Criza de la Bretton Woods sistemului monetar mondial pori-dil abundența de proiecte de reformă în valută, de la proiecte ale unei unități de rezervă colectivă, emite monedă globală, susținută de aur, și bunuri, pentru a reveni la standardul de aur. Sistemul monetar mondial, principiile de formare a relațiilor comerciale, în mod evident nevoie de reînnoire radicală.
Sustinatorii monetarismului pledat reglementare a pieței împotriva statului vmeshatelst Insulele, a ridicat ideea depozitelor samoregulirova automate ale balanței de plăți, a oferit să introducă un regim de rate de schimb (M. Friedman, F. Machlup, etc) plutitoare. Neo-Keynesienii au făcut un viraj pentru respingerea ideii anterior menționată a JM. Keynes despre crearea de monedă internationalizare țional (R. Triffin, W. Mar staniu, A. Dey. F. Peru, Denise J.). SUA condusă de demonetizarea finală a aurului și crearea de lichidități internaționale, în scopul de a sub-Derzhko dolari. Europa de Vest, în special în Franța, a căutat să limiteze hegemonia dolarului și să extindă împrumuturile FMI.
Găsirea o cale de ieșire din criza financiară au fost o lungă perioadă de timp, mai întâi în mediul academic și apoi în cercurile conducătoare și numeroase comisii. FMI pregătit în 1972-1974 gg. Proiectul de reformă a sistemului monetar global.
În 1978 el a fost făcut modificările corespunzătoare la statutul FMI, pentru a schimba principiile de funcționare a sistemului monetar mondial:
Un nou tip de mijloace de plată internaționale - DST (DST, DST - drepturi speciale de tragere), este utilizat pentru compensarea plăților internaționale prin intrările în conturi speciale, precum și ca o unitate de calcul al FMI.
Trecerea la rate de schimb flexibile, pentru a atinge trei obiective principale:
- alinierea inflației în țări diferite;
- echilibrarea balanței de plăți;
- imputernicire pentru politica monetară internă independentă de băncile centrale individuale.
Mecanismul de acțiune al sistemului de monedă mondială modernă poate fi reprezentată după cum urmează. Țări - membri ai Fondului Monetar Internațional au primit o anumită parte din DST (DST, DST), în conformitate cu acțiunile din capitalul social al fondului. SDR (DST, SDR) funcționează numai ca unitate de cont; În anumite condiții, acestea pot fi adresate la moneda locală. Greutățile specifice valutare stabilite în conformitate cu o greutate specifică de valută în comerțul și plățile internaționale. Conform clasificării FMI, țara poate selecta următoarele moduri ale monedei naționale: un fix, plutitoare sau mixt.
Rata fixă a monedei naționale are un număr de soiuri:
- moneda este fixat în raport cu o moneda aleasă în mod liber. Cursul de schimb se modifică automat în aceeași proporție ca și cursul de bază. De obicei, repara monedele lor față de dolarul american, euro european.
- moneda este fixat la DST.
- „Coș“ cursului de schimb. Rata monedei naționale este legată de combinații de monede construite în mod artificial. De obicei, în aceste combinații (sau coș valutar) include valute din principalele țări - parteneri comerciali ai țării.
- rata calculată pe baza unei paritate de alunecare. Aceasta stabilește un curs ferm în raport cu moneda de bază, dar relația dintre dinamica națională și cursul de bază nu este automată, ci este calculată printr-o formulă special convenit că ia în considerare diferențele (de exemplu, creșterea prețurilor).
„Free-plutitoare“ sunt monedele din SUA, Canada, Marea Britanie, Japonia, Elveția și alte țări. De multe ori, cu toate acestea, băncile centrale ale acestor țări și-au păstrat monedele sub fluctuațiile ascuțite. De aceea vorbim despre „controlată“ sau „murdar“, înot monede naționale. În general, țările dezvoltate au rate de schimb, care sunt în stare pură sau în călătorii de grup.
În cele din urmă, alegerea sistemului de control al ratei de schimb pentru o anumită țară este determinată de starea economiei naționale.
Drepturi Speciale de Tragere - DST
Participanții la sistemul DST poate doar țările membre ale FMI. Cu toate acestea, aderarea la Fondul nu participă în mod automat în mecanismul DST. Pentru operațiunile cu structura DST FMI format Departamentul DST. În prezent, toate statele membre ale FMI sunt parte. Astfel, DST funcționează numai pe oficial, la nivel internațional, la care acestea sunt introduse în circulație de către băncile centrale și organizațiile internaționale. FMI este împuternicit să creeze „lichiditate necondiționată“, prin punerea în circulație, care sunt exprimate în DST țărilor membre ale Departamentului DST.
Emisia de DST efectuate în cazul în care Consiliul Executiv al FMI ajunge la concluzia că, în acest stadiu, există o lipsă generală a rezervelor de lichiditate pe termen lung, și există o nevoie de reaprovizionare lor. Estimarea că cererea determină dimensiunea problemei DST. emisie DST este produs sub formă de intrări de credit în conturi speciale la FMI. DST sunt alocate între membrii FMI proporțional cu mărimea cotelor lor în FMI în momentul eliberării. Fondul nu poate emite DST pentru sine sau pentru alte „deținător autorizat“. În plus față de statele membre să primească, să dețină și să utilizeze DST poate FMI, precum și de către Consiliul de administrație al FMI, adoptat cu o majoritate - țări care nu sunt membre ale Fondului, precum și alte instituții internaționale și regionale (bănci, fonduri de valută, etc.) au statut oficial. În același timp, titularii lor nu pot fi bănci comerciale și persoane fizice.
Astfel, băncile centrale au fost liberi să cumpere aur de pe piața privată de pliere acolo prețurile și să facă tranzacții în aur, între ele, pe baza valorii sale de piață. Același lucru a fost abolită a existat înainte de angajament de timp a țărilor membre ale FMI pentru a aduce o contribuție la capitalul Fondului în aur. Acesta a fost eliminat dreptul de a cere din țările membre ale FMI în aur prin contribuțiile lor la capitalul Fondului sau în exercitarea oricărei operațiuni cu aceste țări.
Contrar planului, RDS nu a devenit standardul de valoare, principala rezervă și mijloace de plată internaționale. DST sunt utilizate în principal în operațiunile FMI ca un factor de conversie a monedelor naționale, de schimb din comparația; cotă, credite, veniturile și cheltuielile sunt exprimate în unitatea monetară a numărării.
Internaționalizarea sistemului de active lichide internaționale, formarea unei unități monetare colective sunt concepute pentru a avea un efect stabilizator asupra economiei mondiale, pentru a atenua efectele încălcări ale balanței de echilibru de plăți, pentru a servi ca o barieră în calea transferului de tulburări cauzate de încălcări ale acestui gen, economia internă.
Sistemul de relații economice și-a schimbat irevocabil. În contextul cursurilor de schimb flotante a crescut impactul modificărilor lor asupra fluxurilor de capital, în special pe termen scurt, care afectează situația monetară și economică a fiecărei țări în parte. Ca urmare a fluxului de capital străin speculativ în țară, rata de schimb este crescut, aceasta poate crește temporar valoarea capitalului împrumutat și capitalul care este folosit pentru dezvoltarea economiei și acoperirea deficitului bugetului de stat. Tide de capital din țară duce la penurie reduce investițiile, șomajul a crescut. Consecințele fluctuațiile cursului de schimb naționale depind de potențialul monetar și economic al țării, cota de export de poziții în relațiile economice internaționale. Rata de schimb este obiectul luptei dintre cele două țări, exportatorii și importatorii naționali, este o sursă de dispute între state.