitorului.
Cum de a cumpăra titluri de valoare garantate cu ipoteci?
Ca și alte titluri de valoare, obligațiuni ipotecare pot fi achiziționate de pe bursele de valori. Un investitor poate face singur sau cu ajutorul unor societăți profesionale: brokeri, administratori și altele.
Cheie: titluri de valoare garantate cu ipoteci