În exercitarea funcției sale de bancher al băncilor, banca centrală poate emite împrumuturi pentru băncile comerciale. Volumul acestor credite variază în funcție de prețurile lor, și anume, ratele dobânzilor la creditele banca centrală, numită rata de refinanțare.
Rata Refinansirovaniya- este rata dobânzii la care banca centrală oferă împrumuturi băncilor comerciale.
Ø Prin reducerea ratei de refinanțare a creditelor bancare centrale sunt mai ieftine și mai accesibile băncilor comerciale. Volumul de refinanțare a creditelor rata la banca centrală crește, ceea ce duce la o creștere a rezervelor excedentare ale băncilor comerciale. Aceasta este o creștere a bazei monetare. Angajat din mijloacele de banca centrală ar putea fi utilizate pentru băncile comerciale emitente credite suplimentare și credite suplimentare cauza depozite multiplicative de expansiune. Creșterea masei monetare.
Diminuarea ratei de refinanțare a băncii centrale duce la creșterea bazei monetare sub formă de creștere în exces a rezervelor băncilor comerciale în detrimentul de împrumut suplimentar de la banca centrală. Capacitatea de creditare a sistemului bancar crește, volumul creditelor acordate de băncile comerciale crește și duce la expansiunea animată a depozitelor și o creștere a masei monetare.
Ø O creștere a ratei de refinanțare a creditelor bancare centrale devin mai scumpe, iar unele a revenit la băncile comerciale împrumuturi nu va fi dat din nou în împrumut. Volumul creditelor la rata de refinanțare de la banca centrală a redus, iar unele bănci nu vor primi fondurile planificate pentru reconstituirea rezervelor excedentare. Apoi, băncile vor trebui să umple rezervele în exces din surse interne. În acest scop, o parte din împrumut va fi revocată sau nu li sa acordat întoarce din nou de credit. Acest lucru va duce la reducerea multiplicativ în depozite ale sistemului bancar și o reducere a ofertei de bani.
Astfel, creșterea ratei de refinanțare, care a dus la o reducere a creditelor bancare comerciale cu 10 mii. Frecați. Aceasta a cauzat o scădere a bazei monetare cu 10 mii. Freca. și contracția masei monetare cu 25 mii. freca.
Mecanismul de acțiune descris ca rata de refinanțare în oferta de bani este doar în acele țări în care împrumuturile de la banca centrală, băncile comerciale sunt permise a fi utilizate pentru eliberarea de credite către clienți (ca în multe țări dezvoltate din Europa de Vest). Într-un număr de țări (de exemplu, în SUA) pentru a face acest lucru este interzis prin lege, precum și împrumuturi ale băncii centrale de către băncile comerciale solicitate numai în cazul în care amenințarea de faliment pentru decontarea unei datorii. În astfel de cazuri noi spunem că banca centrală efectuează un creditor de ultimă instanță. Volumul acestor credite este de obicei neglijabilă și nu afectează în mod serios valoarea ofertei de bani. Rata de refinanțare în astfel de țări efectua mai degrabă funcția de indicator pentru piața împrumuturilor interbancare. Rata dobânzii la creditele interbancare variază, de obicei, în sincronism cu rata de refinanțare, iar aceasta din urmă reglementează nu numai valoarea creditelor a băncii centrale, în mod indirect volumul creditelor interbancare.