În timpul sesiunii de tranzacționare, prețurile au ajuns la 93.871 și a existat posibilitatea creării unei strategii delta-neutre. [17]
Potențialul de câștig se află în raportul dintre primele plătite la achiziționarea opțiunilor și primite din vânzările lor. În mod tipic, astfel de strategii au o natură de creditare, scopul căruia este să câștige o victorie atunci când dezvoltă mai multe scenarii de circulație a pieței. Aplicată la strategiile neutre pentru piață. considerat de noi, este deosebit de relevant pentru utilizarea piețelor gamma, având o volatilitate scăzută, în care figura sensibilitatea delta (gamma delta este derivată) are o valoare substanțial mai mare decât valorile caracteristice activelor cu volatilitate ridicată. În plus, punerea în funcțiune a diferitelor opțiuni de strategie vă permite să creați o delta - gamma - strategie neutră, care poate fi o opțiune atractivă. [18]
Această abordare este puțin probabil să fie utilă pe piața futures, dar poate fi utilizată pe piața de valori, mai ales când este posibil să lucrați cu un număr de unități de bază. În tabelele 4 - 7 sunt prezentate strategiile neutre delta. la crearea căreia, în loc de variantele mai vechi considerate cu două opțiuni de apelare sau plasare, a fost utilizată o opțiune put și apel. [20]
În ceea ce privește jocul original Γ, jocul Γ (AC) poate fi ușor interpretat. Fie două persoane, A și B, de acord să participe la jocul G, după cum urmează. Mai întâi, ei aleg independent fie rolurile lor, jucătorul 1, fie jucătorul 2 în jocul D, sau o strategie neutră de a nu participa. În acest caz, dacă A și B aleg roluri diferite, atunci ei vor juca de fapt jocul G4 în conformitate cu rolurile selectate. [22]
Aici apare problema filosofiei comerțului, sau viziunea generală asupra a ceea ce este o piață. Acest lucru determină care este managementul potrivit. De exemplu, în cazul în care un investitor consideră piața adversarului său, natura, care este antagoniste, și, prin urmare, intenționează să se apere, el ar trebui să rămânem la strategii neutre. oferind un profit redus, dar, în același timp, limitând grav pierderile. O privire la piață ca o structură care se execută de-a lungul principiul de undă, se concentrează pe crearea de strategii care vor avea probabil aceeași recurența, precum și, acolo unde este posibil, pentru a beneficia de evoluția prețurilor în limitele definite de aceste fluctuații. [23]
Nu există nicio diferență deosebită: delta este exact aceeași, iar punctul care asigură expunerea neutră la delta este creat, unde strategia este creată. În acest caz, atunci când știm delta opțiunea de apelare, ne putem da seama delta opțiune put cu un pret de exercitare de 95 din aceeași serie (este egal cu 1 - apel delta), așa că am putea crea variante ale Delta - strategii neutre. (vezi tabelele 4-6), dacă nu există anomalii grave în ceea ce privește volatilitatea. [24]
Cumpărătorul volatilității se confruntă cu problema stabilirii profitului pe hârtie creat de straddle. Și este întotdeauna formată - de la cea de-a doua este formată, care este asigurată de diferența de rată a profitului și pierderii pe diferite picioare. Acest lucru este cel mai bine văzut pe un shijel sintetic, construit cu ajutorul unui bun de bază și opțiuni lungi pentru bani. Pentru claritate, este prezentată strategia delta neutră de mai sus privind francul elvețian, utilizând contracte futures și opțiuni scurte cu prețuri de execuție mai mici și mai mari decât prețurile curente. [25]
Potențialul de câștig se află în raportul dintre primele plătite la achiziționarea opțiunilor și primite din vânzările lor. În mod tipic, astfel de strategii au o natură de creditare, scopul căruia este să câștige o victorie atunci când dezvoltă mai multe scenarii de circulație a pieței. În ceea ce privește piața - strategii neutre au valori semnificativ mai mari decât valorile caracteristice activelor cu volatilitate ridicată luate în considerare de către noi, este deosebit de relevant pentru utilizarea piețelor gamma, având o volatilitate scăzută, în cazul în care cifra sensibilitatea delta (gamma delta este un derivat). În plus, introducerea diferitelor opțiuni în strategie permite crearea de strategii delta-gamma-neutre. care poate fi o opțiune atractivă. [26]
Pagini: 1 2