Convertirea rublei într-o monedă în cerere în toată lumea, împreună cu dolari și euro este un vis al liderilor statului nostru și al tuturor patrioților ruși în general. Teza de a transforma Moscova într-un centru financiar mondial la egalitate cu New York și Londra a fost în mod repetat aruncat în mediile lumii pentru discuții. Capacitatea potențială a rublei de a fi un mijloc mai sigur de a acumula capital decât alte monede se bazează, în primul rând, pe resursele naturale uriașe ale Rusiei. Cu toate acestea, chestiunea nu merge mai departe decât cuvintele. Acest lucru provoacă o iritare gravă pentru unii concetățeni patrioți, dar fără competență, și batjocura liberalilor pro-occidentali.
Transformarea rublei într-o copie mică a dolarului nu este o chestiune simplă. Este asociat cu riscuri enorme pentru economia Rusiei. Este suficient să reamintim că mulți dintre economiștii noștri cred că dolarul este în pericol constant de prăbușire și doar din cauza monedei de rezervă mondiale. Prea mult din el se rătăcește în jurul lumii. Ce se întâmplă dacă toți deținătorii de bancnote americane cer imediat să schimbe ceva pentru ceva mai valoros - de exemplu, aur? Același pericol va fi expus rublei.
Și totuși, cred că este posibil ca rublele să devină o monedă mondială de rezervă. Cu toate acestea, trebuie să se facă cu mintea. Vreau să contribui la discutarea acestui subiect. Nu intenționez să inventez ceva imediat terminat, dar sper să dau de gând să se gândească la profesioniștii care vor fi însărcinați cu dezvoltarea noului sistem pentru îndatoririle lor oficiale.
Se poate de acord că prima etapă a transformării rublei într-o monedă mondială ar fi transferul comerțului cu petrol (și gazul) rus către un instrument de plată rusesc. Cu toate acestea, ce conflicte pot apărea în acest caz?
De exemplu, o decizie fermă a guvernului a fost luată pentru a vinde gazul și petrolul rusesc pentru ruble. De unde vor veni cumpărătorii lor? Bineînțeles, fie își vor vinde bunurile pentru ruble, fie vor cumpăra moneda noastră în bănci rusești în schimbul propriilor lor.
Cel mai probabil, ambele opțiuni vor fi utilizate imediat, deoarece soldul balanței comerciale a Rusiei este pozitiv. Pur și simplu puneți, vindem pe piețele străine mult mai mult decât cumpărăm. Având în vedere această situație, țările străine nu vor avea suficiente ruble pentru a-și exporta petrolul în Rusia. Le va cumpăra de la Banca Centrală.
Dar, în acest fel, se dovedește că, în realitate, vom continua să vindem petrol pentru dolari sau, să spunem, euro, deoarece principalii cumpărători ai resurselor rusești de energie sunt, în prezent, țările UE. Prețurile mondiale ale petrolului vor fi, ca și până acum, determinate în schimbul de dolari SUA în Londra și New York. Dacă ne limităm doar la transferul comerțului cu petrol în moneda rusă, rublele noastre vor fi cumpărate, cel mai probabil, numai în cantitățile minime necesare. Care, deci, va schimba birocrația redundantă în ochii cumpărătorilor de resurse energetice rusești?
Rubla pentru a deveni o monedă de rezervă la nivel mondial, pe care alte țări pot avea loc în rezervele sale valutare, fără teama de depreciere și amortizare, este necesar să se dezvolte un mecanism de încredere pentru menținerea stabilității sale. SUA menține un mecanism pentru menținerea dolarului.
Dolarul este în prezent stabil nu numai datorită acestei mecanici. SUA în mod intenționat împrumută bani din toate statele lumii în dolari. (De fapt, nu au nevoie de ea). Prin urmare, prăbușirea dolarului este neprofitabilă pentru toate țările lumii.
