Atunci când se analizează mecanismul de reaprovizionare a masei de bani în circulație ar trebui să fie remarcat faptul că noțiunea de „problema de bani“ și „emisiunea“ nu sunt identice. Deci, problema banilor în circulație are loc în mod constant. Banii fără bani sunt puse în circulație atunci când băncile comerciale oferă împrumuturi clienților lor și numerar - atunci când băncile aflate în proces de tranzacționare în numerar oferă clienților săi din birourile lor de numerar. Problemă - emisiunea de bani în circulație, ceea ce conduce la o creștere generală a ofertei monetare aflate în circulație.
Problema banilor în înțelegerea largă se desfășoară pe două niveluri:
- Băncile centrale;
- băncile comerciale și instituțiile financiare și de credit asimilate acestora cu scop funcțional.
Eliberarea banilor fără bani este efectuată de un sistem de bănci comerciale, în numerar - de către Banca Centrală (în Ucraina - de către Banca Națională).
Băncile centrale au un drept exclusiv (monopol) de a efectua emiterea de bancnote. Legislația actuală nu acordă un astfel de drept altor bănci. Ministerul de Finanțe (Trezoreria) nu are dreptul să emită bancnote.
La fel ca în standardul de aur. iar în condițiile actuale se păstrează principiul securității mărfurilor pentru emisiunea de bancnote pe bază de credit. Cu toate acestea, spre deosebire de standardul de aur, nu există niciun mecanism de realizare a funcțiilor trezoreriei bugetare, conform căruia în circulație se află suma banilor de hârtie, inclusiv bancnotele. a fost echilibrat cu coeficientul corespunzător de rezerva de aur disponibilă. Evoluția evolutivă a procesului de emisie sa îndreptat într-o direcție diferită - au început să se consolideze structurile instituționale și mecanismul de reglementare funcțională a sistemului monetar. În mod semnificativ, rolul principalului link, Banca Centrală, a crescut.
Există trei direcții de activitate de emitere a Băncii Centrale:
- finanțarea deficitului bugetului de stat prin operațiuni pe piața valorilor mobiliare de stat;
- refinanțarea băncilor comerciale - oferindu-le un anumit număr de instrumente de plată;
- cumpărare pentru o monedă națională de valută străină, care este trimisă la rezervele valutare oficiale.
Mecanismul de emisie funcționează pe baza unui multiplicator bancar (credit, depozit). Creditele bancare, de credit și de multiplicare a depozitelor caracterizează mecanismul de animație din diferite poziții.
Multiplicatorul băncii caracterizează procesul de multiplicare din perspectiva subiectelor de animație și funcționează indiferent dacă împrumuturile au fost acordate: băncilor comerciale sau guvernului. În plus, acesta poate fi utilizat și în cazul în care Banca Națională cumpără titluri de valoare de la bănci comerciale sau valută. Ca urmare a băncilor de resurse reduse investite în operațiuni active, creșterea rezervelor disponibile ale acestor bănci utilizate pentru operațiuni de credit, adică, mecanismul multiplicatorului bancar. Banca Națională poate, de asemenea, "include" acest mecanism chiar și atunci când reduce norma rezervelor obligatorii.
Multiplicatorul depozitului reflectă obiectul de animație - banii pe conturile de depozit ale băncilor comerciale.
Multiplicatorul creditelor este principala forță motrice a procesului de animație, adică reflectă faptul că animația poate fi realizată doar ca urmare a creditării economiei (economiei).
Gestionează mecanismul multiplicatorului băncii și, prin urmare, emisiunea de bani fără numerar, exclusiv de către Banca Națională, în timp ce emisiunea este efectuată de un sistem de bănci comerciale.
Băncile comerciale creează bani bănci, oferind clienților lor împrumuturi de împrumut. Atunci când băncile oferă împrumuturi, oferta de bani crește, iar atunci când creditele sunt returnate - scade.
Capacitatea oricărei bănci comerciale de a crea banii bancari (de a emite bani) depinde de mărimea valorii excedentare a rezervei sale. Banca poate emite noi împrumuturi și poate crea bani suplimentari numai dacă are rezerve libere, adică rezerve care depășesc suma minimă stabilită prin lege, pe care trebuie să o păstreze în orice condiții.
rezerva bancară obligatorie face parte (norma în procente) din depozite bancare și alte obligații de plată, banca a primit din alte surse, care, în conformitate cu legislația în vigoare ar trebui să fie stocate sub formă de bănci în numerar comerciale și a altor depozite la Banca Centrală.
Cu ajutorul reglementării normei rezervelor obligatorii, se rezolvă mai multe sarcini:
- În primul rând, definirea normativă a rezervelor obligatorii este concepută pentru a proteja interesele clienților și fiabilitatea băncilor comerciale, susținerea lichidității acestora;
- În al doilea rând, în cazul apariției unor situații nestandardizate, băncile comerciale au posibilitatea de a primi o sumă suplimentară de numerar în Banca Națională;
- în al treilea rând, ele sunt folosite ca un instrument-cheie pentru a reglementa capacitatea băncilor comerciale de a emite banii bancari (folosind o rată de rezervă ridicată pentru a reduce astfel de emisii, cu un nivel scăzut de stimulare).
În determinarea potențialelor oportunități de dezvoltare a procesului de emitere și, în consecință, a prognozării dinamicii ofertei monetare, se utilizează indicatorul de bază monetară. În ceea ce privește conținutul, baza monetară este un indicator unificator al banului de rezervă în sistemul bancar funcțional din țară. pe baza căruia, datorită efectului multiplicatorului de credite, se formează masa totală de bani în circulație.
Efectul multiplicatorului de credit este extinderea automată a procesului de emitere, care se face multiplicând în mod repetat noile rezerve formate în sistemul bancar. Efectul animat caracterizează modul de funcționare al unui sistem de credite bancare în ansamblu, și nu o bancă individuală. În același timp, principiul este realizat: "ceea ce nu este capabil să facă o bancă separată, poate face toate băncile împreună". Aceasta este creșterea cumulativă a masei monetare, pe baza faptului că rezervele se deplasează de la o entitate economică la alta - de la banca la agentul economic în sectorul non-financiar, și înapoi - înapoi la bancă.
Procesul de multiplicare este asociat cu primirea de noi fonduri (depozite) în sistemul băncilor comerciale. Această primire poate fi efectuată în diferite forme:
- primirea de numerar;
- efectuarea de operațiuni pe piața deschisă de valori mobiliare a Trezoreriei;
- primirea cecurilor emise unei alte banci;
- obținerea împrumuturilor directe de la Banca Națională.
Procesul multiplicator este continuu. Calculați rata de multiplicare, care reflectă cât de mulți bani în circulație au crescut într-o anumită perioadă de timp.
Luați în considerare interacțiunea factorilor care afectează furnizarea de bani (formarea de bani) din partea sistemului bancar (a se vedea figura).
Partea de sus a schemei prezintă un grup de factori care influențează formarea bazei monetare, de care depinde suma rezervei excedentare. În partea de jos - factorii pe care depinde valoarea factorului de expansiune (multiplicatorul de credit). Interacțiunea a două valori - baza monetară și multiplicatorul de bani determină capacitățile potențiale ale sistemului bancar pentru a asigura creșterea ofertei de bani, o sursă suplimentară de bani.