Principalul proprietar al TCS Bank este capabil să convingă investitorii de perspectivele proiectelor sale. De ce antreprenorii nu locuiesc după plecarea sa?
- Ți-au spus prețul? - L-am întors pe Tinkoff la Kukushkin.
- Atunci nu am înțeles ce a fost problema.
Tinkoff nu are nici un regret cu privire la tranzacția a eșuat, dar Gerkusov sigur că era necesar să se vândă pentru 22 de milioane de $ „A fost un preț bun, mai ales că aproximativ un an au fost vândute la restaurante Mint Fondul de capital este mai ieftin“, -. El spune.
Mentă eroare
Ați putea fi, de asemenea, interesat
În calitate de "vânzător ideal" Oleg Tinkov a construit o bancă de carduri și a convins piața că proiectul costă mai mult de 3 miliarde dolari?
Acum el trebuie să demonstreze că după viața IPO-ului abia începe.
De ce proiectele lui Tinkov intră în mâinile greșite și mor? Parțial pentru că Tinkoff le vinde când ideea încetează să mai fie unică. Deci, cu găluștele "Daria", de unde a scăpat Tinkov, când totul a început să sculpteze găluște scumpe. "Nu rulează unde este pucul, dar unde ar trebui să fie", - descrie strategia de afaceri a lui Tinkov Avetisyan.
De vânzare a fost expus doar activitatea de exploatare și sediile cinci restaurante Tinkoff a vândut anul, înainte de societatea de investiții „Troika Dialog“, care le-a făcut într-un fond închis și apoi închiriate restaurante. Gerkusov a spus că era o practică obișnuită la momentul respectiv: restaurator a primit banii pe care ar putea să investească într-o afacere, sau de a folosi în orice alt mod. "Restaurantele nu ar trebui să dețină proprietăți imobiliare, nu este un dezvoltator" - sigur, Gerkusov. Tinkov a plătit banii primiți ca dividende singurului proprietar al restaurantului. Suma tranzactiei nu a fost dezvăluită, dar este cunoscut faptul că „Troika“ a plătit pentru camera de 15-20 milioane $.
Conducerea cu Incintele de vanzare nu deranja pe nimeni, iar obstacolele majore în calea încheierii tranzacției nu au fost - vânzătorul ar primi pentru rețeaua de 25 de milioane de $, cumpărătorul a fost dispus să plătească 22 de milioane de $ „Această diferență ar putea fi ușor redus la zero, în cadrul negocierilor“, -. Încă mai cred Hercusul.
Dar nu în cazul lui Oleg Tinkov.
Odată pe parcursul negocierilor, el a decis să-i spună lui Zelman cum să facă restaurantul. Experienții de restauratori nu au apreciat impulsul, relația a dat o fisură, iar apoi cumpărătorul și vânzătorul au făcut schimb de replici prin intermediul unui consultant. Esența a fost să aflăm care dintre ei este un adevărat restaurator și care "a ieșit". În cele din urmă, Tinkoff a lovit ușa: dacă nu înțeleg nimic și nu apreciază afacerea mea, nu vreau să plătesc 25 de milioane de dolari, nu voi vinde deloc. "Acesta este un caz rar în practica mea atunci când tranzacția nu a avut loc mai mult din motive nefinanciare", își amintește Gerkusov. Și a fost un caz rar când Tinkov a angajat o bancă pentru a organiza afacerea MA, de obicei face totul el însuși. Investbankir Gerkusov îl numește pe Tinkov un structurator strălucit, un negociator dur și creativ.
"Am vândut o cotă pentru câteva milioane de dolari, deoarece afacerea restaurantului nu mi-a mai coresponat scara", spune el.
Creditele Nepal
Dar dacă Hughes risca o reputație, atunci Tinkoff și-a pus aproape toată averea pe hartă.