Întrebarea este, în ce măsură va putea Rusia să adopte această metodologie pentru a menține rubla? Din toate metodele menționate mai sus, vom fi cu siguranță capabili să realizăm numai cei mai onest. Asta înseamnă că vom putea asigura stabilitatea rublei pe piața noastră internă, aducând o inflație la un nivel economic de două procente pe an. Lucrul în această direcție este deja în curs de desfășurare. A fost creată o rezervă de cereale mare. Apoi, crearea de rezerve strategice de produse petroliere.
Dar, în ceea ce privește cumpărarea de pachete de valori străine, practicate de agenții Fed, acest caz este îndoielnic. Și problema nu este numai că vom refuza pur și simplu să vindem valori mobiliare pentru moneda noastră. Pe baza necesității ca rublele să cumpere energie rusă, micii minorități mici ne-ar fi vândute de bună voie. Dar americanii, desigur, știu despre semnificația secretă a acestor achiziții (de vreme ce ei înșiși au inventat această metodă). Și vor găsi ocazia de a ne neutraliza eforturile într-un moment în care va fi benefic pentru ei. Sub un pretext, vor îngheța conturile agenților investitori ruși într-un moment în care, în legătură cu următoarea ofensivă pe ruble, va fi necesar să se vândă titluri de valoare cumpărate anterior.
Desigur, pe lângă Statele Unite și UE, există țări BRICS. Dar, din motive morale, este puțin probabil ca Rusia să-și piardă drumul, distrugând indicii pentru a menține rata de schimb a rublei. Nu există nicio îndoială că SUA nu va reuși să-și deschidă ochii față de toată necinstirea acestui comportament, deși ei înșiși au folosit mult timp această mecanică. Standarde duble!
Cum putem asigura stabilitatea rublei în acest caz? Principala condiție pentru menținerea stabilității rublei, probabil, poate fi stabilirea unui preț relativ constant al rublei pentru energie. Acesta va fi un fel de standard de ulei de tip "aur standard" răspândit în întreaga lume încă de la începutul secolului al XX-lea. Cu toate acestea, în ultima treime a secolului trecut a fost abandonat, argumentând că rezervele mondiale de aur nu sunt suficiente pentru a oferi un singur dolar. Dar petrolul este o altă chestiune. Rusia ar putea avea destui petrol propriu pentru a asigura rublele.
Care sunt consecințele introducerii "standardului petrolier" al rublei? Poate acesta să fie un efect negativ? Da, pot!
Din moment ce Rusia nu este singurul sau chiar principalul producător de petrol, un număr de țări (inclusiv Arabia Saudită) ar putea fi tentat de orice motive - economice sau politice - pentru a aduce în jos moneda noastră, împreună cu prețurile petrolului. Ei spun că saudiți, în acord cu Statele Unite, au făcut deja acest truc pentru a lovi economia sovietică.
Cu toate acestea, o astfel de colaps nu poate fi lung. Și astăzi, într-un fel sau altul, vom putea neutraliza noua deviere economică a americanilor și a saudiștilor. Posibilitățile pentru o astfel de opoziție vor fi discutate mai jos.
Va fi mai rău atunci când există tehnologii care pot reduce cererea mondială de energie rusă. Printre acestea se poate numi nota revoluționară "ardezie" (în ciuda a tot ceea ce nu poate fi complet redus). Reducerea consumului de benzină poate "aduce în minte" bateriile auto tracțiune încărcare instantanee - peste ea o mulțime de muncă în SUA, Japonia și Germania. În cele din urmă, există o posibilitate de succes a proiectului ITER - dezvoltarea unui reactor termonuclear (în care, inter alia, RF participă).
Cu toate acestea, în viitorul apropiat, vom putea totuși să ne bazăm pe petrolul nostru. Există o tendință economică mondială de a crește prețul petrolului.
Împreună cu prețurile petrolului, va crește și rata de schimb a rublei, prevăzută de "standardul de petrol". Și ne putem aștepta ca multe țări să vrea să aibă ruble în rezervele lor valutare, pentru care va fi întotdeauna posibilă cumpărarea de petrol rus la un preț fix.
