După cum am explicat deja, pe piețele financiare, precum și pe celelalte, ceva este vândut sau cumpărat. Obiectul de vânzare / cumpărare în acest caz este denumit instrument financiar. Înainte de a studia în detaliu piața financiară specifică, ne vom familiariza cu principalele tipuri de instrumente financiare care sunt tranzacționate pe piețe.
Suntem interesați de instrumentele pe care le putem comerța online prin intermediul calculatorului nostru. Mai puțin lichide și insuficient utilizate vor fi pierdute. aproape nimeni nu le va folosi.
Deci, avem la dispoziție următoarele instrumente financiare pentru tranzacționare:
Descrieți pe scurt toate instrumentele
O garanție eliberată de companie pentru a atrage noi fonduri pentru dezvoltarea acesteia. Acționarul are dreptul să primească o parte din profiturile societății sub formă de dividende.
O persoană care deține acțiuni deține o parte din companie. Dimensiunea acestei părți depinde de proporția acțiunilor emise de o astfel de persoană din toate acțiunile emise. De exemplu, dacă societatea a fost emisă doar 100 de acțiuni, iar o persoană are 10 acțiuni, atunci ea deține 10% din companie.
Acțiunile sunt comune și privilegiate.
Piețele sunt în mare parte tranzacționate cu titluri de stat. Acestea sunt titluri emise de stat pentru a strânge fonduri pentru dezvoltarea lor. În principal, cumpărătorii unor astfel de obligațiuni sunt băncile comerciale, dar o persoană poate cumpăra / vinde obligațiuni (aceasta este o bună alternativă la depozitele bancare).
Proprietarul obligațiunii credite efectiv statul în schimbul obținerii unui profit ca procent din valoarea acestui împrumut.
Există obligațiuni: cu discount, cu dobândă fixă, cu dobândă flotantă, de stat, municipală, corporativă etc. și altele asemenea.
Instrument financiar derivat. Contractul, conform căruia părțile convin asupra cumpărării / vânzării de bunuri (activul suport) la un anumit timp, la un preț prestabilit.
Sarcina principală a contractelor futures este de a limita riscurile de schimbări nefavorabile ale prețurilor activului suport. Acest lucru este necesar în special de companiile din sectorul real. De exemplu, o companie care recoltează grâu cu contracte futures se protejează de riscurile de scădere a prețurilor la cereale, până când crește o nouă cultură. Ie ea vinde contracte futures cu o dată de decontare (expirare) în 1 an, de exemplu.
pentru că contractele futures sunt derivate, ele pot fi pe orice activ suport. În principal, contractele futures pentru valută, contracte futures pentru materii prime (petrol, grâu de aur etc.), contractele futures pentru obligațiuni guvernamentale sunt tranzacționate pe piețe. obligațiuni și acțiuni.
Există două tipuri. Contracte futures și decontări livrate (fără livrare). În general, speculatorii tranzacționează fără contracte de livrare. au nevoie doar de beneficii monetare fără livrarea reală a bunurilor (activul suport).
La fel ca și contractele futures, este un instrument financiar derivat. Proprietarul (cumpărătorul) opțiunii primește dreptul de a cumpăra / vinde activul suport în viitor la un preț prestabilit. Vânzătorul opțiunii se angajează să îndeplinească dorința cumpărătorului.
După cum puteți vedea, opțiunea este foarte asemănătoare cu cea a contractelor futures, singura diferență fiind că futuresul este o obligație a părților de a executa o tranzacție, iar opțiunea oferă opțiunea cumpărătorului opțiunii. Cumpărătorul opțiunii poate refuza livrarea bunurilor (executarea tranzacției).
La fel ca și contractele futures, opțiunile sunt tranzacționate pentru valută, pentru acțiuni, dar opțiunile sunt tranzacționate și pentru contractele futures.
Unitatea monetară pentru decontarea reciprocă între părți în diferite tranzacții. Cel mai lichid instrument pe piețele financiare. Comerțul cu valute implică schimbul de valută în alta pentru a profita de diferența de preț dintre cumpărarea și vânzarea monedei.
În principal, speculatorii folosesc tranzacții electronice pentru a tranzacționa mărfuri folosind contracte futures de decontare. nu au nevoie de livrarea unui produs real (materii prime). Există o listă a bunurilor de bază disponibile pentru comerț (deși lista reală este mult mai largă).
Acestea includ petrol, gaze naturale, etanol, cacao, bumbac, suc de portocale congelat, cafea, lemn (pădure), zahăr, aur, argint, platină, cupru, paladiu, bovine vii, carne de porc, soia, ulei de soia, porumb, grâu , orez, ovăz etc.