Cumpărarea o bancă mică și a redenumit-o „Sisteme de credit Tinkoff“, este la începutul proiectului a investit 70 de milioane de $ din 80 $, care a rămas cu el după vânzarea activității de bere și plata datoriilor. „Arată-mi un alt antreprenor care 90% din banii lor de a investi în start-up“ - nu fără lauda Tinkoff a spus Forbes. El conduce conversația cu jurnaliștii din birou, unde zidurile sunt acoperite cu frunze de aur. Dar primul lucru pe care bancherul nu a investit în repararea de birou, cât și în sistemul informatic, cheltuielile ei 20 de milioane de $. Un bun IT-buget avansat bancar a fost apoi 3 milioane de $.
Credite pentru mase
Hughes spune newsletter-ul a petrecut o gramada de bani, dar a fost necesar pentru a aduna informații pentru a înțelege modul de a evalua debitorilor, și să învețe să lucreze cu „Mail Rusiei“. Experimentat cu diferite moduri de distribuție, a colaborat chiar și cu compania MLM Vladimir Dovgan. Hughes spune că într-o zi a apărut într-un film cu Tinkoff și Dovgan - „a fost suprarealismul pură.“ În plus, banca de la începutul căii sale utilizate în mod activ baza acestor companii, vanzarea de haine din cataloage, efectele secundare pot fi observate în câțiva ani - 60% dintre clienții de TCS Bank erau femei.
Modelul de afaceri al băncii funcționează în continuare conform aceleiași scheme, doar căile de livrare s-au schimbat - TKS încă emite cărți cu limită inferioară pentru persoanele din orașele mici, dar majoritatea clienților vin prin intermediul internetului.
"Nu oferim concurenți 500 000 de ruble", adaugă Tinkoff. - Împrumutul nostru începe la 5000 de ruble. De fapt, nu suntem o bancă, ci o organizație de microfinanțare. " Hughes refuză să numească modelul băncii ca microcreditare, deoarece TCS nu acordă împrumuturi pentru câteva zile înainte de salariu la o rată de nebunie (250% pe an), dar deschide linii de credit. Rata medie efectivă, conform rapoartelor TSS, este de aproximativ 50% pe an. "Dar în detrimentul împrumuturilor mici, rata efectivă este mai ridicată matematic la început și apoi scade în timp", spune Hughes.
Hughes susține că banca are un risc foarte scăzut datorită "politicii de limitare redusă".
Prima dată când un împrumutat poate primi un card în bancă cu o limită egală cu salariul său lunar. Apoi, în cazul în care împrumutul este deservit și clientul nu este recreditat (nu are puține împrumuturi în alte bănci), TCS ridică limita, dar nu mai mult de un salariu și jumătate lunar. Dimensiunea medie a împrumutului este de 35 000-37 000 de ruble, dar și pentru debitori cu un împrumut de până la 10 000 de ruble foarte mult - 17%. Limita maximă pe card este de 300 000 de ruble, însă există doar câțiva clienți de acest gen. Hughes însuși are două cărți cu o limită de 100.000 de ruble. "Acest lucru este suficient pentru mine", spune el.
Tranzacții "pe frunte"
Produsul lui Tinkov câștiga popularitate și a luat bani pentru a emite împrumuturi. În principiu, Tinkov nu intenționa să atragă depozite. "Inițial, conceptul de TCS a implicat finanțarea afacerii în detrimentul euroobligațiunilor și obligațiunilor de ruble", spune Hughes. De ce? TKS a copiat complet modelul Bank Capital One, care la prima etapă de dezvoltare nu a atras depozite, ci bani de pe piață. Acești bani sunt mai scumpi, dar pot fi atrasi mult mai repede, ceea ce le permite să crească agresiv.
În cele din urmă, TKS a reușit să atragă 1 miliard de ruble, în special trei investitori ai lui Tinkov au fost investiți în obligațiuni. Aceștia sunt Alexander Kandel, Anton Bolshakov de la Zenit Bank și Boris Jordan, care au cumpărat valori mobiliare în portofoliul Asigurărilor Renașterii. "Am crezut în carisma lui Oleg, mai ales că proiectul a fost investit de el. Ai putea să-i dai bani, dar l-ai putea pune în depozit în Sberbank, l-am ales pe Tinkoff ", spune Kandel.
Pentru acele vremuri și 50 de milioane de dolari ar putea deveni o povară grea.
Depozite pentru prieteni
Banca la prețul "Yandex"
Hughes spune că fondurile străine au luminat literalmente banca cu o radiografie.