Cu toate acestea, aprecierea continuă a rublei (împreună cu prețul petrolului) va dăuna tuturor celorlalte sectoare ale economiei rusești. Necesitatea de a reduce ratele de dolar și de euro a devenit o problemă majoră pentru Statele Unite și UE în ultimele decenii. Și dacă SUA se confruntă cu acest lucru mai mult sau mai puțin (vezi articolul meu "Secretele stabilității dolarului"), atunci UE suferă foarte mult din aceasta. Așa că trebuie să ne gândim la cine vrem să fim: o putere industrială agrară dezvoltată sau în tot "centrul financiar" dependent de importuri.
În mod clar, vrem ambele, dar nu știm cum să realizăm acest lucru. După mult gând, am ajuns la concluzia că dorința poate fi atinsă după cum urmează.
Cred că nu ar trebui să abandonăm complet vânzarea de energie pentru dolari. Trebuie să vindem petrol pentru cumpărătorii străini pentru ruble și pentru dolari / euro. Apropo, din punctul de vedere al comercianților liberali, acest lucru va arăta foarte liberal. Dar prețul de export ruble de petrol ar trebui să fie în mod necesar mai mic decât valuta străină. liberalii de piață, această diferență poate fi explicată prin faptul că prețul rublei - prețul rus intern (duty-free), și ne-am permite străinilor să export achiziționate de pe piața internă de petrol duty-free ca un semn al voinței noastre bune.
În piața noastră internă, prețurile la energie sunt mai scăzute decât pe piața externă. Și suntem în mod constant subliniat că acest lucru nu este în regulile comerțului liber. Dar acest lucru este necesar pentru economia rusă în ansamblu. Din același motiv, beneficiile pentru întreaga Rusia sunt petrolierele noastre, iar acest lucru, în special companiile cu participare de stat, va vinde o parte din petrol mai ieftin și în străinătate. Dacă este necesar, statul va găsi o cale de ai compensa pentru pierderile directe.
De ce este necesar să vindem petrol pentru export pentru ruble mai ieftin decât pentru dolari? Prin această operațiune, vom putea regla cursul de schimb al rublei fără intervenții bancare de către Banca Centrală!
Ce face Banca Centrală acum pentru a menține rata rublei? În primul rând, se oprește să cumpere dolari în rezerva valutară a țării. În cazul în care atacul asupra rublei este puternic, Banca Centrală începe intervențiile valutare, adică vinde dolari din rezervele valutare. Și acest lucru este rău, pentru că rezerva valutară nu este nelimitată. Dar americanii reușesc să mențină dolarul fără intervenții valutare (a se vedea "Secretele stabilității dolarului").
Cei care cad pentru prețul rublei de petrol vor trebui să cumpere ruble de la Banca Centrală Rusă. Această rată de ruble va fi menținută în timpul obișnuit de liniște. Raportul dintre valoarea dolarului și rubla pe piața financiară rusă va fi stabilit precis de raportul prețurilor rublelor și dolarului la petrolul rusesc.
Trebuie remarcat că cea mai mare parte a monedei rusești este încă vândută pe piața financiară rusă, iar mâine se va realiza și acolo. În timp, cota rublei vândute pe bursele externe va crește. Dar aceasta este o conversație separată.
În cazul unui atac asupra rublei rusești, va fi necesar în mod paradoxal să reducem și mai mult prețul rublei petrolului nostru. Acest lucru face ca rublele să fie și mai atrăgătoare și va fi cumpărată împotriva tuturor eforturilor "urșilor" (jucând pentru a micșora rubla).
De fapt, prin scăderea prețului rublei petrolului nostru, stabilim o nouă rată a rublei. Și vom putea menține această rată mai mare, fără a cheltui un singur dolar din rezervele noastre valutare.
Aprecierea rublei va compensa în mod semnificativ pierderile companiilor noastre de petrol și gaze, care vor apărea din cauza scăderii prețului rublei de energie. Dar se pune întrebarea, dar statul nostru are dreptul moral de a cere astfel de sacrificii de la lucrătorii petrolieri în general?
Cred că da. Și de asta.
