Metodologia pentru estimarea probabilității falimentului Kovalev
Pentru predicția tendințelor nefavorabile în dezvoltarea întreprinderii Kovalev V.V. a propus un sistem de indicatori pe două nivele, care acoperă diferite domenii ale activităților organizației și se bazează nu numai pe situațiile financiare, ci și pe informațiile interne ale întreprinderii.
- pierderi recurente în activitatea principală de producție;
- conturi restante de plătit, utilizarea excesivă a împrumuturilor pe termen scurt pentru finanțarea investițiilor pe termen lung, valori scăzute stabile ale raportului de lichiditate;
- lipsa cronică a activelor curente;
- ponderea ridicată a conturilor restante de încasat;
- prezența excedentului de valoare normativă a bunurilor vechi, a stocurilor;
- echipamente învechite;
- politica de investiții necorespunzătoare etc.
Al doilea grup de indicatori nu oferă motive pentru a considera condiția financiară drept critică, dar în același timp indică condiții nefavorabile pentru activitățile întreprinderii care pot contribui la posibila faliment:
- pierderea angajaților-cheie ai aparatului de conducere;
- opriri forțate, încălcări ale procesului tehnologic;
- dependența rezultatului financiar de orice proiect sau tip de active;
- participarea întreprinderii la procedurile judiciare;
- pierderea partenerilor-cheie, etc.
Pe lângă indicatorii de mai sus, Kovalev VV propune, în conformitate cu situațiile financiare, utilizarea unui indicator integrat al stabilității financiare, care include o combinație a următorilor factori:
N1 - rata cifrei de afaceri stoc: venituri din vânzări / valoarea medie a stocurilor; N2 - raportul actual: active circulante / pasive curente; N3 - coeficientul de structurare a capitalului: fonduri de capital / împrumuturi; N4 - rata rentabilității: profit înainte de impozitare / valoarea activelor; N5 - raportul randament: profit înainte de impozitare / venituri din vânzări.
Formule pentru calcularea indicatorilor după echilibru:
N1 = pagina 010 f.№2 / pagina 210
N2 = pagina 290 / (p.610 + p.620 + p.630 + p.660)
N3 = pagina 490 / (pagina 590 + p. 690)
N4 = p. 140 f.№2 / p. 300
N5 = p. 140 f.№2 / p. 010 f.№2.
Formula de evaluare a durabilității financiare este următoarea:
N = 25R1 + 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5
unde, R = Valoarea indicatorului pentru întreprinderea studiată Ni / Valoarea normativă a acestui indicator
Valorile normative ale indicatorilor sunt: N1 - 3.0; N2 = 2,0; N3 = 1,0; N4 - 0,3; N5 = 0,2.
Dacă N => 100, situația financiară a întreprinderii poate fi considerată bună, dacă N <100, она вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступление финансовых трудностей.