Emiterea de microcredite este sectorul cu cea mai rapidă creștere a serviciilor financiare. Din cauza a ce?
Ați putea fi, de asemenea, interesat
Piața sălbatică
"Viva-Money" este de 80-85% care lucrează pe piața ratelor, adică emite mai mult împrumuturi (până la 80.000 de ruble) și credite lungi (până la un an). Dar o creștere semnificativă a numărului de noi jucători în ultimii ani a fost observată în nișa împrumuturilor scurte "payday", deoarece este ușor pentru un număr mare de antreprenori regionali să realizeze modelul PDL. Veniturile relativ ridicate (media dobânzii la credite în PDL - 2-3% pe zi), fluctuația rapidă a fondurilor și cererea nesatisfăcută au permis să se construiască o rețea de birouri în întreaga țară. Aceste companii, de regulă, nu au utilizat sisteme complexe de evaluare a riscurilor, activitatea lor principală sa bazat pe creșterea numărului de noi clienți și identificarea escrocilor sinceri.
Recent, situația sa schimbat mult din cauza concurenței acerbe pentru cele mai bune locuri pentru birouri, angajați etc. și datorită credibilității populației și creșterii delincvenței. Companiile PDL se află sub presiunea concurenței, deoarece există încă mulți jucători, iar barierele la intrare sunt minime. Companiile din segmentul "Cote" rezolvă problema selectării debitorilor și a calității portofoliului lor.
Surse de finanțare
Dar ambele trebuie să fie finanțate pentru o creștere ulterioară. Trebuie să deschidem constant noi birouri, altele - să creștem portofoliul, deoarece clienții lor au nevoie de împrumuturi mai lungi.
În Rusia, acum există doar câteva modalități de finanțare suplimentară pentru IFM:
1) atragerea de bani din partea publicului
În Rusia, pragul de acceptare a depozitelor de la populație este limitat din punct de vedere legislativ - de la 1,5 milioane de ruble, astfel încât această sursă de finanțare nu are un rol atât de important. Pragul de intrare de 1,5 milioane de ruble elimină investitorii necalificați care nu pot evalua în mod competent riscurile. În ceea ce privește compania noastră, acceptăm astfel de investiții de la populația de 1 milion de dolari, dar volumul total al acestora în prezent nu depășește 10% din capitalul nostru. Valoarea medie a depozitului de la o persoană fizică este de aproximativ 1 milion de dolari. Ratele de plasare pentru astfel de depozite sunt mult mai mari decât cele ale băncilor - de aproximativ 2 ori. În același timp, sistemul de asigurări DIA nu funcționează pe piața IFM.
2) împrumuturi împrumutate
Cu toate acestea, în opinia noastră, acest mecanism de finanțare este disponibilă în prezent numai în cazul în care compania este destul de mare (împrumut de 30-50 milioane $) și raportarea rentabilității - IFRS auditate, capitaluri proprii este, de asemenea, nu mai puțin de 30 de milioane $, iar structura de proprietate este transparent.
3) împrumut de tip mezanin
În timp ce aceasta este singurul exemplu de a atrage fonduri Fondul de Vest (am ridicat 10 milioane de $ din fondul Izurium engleză) IFM-companie, dar instrumentul în sine poate deveni mai popular în piața rusă, datorită garanțiilor suplimentare pentru creditor.
Un alt mecanism de finanțare, dezvoltat pe piețele străine ale IFM, este finanțat de un grup bancar. În Rusia, funcționează, din păcate, numai dacă IFM este afiliată cu una sau altă bancă.
Astfel, practic, singura sursă permanentă de finanțare pentru IFM este capitalul privat, care este imposibil de obținut pe piețele publice.
Aceasta este, în cazul în care societatea nu are instrumente publice (acțiuni nu sunt tranzacționate la bursă sau nu titluri de credit plasate pe schimburi), acesta poate fi finanțat sau private (private equity), sau banii băncii. Potrivit Asociației Organizațiilor de Microfinanțare, acest tip de finanțare este acum principalul pentru IFM și este de 70%.
Pe măsură ce piața se dezvoltă, extinderea ei, apariția unor metode clare de reglementare de către Banca Centrală ar trebui să dezvolte și să devină disponibile pentru principalii jucători, precum și alte forme de finanțare, deja cunoscute în Occident - kvaziekyuti, credite lipite, banca de investiții și de strângere de fonduri în IPO.
Conform previziunilor noastre, în următorii 1.5-2 ani, se pot aștepta schimbări semnificative pe piața IFM după consolidarea și consolidarea reglementării.
Cineva noi reguli de lucru pe piața microfinanțării va părea dificil, unii nu, dar, în general, acest proces va influența redresarea pieței.