În unele cazuri, un comerciant poate simți potențialul unei mișcări explozive a prețului instrumentului care stă la baza, dar trebuie să fie încrezător în direcția în care va avea loc această mișcare. În acest caz, comerciantul poate lua în considerare cumpărarea ambelor opțiuni și pune și apelează cu aceeași grevă, adică achiziția de Straddle (Straddle).
Apoi, dacă există o mare mișcare - fie în sus, fie în jos, va face un profit. Desigur, dezavantajul este că, dacă ceva semnificativ pe piață nu se întâmplă, o reducere temporară a valorii titlurilor de valoare în portofoliul investitorului (Decalaj) «mânca» și a pus și apel. Această strategie are un potențial de profit, prezentat în Figura 2.5. Pierderea maximă este egală cu prima plătită inițial, apare în cazul în care stocul de la expirare vor fi tranzacționate în acuratețea performanței prețul opțiunilor cumpărate. Cu toate acestea, în cazul unei creșteri sau scăderi suficient de mari ale stocului la momentul expirării, profiturile potențiale sunt ridicate. Regula generală este că această strategie ar trebui să fie utilizate numai în două condiții: (1) dintr-un punct istoric de opțiuni de vizualizare ieftine (în capitolele următoare, vom descrie în detaliu modul de evaluare a stării actuale) și (2) din istoria instrumentului de bază arată că se poate schimba în prețul este suficient pentru a face acest Straddle profitabil.
Piețele au tendința de a tranzactiona cele mai multe ori, cu câteva modificări, și apoi să ia cea mai mare parte distanța până la nivelul următor într-o perioadă foarte scurtă de timp. Studiile au arătat că 90% din creșterea pieței apare doar în 10% din numărul total de zile de tranzacționare (alte studii dau valori similare și mișcări de coborâre). Deseori, opțiunile devin foarte ieftine chiar înainte de mișcările mari ale piețelor subiacente. Acest lucru este valabil mai ales dacă ceva timp în fața unei mișcări mare a pieței nu a avut o tendință clară: opțiunile cumpărătorilor pierde bani prin reducerea valorii titlurilor de valoare în portofoliul investitorului și, prin urmare, mai puțin agresive în ofertele lor de cumpărare (BID preț) opțiuni, în timp ce vânzătorii sunt din ce în ce mai agresiv, deoarece profiturile lor cresc.
Cumpărați Straddle când cumpărați un call și call cu același preț de execuție și aceeași lună de expirare. Dacă au prețuri de execuție diferite, cumpărați Strangle sau, care este același lucru, o combinație. Achiziționarea de Straddle implică, de obicei, un risc mai mare în scenariul cel mai defavorabil. Cu toate acestea, acesta (achiziția) are un potențial de profit mai mare. În cele două grafice, profiturile din Figurile 2.5 și 2.6 compară profitabilitatea achiziției Straddle și achiziția Combinație. Experiența mea personală a arătat că, dacă v-ați decis că doriți să cumpere opțiuni pentru a indica faptul că, în conformitate cu sentimentele tale, are potențialul de un salt mare în prețul instrumentului suport, este posibil să preferați achiziționarea unui salvă de învăluire decât să cumpere o combinație (strangle).