Unii chiar angajau persoane în Rusia pentru a deschide un cont sau a lua un împrumut cu TSS. "Investitorii occidentali ne-au iubit mereu, pentru că nu le-am mințit niciodată", a spus Tinkov. "Dacă a fost o pierdere, au vorbit cu onestitate despre el". Tinkoff consideră că acesta este principalul său avantaj competitiv în Rusia, unde toată lumea este dornică să "taie un Westernizer". "Acesta este marele merit al lui Oliver, cu mentalitatea sa anglo-saxonă", își amintește Tinkov.
La ora ceasului său - plasarea pe Bursa din Londra - Tinkoff și echipa lui au mers timp de trei ani. Aproape un an au lucrat ca brigadă de concerte, cu diferența că programul lor era o prezentare pentru investitori. Atunci când banca a anunțat oficial o ofertă publică de plată, a fost lansată o agitație între fonduri. Cartea a fost semnată în primele ore, dar aplicațiile au continuat să ajungă. Gestionarea băncii nu a avut nici măcar timp să se întâlnească cu toți cei care și-au dorit, iar fondurile rusești au fost ofensate, că nu le-a fost acordată suficientă atenție și că uneori au fost chiar refuzate întâlniri. "Organizatorii au absorbit toată energia din noi, Hughes a lucrat ca rezervor, am avut 8-10 întâlniri pe zi", își amintește Ilya Pisemsky, director financiar TKS. - A ajuns la o anecdotă. Cineva a întrebat: "Ce zi este astăzi?" "Noi, în Boston, înseamnă miercuri".
Tinkov felicitat. O veche cunoștință îi spuse: "V-ați vopsit totul pentru toată lumea". Tinkov a replicat: "Și acum am pus banii pe care i-am tras în buzunar și am cumpărat un avion pictat". (A cumpărat însă Falcon, înainte de afacere.)
Black Friday Banker
Riscurile asociate cu reglementarea de stat, TCS de avertizare înainte de introducerea în memorandumul de investiții. Proiectul de lege nefastă se face referire la pagina 25, dar se spune că se poate agrava controlul pentru TCS și alte bănci, și nu este clar cum. Nu se spune despre amenințările specifice pe care le aduce acest proiect de lege.
După apelul lui Hughes, investitorii au început să crească ușor prețul, dar cotații nu au revenit la nivelurile anterioare. Tinkoff spune că investitorii occidentali l-au sunat în aceeași zi: "Reprezentantul băncii organizatoare a spus că eram ultima persoană care a fost cazată fără o" reducere rusă ". Cu toate acestea, Goldman Sachs este un păcat să se plângă - au reușit să facă bani pentru căderea acțiunilor. Condițiile de plasare au oferit posibilitatea de a mări volumul cu 15%, așa-numita opțiune de încălțăminte pentru organizatori. E aranjat așa. Organizatorul (în acest caz Goldman Sachs) acordă acțiuni acționarilor vânzători și le vinde pe piață, deschizând astfel o poziție scurtă. Dacă prețul crește după plasare, acțiunile rămân vândute, iar opțiunea este considerată finalizată. În cazul în care rata scade, organizatorul răscumpără documentele la prețul căzut și le returnează acționarilor, câștigând diferența în același mod pe care îl câștigă, de obicei, pe pantaloni scurți. După căderea acțiunilor TCS, banca Goldman Sachs a cumpărat toate cele 15% și le-a restituit acționarilor minoritari.
Și câștigă Tinkoff? În buzunar el are 200 de milioane de dolari, averea lui depășește 1 miliard de dolari. Nu este problema lui, că numai acum InBev a scăpat în sfârșit de fabrica din Pușkin, iar Sberbank a închis restaurantele "Tinkoff".
Afacerile lui Tinkoff nu trăiesc fără el.
Chiar și InBev și-a dat seama de rolul personalității lui Tinkov în succesul întreprinderilor sale și l-au invitat ca consultant să reînceapă brandul Tinkoff prin plata redevențelor.
- Tu acționezi ca o stea de oaspeți? Întrebă Tinkov Forbes. - Și eu sunt steaua!