Instrument financiar derivat. Contractul prin care activul este vândut și, în același timp, se presupune că obligația îl răscumpără la un preț fix. Swap-ul poate fi utilizat pentru finanțarea împotriva garanției de valori mobiliare și, dimpotrivă, pentru împrumutul de valori mobiliare în scopul livrării lor în cadrul contractului, de exemplu în cazul deschiderii unei poziții scurte. Astfel de tranzacții se numesc tranzacții repo. În plus, swap-ul servește la modificarea compoziției portofoliului valutar, atunci când moneda dorită este angajată pentru o anumită perioadă împotriva securității unei alte monede.
Cele mai comune contracte swap de astăzi pe piața interbancară - privind ratele dobânzilor, atunci când există un schimb de plăți pentru dobânzile flotante și fixe.
Tranzacțiile swap-uri sunt decontracte. Adică contractele nu sunt standardizate. Condițiile și volumele pot fi convenite de părți. În consecință, pot exista infinit mai multe soiuri de astfel de operațiuni.
Fonduri derivate. instrument. Aproape la fel ca și contractele futures. Diferența constă în faptul că contractele futures sunt standardizate de schimb (adică volumul și parametrii acestora au un anumit standard), iar tranzacțiile forward nu sunt standardizate.
Instrument financiar derivat. Contractul dintre cele două părți privind transferul reciproc al diferenței dintre valoarea curentă a activului și valoarea acestuia la sfârșitul contractului.
De fapt, contractul este pentru cumpărarea / vânzarea unui activ cu livrare amânată, dar cele două părți a însemnat inițial că livrarea nu va fi - angajamente de mărfuri vor fi închise a doua tranzacțiile de cumpărare / vânzare în același volum, și din direcția opusă (cea din prima tranzacție a fost cumpărător în a doua tranzacție acționează ca un vânzător), dar la un nou preț.
Dacă prețul unui activ a crescut între prima și a doua tranzacție, "cumpărătorul" (la prima tranzacție) va primi o diferență de preț de la "vânzător". Dacă prețul a scăzut - "vânzătorul" va primi o diferență de preț de la "cumpărător". Adesea, termenul contractului nu este stabilit și contractul poate fi reziliat la cererea unei singure părți, căreia i se acordă un astfel de drept.
De exemplu, în ceea ce privește acțiunile, CFD derivă dintr-un contract de cumpărare de acțiuni, care permite speculații privind mișcarea prețurilor acțiunilor, fără a fi necesară formalizarea proprietății asupra acestor acțiuni.
Contractele CFD sunt folosite în majoritatea cazurilor de către companii pentru a atrage clienți cu capital mic. Ei nu au oportunități suficiente pentru a deschide un cont complet pentru tranzacționarea activului suport. Întrucât acești clienți nu sunt, în majoritatea cazurilor, comercianți cu experiență, toți aceștia își pierd banii la distanță, astfel încât contractele CFD sunt adesea însoțite de compensare internă ("bucătărie").
Instrument financiar derivat. Se referă de obicei la contracte futures. contractele futures au diferite date de scadență (data expirării) și, în mod corespunzător, prețuri diferite. Stratul de schimb implică cumpărarea și vânzarea simultană a contractelor futures pe același activ suport, cu o dată de expirare diferită. De obicei, contractele cu o durată lungă de expirare sunt mai scumpe decât cu o scurtă dată și, prin urmare, pe această diferență se poate câștiga.
Rata de schimb poate fi construită fie manual (prin cumpărarea unui cont futures cu o dată mai apropiată și prin vânzarea contractelor futures de la un termen îndepărtat), cât și prin utilizarea spread-urilor oferite de bursă. Pe bursele deja tranzacționate se tranzacționează spreadurile și putem cumpăra sau vinde o astfel de răspândire.
Instrument financiar derivat. Aceasta reflectă dinamica schimbărilor din portofoliul de instrumente financiare. Cele mai renumite indici din SUA sunt Nasdaq 100, SP500 și Dow Jones Industrial Average.
De exemplu, Nasdaq 100 - indicele include cele mai mari 100 din punct de vedere al capitalizării companiilor ale căror acțiuni sunt tranzacționate la NASDAQ. Indicele nu include companiile din sectorul financiar. Se calculează printr-o anumită formulă și reflectă, de fapt, dinamica schimbărilor în prețurile acțiunilor acestor 100 de companii.
Indicii au contracte futures și opțiuni, astfel încât să le putem comercializa.
Acestea sunt toate cele mai importante instrumente financiare care sunt tranzacționate pe piețele financiare. Fiecare dintre ele are avantajele și dezavantajele pe care le vom vorbi în procesul de studiere a piețelor specifice.