Leasingul ca una dintre formele de atragere a investițiilor în întreprindere. Avantajele leasingului. Condițiile societăților de leasing.
Leasing - un tip de activitate de întreprinzător care vizează investițiile fondurilor neutilizate temporar sau împrumutate, atunci când în cadrul unui contract de leasing financiar (leasing) locatorul se angajează să dobândească dreptul de proprietate ca urmare a contracta bunuri dintr-un anumit vânzător și dea proprietatea locatarului pentru utilizare temporară în scopuri de afaceri. ФЗ DESPRE LEASING FINANCIAR (LEASING)
Utilizarea mecanismului operațiunilor de leasing poate fi considerată ca una dintre metodele de creștere a eficienței procesului de investiție.
Sursele financiare ale investițiilor de investiții pentru întreprinderea de producție sunt fonduri proprii (câștiguri reținute și capital social) sau fonduri împrumutate (în principal sub formă de fonduri de credit).
La un anumit stadiu de dezvoltare a relațiilor de piață relație creditor și debitor, în mod natural intră într-o contradicție, care este exprimată în riscuri mari de credite pe termen lung pentru creditor și costul excesiv al datoriei - debitor, care, de fapt duce la o îngustare a pieței de credit pe termen lung. Apariția unor scheme de leasing, care sunt, în multe cazuri, o variantă de mediere și de a proteja tranzacție de credit este un pas logic în dezvoltarea formelor de împrumut resurselor de investiții pe termen lung, de producție și a agenților economici. În prezent, în contextul unei contracții semnificative a pieței de credite pe termen lung din Rusia, leasingul poate fi privit ca o linie promițătoare de servicii financiare pentru procesul de investiții.
De la stabilirea condițiilor stipulate în mod legal și legal, leasingul poate fi privit ca o posibilitate alternativă de a crea (dobândi) active (active imobilizate) de către întreprindere în legătură cu schema de împrumut direct.
Din punct de vedere organizatoric, formarea relațiilor de leasing înseamnă apariția unei legături intermediare între creditor și consumatorul de investiții.
Prin urmare, avantajele și dezavantajele includerii unei tranzacții de leasing în lanțul de "leasing-credit - achiziție de active fixe" ar trebui și pot fi luate în considerare:
a) din punctul de vedere al intereselor creditorului;
b) din punctul de vedere al intereselor beneficiarului mijloacelor fixe - obiectul tranzacției de leasing.
În mod convențional, vom numi agenți de interese economice în cazul organizării investițiilor de investiții printr-o tranzacție de leasing, după cum urmează: "întreprindere de fabricație", "societate de leasing" și "creditor".
Din punct de vedere al aspectului creditor în agentul intermediar lanțul de credite în fața societății de leasing este proprietarul bunului închiriat, înseamnă în mod legal apariția unei garanții suplimentare pentru utilizarea eficientă a creditului, precum și manageri, care controlează condițiile de utilizare a activului închiriat pentru întreaga perioadă de returnare a fondurilor de împrumut. Inclusiv una dintre condițiile pentru a garanta utilizarea eficientă a creditului este faptul că societatea nu a furnizat banii și mijloacele de producție direct cu caracteristicile tehnice și economice definite de întreprindere.
Pentru compania de producție leasingul permite într-un stres financiar relativ mai puțin (de exemplu, dispersarea costurilor în timp) pentru a actualiza activele fixe, constituie baza tehnică pentru producerea de noi produse, plata pentru bunuri închiriate ca venituri din produse prin produse de proprietate. În comparație cu împrumutul, leasingul este o formă mai accesibilă de atragere a investițiilor, deoarece nu necesită un pachet complex de garanții pentru tranzacția de împrumut, deoarece compania primește fondurile în proprietate deplină numai cu rambursarea integrală (a sarcinii de garantare a tranzacției de credit, în acest caz, este mutat la compania de leasing).
a) Leasingul își asumă creditare de 100% și nu necesită începerea imediată a plăților. Când l. contractul se referă la întreaga valoare a proprietății. Plățile de închiriere încep, de obicei, după ce proprietatea este livrată locatarului sau mai târziu.