Astăzi, rublele se mișcă în sincronism cu prețul dolarului petrolului. Pentru a fi sincer, nu am putut găsi o explicație rațională pentru un asemenea sincronism de multă vreme. Nu există niciun motiv rezonabil și valid pentru a considera că o scădere a cursului de schimb al rublei după prețul petrolului are loc în mod spontan sau ca urmare a voinței malefice a agenților occidentali. Nu au nimic de-a face cu asta.
Principalele avantaje ale deprecierii rublei sunt obținute de companiile rusești exportatoare. Și mai întâi de toate este vorba despre petrolmeni. Când prețul mondial al petrolului scade, profiturile celor care îl vând în străinătate scad, de asemenea. Dar, dacă rata rublei cade simultan, atunci cel puțin profitul rublei al companiilor de petrol și gaze rămâne la un nivel acceptabil.
Dar este puțin probabil ca ei înșiși să afecteze raportul dolar / ruble. Aceasta înseamnă că Banca Centrală o face pentru ei.
Cu toate acestea, nu numai în interesul lor. Deprecierea rublei permite industriei noastre de producție, dacă nu să crească exporturile, cel puțin pentru a menține piața internă rusă.
Cu toate acestea, beneficierea de beneficii tactice pe termen scurt din deprecierea rublei, întreprinderile care nu sunt legate de sectorul petrolului și gazului pierd din punct de vedere strategic. Cu un curs de schimb redus al rublelor, nu trebuie să visăm să refacem tehnic cu ultimul cuvânt al gândirii tehnologice occidentale. Astfel, petrolierii în ultimii 20 de ani au avut un profit suplimentar în detrimentul întregii economii rusești în ansamblu. Ar fi corect să plătească această datorie în următorii 20 de ani. Cred că va fi suficient timp pentru ca industria rusă și sectorul agrar să atingă un nivel ridicat de dezvoltare.
Modelul meu nu oferă sprijin pentru economia internă în detrimentul rublei, dar declinul rublei prețurilor la energie (interne), va permite Rusiei întreprinderilor industriale pentru a reduce costurile de producție și apoi prețurile pentru produsele sale, care le va oferi un avantaj competitiv.
Valoarea modelului propus de stimulare a economiei rusești constă în faptul că Occidentul nu va putea protesta împotriva acestuia. Da, pe piața noastră internă, transportatorii de energie vor fi mai ieftini decât pe piețele mondiale. Dar noi, de fapt, vom permite tuturor să cumpere de la noi pe piața internă resurse de energie la prețuri reduse și fără taxe, în cadrul cotei de export, bineînțeles. Astfel de cote introduc între ele țările OPEC pentru a menține prețurile petrolului la un nivel suficient de ridicat.
Datorită introducerii sistemului propus, rublele vor deveni în cerere în lume, o monedă stabilă. Cu ajutorul Băncii Centrale poate împrumuta la economia rusă, indiferent de cât de mult avem o monedă străină. Și, după cum cererea de valută străină pentru noi să devină mai mici, va fi posibil să se reducă în mod semnificativ rezervele de dolari din Rusia și pentru a reduce riscul de pierdere ca urmare a arestării sau de înghețare a conturilor bancare străine, și ca urmare a falimentului destul de probabil al Statelor Unite.
Deoarece cererea de valută străină în Rusia va scădea, va fi posibil, dacă este necesar, reducerea semnificativă a exportului de resurse energetice. Acest lucru va da un efect dublu. În primul rând, prețurile mondiale la petrol vor crește. (Potrivit observațiilor mele, o scădere îndelungată a aprovizionării pe piețele mondiale a petrolului cu doar 5% dă o dublare a prețurilor la nivel mondial). În al doilea rând, Rusia va salva resursele naturale, care vor fi necesare în curând în cantități mari.
Acest lucru încheie acest articol. Ea consideră o altă metodă de protejare a economiei rusești de influența străină negativă. În articolul precedent "Lista neagră pentru protejarea rublei", am sugerat identificarea investitorilor americani din rezervele federale și nepermițându-le să tranzacționeze pe RTS și MICEX, deoarece provoacă în mod intenționat căderea indicilor ruși. Poate că voi veni cu o altă cale și cu siguranță o voi împărți cu cititorii mei.