Un contract forward este un acord pentru schimbul valorii unei monede pentru orice altă monedă în viitor, la un preț fix în momentul acordului. Conform contractului, vânzătorul se obligă să transfere bunul către cumpărător într-o perioadă specificată în document sau să îndeplinească o obligație monetară alternativă. La rândul său, cumpărătorul se angajează să accepte bunul, să îl plătească în modul și în termenul stabilit în contract.
Înainte este livrarea sau decontarea:
- DF - livrare, se încheie cu livrarea bunului și plată integrală în condițiile contractului. Plățile de livrare includ o tranzacție de urgență la negru (cu obligații amânate);
- NDF - decontare (non-livrare) nu se încheie cu furnizarea de activ.
De asemenea, există o transmitere cu o dată deschisă - acesta este un contract cu o dată de decontare nedefinită (data execuției).
Subiectul acordului sunt diferite active -. Stocuri, mărfuri, valute, obligațiuni, etc. De regulă, contractul forward este pentru punerea în aplicare a cumpărarea sau vânzarea activului suport real, precum și pentru cumpărător de asigurare sau de furnizorul de eventualele modificări nefavorabile ale prețurilor. În plus, FC poate fi încheiat pentru a juca pe diferența de rate ale activelor.
Prețul la care va fi executat contractul se numește prețul de livrare. Acesta este neschimbat pe toată perioada FC. La încheierea tranzacției, partidul care a deschis o poziție lungă. se așteaptă o creștere ulterioară a prețului activului. Atunci când crește, cumpărătorul contractului forward câștigă, în consecință - vânzătorul pierde. Câștigurile și pierderile pe FC sunt realizate după expirarea contractului, atunci când există o mișcare a activelor și a numerarului.
Este de remarcat faptul că încheierea unui contract forward nu necesită costuri semnificative de la contrapartide, o excepție fiind comisionul posibil legat de tranzacție atunci când este executat folosind servicii intermediare. În ciuda faptului că FC presupune executarea obligatorie, contrapartidele nu sunt încă asigurate împotriva partenerilor necinstiți, care uneori nu își îndeplinesc obligațiile. Prin urmare, înainte de încheierea tranzacției, partenerii trebuie să afle integritatea și solvabilitatea reciprocă.
FC se bazează pe piețe neorganizate în afara schimburilor și nu este standard în conținutul său. Se crede că, ca urmare a acestui fapt, piața secundară este absentă sau foarte îngustă, deoarece este destul de dificil să găsești oa treia persoană a cărei interese corespund în totalitate termenilor contractului forward încheiat inițial în funcție de nevoile celor două persoane de vârf.
Dezavantaje ale contractului forward
În primul rând, aceasta este lipsa garanțiilor pentru executarea FC în cazul formării unei conjuncturi corespunzătoare pentru una dintre părți. În al doilea rând, aceasta este o lichiditate scăzută.