b) Este mult mai ușor să obțineți un contract de leasing decât un împrumut. Acest lucru este valabil mai ales pentru întreprinderile mici și mijlocii. Unele companii de leasing nu solicită nici măcar garanții suplimentare din partea locatarului. Se presupune că echipamentul în sine este garanția tranzacției. În cazul în care locatarul nu-și îndeplinește obligațiile, compania de leasing ia imediat înapoi proprietatea.
c) Contractul de leasing este mai flexibil. Chiriașul poate calcula primirea venitului său și poate lucra împreună cu locatorul pentru o schemă de finanțare potrivită pentru el. Plățile pot fi lunare, trimestriale, etc. Sumele plăților pot fi diferite una de cealaltă. Uneori, rambursarea poate fi efectuată după primirea încasărilor din vânzarea de bunuri produse pe echipamente închiriate. Rata poate fi fixă și plutitoare.
d) Riscul de uzură a echipamentului este suportat integral de locator. Chiriașul are posibilitatea de a-și actualiza constant flota de echipament.
e) În cazul l. Chiriașul poate folosi o capacitate de producție mult mai mare decât o dată cu achiziția. Banii, eliberați temporar prin leasing, pot fi utilizați în alte scopuri.
f) Din moment ce l. pentru o lungă perioadă de timp a servit drept mijloc de vânzare și dezvoltare a producției, politica statului, de regulă, vizează încurajarea și extinderea operațiunilor de leasing.
Dezavantaje l: 1) În cazul în care echipamentul luat în sistemul de leasing financiar și este la fel de timp a expirat înainte de încetarea contractului de leasing, locatarul continuă să plătească plățile de leasing până la sfârșitul contractului.
2) În cazul leasingului operațional, riscul de echipament învechit revine locatorului, care este obligat să plătească o sumă mare de la locatar.
3) Un alt dezavantaj al leasingului financiar este faptul că, în caz de defectare a echipamentului, plățile se fac la timp, indiferent de starea echipamentului.
4) În cazul în care obiectul contractului de leasing este un obiect important și unic, în legătură cu o largă varietate de condiții de pregătire a tranzacțiilor de închiriere a contractelor de închiriere a acestora necesită o perioadă considerabilă de timp și bani.
În multe tranzacții au loc cel puțin trei din contract: 1) între locator și locatar (contract de închiriere); 2) între vânzător și contractul Locatorul (vânzări); 3) între locator și banca sa (contract de împrumut).
În Rusia, există șase tipuri principale de societăți de leasing:
1. Companiile de leasing sunt filiale ale unor bănci mari sau sunt ele însele bănci comerciale (clienți bancari care asigură servicii)
2. Companiile de leasing înființate în funcție de industrie sau criterii de producție (întreprinderi care asigură servicii într-o anumită industrie)
3. Societăți de leasing semi-comerciale (create de statul Moscovei, orientare strictă în efectuarea tranzacțiilor de leasing cu anumite tipuri de clienți).
4. societăți de leasing înființate de societăți comerciale (nu există legături directe cu băncile sau cu resurse guvernamentale)
5. Firmele străine - furnizorii de echipamente (ca instrument de marketing al produselor lor)
6. Companiile de leasing internațional (scopul principal este de a finanța vânzarea echipamentelor furnizorilor străini pentru întreprinderile ruse și firmele străine care operează în Rusia)
Condițiile acordului de leasing pentru întreprinderi cu o dimensiune diferită de activitate și dimensiuni diferite depind de specializarea societății de leasing.
Specializată în tranzacții mari, compania consideră că leasingul pentru întreprinderile mici este riscant și crește ratele. Concentrându-se pe întreprinderile mici și mijlocii - nu riscă să joace mari, dar preferă să câștige o mulțime de oferte.
ü perioada de leasing
ü avans în baza unui contract de leasing
ü frecvența de plată
ü creșterea costului activului închiriat
ü garanție - gaj de vehicule achiziționate;
ü asigurarea pe durata contractului de leasing;
ü Cerințele pentru chiriași (locatarii sunt persoane juridice (rezidenți ai Federației Ruse), de la momentul înregistrării, au trecut cel puțin un an.
Prețul activului închiriat nu trebuie să depășească moneda bilanțului la ultima dată de raportare. Începând cu ultima dată de raportare, locatarul nu va avea o pierdere neacoperită a anului de raportare și a ultimilor ani. La data ultimei rapoarte, locatarul trebuie să dețină active nete pozitive)